Kas yra investicinio fondo GAV?

Grynoji turto vertė (GAV) parodo fondo vienos akcijos rinkos vertę. Tai yra kaina, kuria investuotojai perka („pirkimo kainą“) fondo akcijas iš fondo bendrovės ir parduoda jas („išpirkimo kaina“) fondo bendrovei. Jis išvedamas padalijant visų grynųjų pinigų ir vertybinių popierių vertę fondo portfelyje, atėmus bet kokius įsipareigojimus, iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. GAV skaičiuojamas vieną kartą kiekvienos prekybos dienos pabaigoje, remiantis portfelio vertybinių popierių uždarymo rinkos kainomis.

Pavyzdžiui, tarkime, kad investicinis fondas turi 45 mln. USD investuotų į vertybinius popierius ir 5 mln. USD grynaisiais už visą 50 mln. USD turtą. Fondo įsipareigojimai siekia 10 milijonų dolerių. Dėl to viso fondo vertė būtų 40 milijonų dolerių.

Bendroji vertė yra svarbi investuotojams, nes būtent čia galima apskaičiuoti fondo vieneto kainą. Padalijus bendrą fondo vertę iš neapmokėtų vienetų skaičiaus, jums paliekama vieneto kaina - matavimo forma, kuria paprastai kotiruojama GAV.

Remiantis mūsų ankstesniu pavyzdžiu, jei fonde būtų likusi 4 mln. Akcijų, vienos akcijos kaina būtų 40 mln. JAV dolerių, padalyta iš 4 mln., Tai yra lygu 10 USD vienai akcijai GTV.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Grynoji turto vertė (GAV) parodo fondo vienos akcijos rinkos vertę.
• GAV apskaičiuojamas visų grynųjų pinigų ir vertybinių popierių, esančių fondo portfelyje, vertę, atėmus visus įsipareigojimus, padalijant iš neapmokėtų akcijų skaičiaus.
• GAV skaičiavimas yra svarbus, nes jis mums nurodo, kiek verta vienos fondo akcijos.

Investicinių fondų vertė palyginti su atsargų verte

NAV kainodaros sistema, skirta prekiauti investicinių fondų akcijomis, labai skiriasi nuo paprastųjų akcijų ar akcijų, kurias išleidžia bendrovės ir kurios yra kotiruojamos vertybinių popierių biržoje, sistemos.

Bendrovė išleidžia ribotą skaičių akcijų, vykdydama pirminį viešą akcijų platinimą (IPO) ir galbūt paskesnius papildomus siūlymus, kuriais vėliau prekiaujama tokiose biržose kaip Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE). Akcijų kainas nustato rinkos jėgos arba akcijų pasiūla ir paklausa. Akcijų vertės arba kainų nustatymo sistema pagrįsta tik rinkos paklausa.

Kita vertus, investicinio fondo vertę lemia tai, kiek investuota į fondą, taip pat išlaidos jo valdymui ir neapmokėtos akcijos. Tačiau NAV nepateikia fondo veiklos metrikos. Kadangi investiciniai fondai fondo akcininkams paskirsto beveik visas savo pajamas ir realų kapitalo prieaugį, investicinio fondo GAV yra gana nesvarbus vertinant fondo rezultatus. Vietoj to, savitarpio pagalbos fondas geriausiai vertinamas pagal jo bendrą grąžą, į kurią įeina pagrindinių vertybinių popierių našumas ir visi išmokėti dividendai.

Patarėjo įžvalga

Joe Allaria, CFP®
„CarsonAllaria“ turto valdymas, Glen Carbon, IL

GAV yra tiesiog investicinio fondo vienos akcijos kaina. Tai nesikeis visą dieną kaip akcijų kaina; jis atnaujinamas kiekvienos prekybos dienos pabaigoje. Taigi, įtraukta GAV kaina iš tikrųjų yra kaina, esanti vakar. Bet jūsų pateiktas užsakymas bus pagrįstas atnaujinta GAV Einamosios prekybos dienos pabaigoje. Todėl pirkdami ar parduodami akcijas galite nežinoti tikslios GAV.

Pvz., Jei norite nusipirkti 10 000 USD vertės savitarpio pagalbos fondą ABCDX, o grynųjų aktyvų grynoji vertė vakar buvo 100 USD, tai reikštų, kad įsigysite 100 akcijų. Tačiau jei GAV drastiškai padidės tą dieną, kai pirkote, jūs iš tikrųjų įsigytumėte daugiau nei 100 akcijų, kurias iš pradžių planavote. Norėdami išvengti šios emisijos, taip pat galite pirkti ar parduoti doleriais, o ne akcijomis.