Kada investiciniai fondai atnaujina savo kainas?

Investicinio fondo kaina arba jo grynoji turto vertė (GAV) nustatoma kartą per dieną po to, kai akcijų rinkos uždaromos 16.00 val. Rytų standartiniu laiku (EST) JAV. Nors nėra konkretaus termino, kada investicinis fondas turi atnaujinti ir pateikti savo GAV reguliavimo organizacijoms ir žiniasklaidai, paprastai jie nustato savo GAV nuo 16.00 iki 18.00 EST.

Investiciniai ir uždarojo tipo fondai

Investicinis fondas yra fondų, investuotų į įvairius vertybinius popierius, kuriais prekiaujama akcijų biržose, visuma. Investiciniai fondai paprastai yra registruojami Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) kaip neterminuotos investicinės bendrovės ir kiekvieną prekybos dieną privalo pranešti apie savo GAV. Atvirieji investiciniai fondai gali išleisti bet kokį skaičių akcijų, kurias gali įsigyti bet kuris investuotojų skaičius.

Priešingai, uždarojo tipo fondams, kurių akcijos nėra išperkamos ir išleidžiamos fiksuota suma, netaikomas reikalavimas kasdien pranešti apie savo GAV. Neterminuotų fondų GAV keičiasi keičiantis portfelio vertei, taip pat ir apyvartoje esančių akcijų skaičiui. Uždarojo tipo fondų GAV keičiasi tik kintant portfelio vertei.

Grynosios turto vertės skaičiavimas

Nors akcijų kaina labai svyruoja visą dieną, investicinio fondo kaina yra pagrįsta grynosios aktyvų vertės skaičiavimu, kuris atnaujinamas darbo dienos pabaigoje.

GAV skaičiavimas yra:

• GAV = (turtas - įsipareigojimai) / bendras neapmokėtų akcijų skaičius

Investicinis fondas apskaičiuoja savo GAV nustatant visų savo portfelio vertybinių popierių uždarymo arba paskutinę kotiruojamą kainą kartu su viso papildomo fondo turimo turto verte. Papildomo turto, kurį gali turėti fondas, pavyzdžiai yra grynasis ir likvidus turtas, gautinos sumos, tokios kaip palūkanų išmokos, ir sukauptos pajamos.

Iš šio turto investicinis fondas atima savo įsipareigojimus. Investicinio fondo įsipareigojimų pavyzdžiai yra mokėjimai ir mokesčiai bankams, veiklos išlaidos ir užsienio įsipareigojimai.

Iš savo turto atėmus įsipareigojimus, investicinis fondas padalija šį skaičių iš bendro neapmokėtų akcijų skaičiaus, kad gautų savo GAV.

Pateikta GAV parodo kainą, kurią pirkėjas moka arba pardavėjas gaus už fondo akcijas kitą prekybos dieną, atskaičius komisinius ir tarpininkavimo mokesčius.

NAV atnaujinimo laikas ir prekybos nutraukimo laikas

Investuotojams svarbu suprasti skirtumą tarp NAV atnaujinimo laiko ir prekybos nutraukimo laiko. Dauguma investicinių fondų yra nustatę NAV atnaujinimo terminus, kurie yra glaudžiai susiję su NAV leidinių laikraščiuose ir kituose leidiniuose galutiniu terminu. Paprastai tai yra apie 18 val. EST.

Tačiau prekybos nutraukimo laikas yra laikas, per kurį turi būti įvykdyti visi investicinio fondo pirkimo ir pardavimo užsakymai. Šie pavedimai vykdomi naudojant prekybos dienos GAV. Pvz., Jei investicinio fondo prekybos laikas yra 14:00 EST, tada prekybos pavedimai turi būti apdoroti anksčiau, kad jie būtų užpildyti tos darbo dienos GAV. Jei užsakymas pateikiamas pasibaigus prekybos laikotarpiui, jis bus užpildytas naudojant kitos darbo dienos GAV.