Derliaus rinkimo apibrėžimas

Kas yra derliaus pikapas?

Paėmimas arba pajamingumo padidėjimas yra papildomos palūkanos, įgyjamos parduodant vieną obligaciją ir perkant kitą, kurios grąža yra didesnė.

Kaip veikia derliaus rinkimas

Kylant ir mažėjant palūkanų normoms, obligacijų pajamingumas padidėja arba sumažėja. Jei palūkanų normos pakils aukščiau, investuotojai gali pasiekti geresnį pajamingumą arba pasiimti paskolą, pardavę senas obligacijas ir pirkdami naujas. Darant prielaidą, kad naujosios ir senosios obligacijos turi tą patį rizikos lygį, investuotojas tiesiog pagerino tos investicijos grąžą, neprisiimdamas daugiau rizikos.

Tačiau jei palūkanų normos yra pastovios arba mažėja, vienintelis būdas pasiekti padidėjimą yra pirkti esamas, didesnes palūkanas turinčias obligacijas su priemoka arba pirkti didesnės rizikos obligacijas, kurių pajamingumas didesnis. Tokiais atvejais atsiėmimo strategija gali sukelti išlaidų ar riziką. Galimybė gauti pasiėmimą yra dažniausiai pasitaikanti priežastis, kodėl parduodamos obligacijos.

Susijęs terminas yra grynojo pelno paėmimo apsikeitimo sandoris. Atliekant šį sandorį, mažesnio pajamingumo obligacijomis prekiaujama didesnio pajamingumo obligacijomis. Siekdamas didesnės grąžos prekybininkas prisiima didesnę riziką.

Yra ir kitų priežasčių. Vienas iš jų yra numatomas kredito atnaujinimas obligacijų emitentui, ypač jei patobulinimas pakeis obligaciją iš nepageidaujamo statuso į investicinį laipsnį. Obligacijų prekiautojas taip pat gali sudaryti kredito gynybos prekybą, kad apribotų portfelio įsipareigojimų neįvykdymo riziką, arba sektoriaus rotacijos prekybą, kad gautų naudos iš numatomų rezultatų tam tikroje pramonėje ar sektoriuje.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Paėmimas arba pajamingumo padidėjimas yra papildomos palūkanos, įgyjamos parduodant vieną obligaciją ir perkant kitą, kurios grąža yra didesnė.
• Jei palūkanų normos yra pastovios arba mažėja, vienintelis būdas pasiekti padidėjimą yra įsigyti esamas, didesnes palūkanas turinčias obligacijas su priemoka arba pirkti didesnės rizikos obligacijas, kurių pajamingumas didesnis.
• Galimybė gauti pasiėmimą yra dažniausiai pasitaikanti priežastis, kodėl parduodamos obligacijos.

Investuotojai taip pat naudoja pajamingumo kreivės koregavimo sandorius, kad pakeistų obligacijų portfelio trukmę, atsižvelgiant į lūkesčius dėl palūkanų normos krypties. Numatydami kylančias palūkanų normas, jie nori sutrumpinti savo portfelių trukmę. Tikėdamiesi mažėjančių palūkanų normų, jie nori pratęsti savo portfelių trukmę. Bet kokiu atveju prekybininkai siekia pasiimti derlių.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Obligacijų supratimas Obligacija yra fiksuotų pajamų investicija, kurios metu investuotojas skolina pinigus subjektui (įmonės ar vyriausybės), kuris skolinasi lėšas nustatytam laikotarpiui pagal fiksuotą palūkanų normą. daugiau Aukšto pajamingumo obligacijų paskirstymas Aukšto pajamingumo obligacijų skirtumas yra procentinis skirtumas tarp įvairių klasių aukšto pajamingumo obligacijų dabartinio pajamingumo, palyginti su etalonu. daugiau Gryno pajamingumo pikapo apsikeitimo sandoris Grynas pajamingumo pakeitimas yra tada, kai mažesnės grąžos ir trumpesnio termino obligacijos keičiamos didesnės grąžos ir ilgesnio laikotarpio obligacijomis. daugiau Pajamų pasiėmimas Pajamų paėmimas yra papildoma palūkanų norma, kurią investuotojas gauna parduodamas mažesnio pajamingumo obligacijas ir pirkdamas didesnio pajamingumo obligacijas. daugiau Obligacijų apsikeitimas Obligacijų apsikeitimą sudaro vienos skolos priemonės pardavimas ir įplaukų panaudojimas kitai skolos priemonei įsigyti. Investuotojai keičiasi obligacijomis, siekdami pagerinti savo finansinę būklę. daugiau Kas yra nepageidaujamos obligacijos ir kaip vertinamos nepageidaujamos obligacijos? Nepageidaujamos obligacijos yra obligacijos, turinčios didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką nei dauguma korporacijų ir vyriausybių išleistų obligacijų. daugiau partnerių nuorodų