Zombių bankas
Zombių bankas yra nemoki finansų įstaiga, galinti tęsti veiklą dėka
į tiesioginę ar netiesioginę vyriausybės paramą. Jų balanse yra daug neveiksmingo turto ir jie yra laikomi paviršiuje, kad panika neplistų į sveikesnius bankus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Zombių bankas yra nemoki finansų įstaiga, galinti tęsti veiklą dėl aiškios ar netiesioginės vyriausybės paramos.
- Jie laikomi paviršiuje, kad panika neplistų į sveikesnius bankus.
- Terminas Pirmą kartą zombių banką sukūrė Edwardas Kane'as iš Bostono koledžo 1987 m., remdamasis taupymo ir paskolų krize (S&L).
- Bankų sveikatos grąžinimas gali kainuoti šimtus milijardų dolerių, pakenkti ekonomikos augimui ir užkirsti kelią investuotojams ieškoti geresnių galimybių kitur.
Zombių bankų prakeikimas
Zombių bankų supratimas
Paprastai didelis nuostolingas bankas ilgainiui bus priverstas bankrutuoti, o tada jo turtas bus parduotas, kad būtų sumokėta kuo daugiau skolų . Tai yra, nebent jie bus išgelbėti vyriausybių.
Zombių bankai yra finansinių represijų padarai. Kai paskolos tampa blogos, kapitalo nutekėjimas Kai turtas suyra, o turto vertė smunka, centriniai bankai kartais nusprendžia išlaikyti skolų naštos bankus, korporacijas ir namų ūkius gyvybės palaikymui, užuot leidę gamtai žengti į priekį ir kūrybingai sunaikinti savo darbą.
Anksčiau bankai buvo mirę. Vyriausybės įsikišimas pasirodė vėliau, kai tapo aišku, kad sunkumus patiriančios finansinės institucijos kursto paniką. Politikos formuotojai norėjo, kad sveikesni žmonės nepatektų į gaisrą, ir nusprendė imtis veiksmų. Nuo to laiko kilo diskusijos, kada yra tinkamas laikas išsitraukti kištuką.
Zombių bankų istorija
Terminas Pirmą kartą zombių banką sukūrė Edwardas Kane'as iš Bostono koledžo 1987 m., remdamasis taupymo ir paskolų krize (S&L). Komercinės hipotekos nuostoliai grasino sunaikinti taupymo ir paskolų įstaigas. Užuot leidę jiems paklusti, politikos formuotojai daugeliui leido tęsti verslą.
Jie tikėjosi, kad, jei rinka atsigaus, jie atsipirks. Galiausiai politikos formuotojai atsisakė šios strategijos - kai zombių nuostoliai išaugo trigubai.
„Zombie“ bankų pranašumai ir trūkumai
Sustabdyti sunkumus patiriančius bankus gali sukelti plačią paniką. Tačiau įrodymai rodo, kad galimybė tęsti veiklą taip pat turi keletą trūkumų. Bankų sveikatos atkūrimas gali kainuoti šimtus milijardų dolerių ir pakenkti ekonomikos augimui.
Nelikviduodami zombių bankų , investuotojų kapitalas yra įstrigęs, užuot panaudotas produktyviau. Be to, užuot stiprindami sveikas įmones ir remdami ekonomikos atsigavimą, zombių bankai siūlo puvimo korporacijas. Iškraipant rinkos mechanizmus, netinkamas išteklių paskirstymas susilpnina visą finansų sistemą.
„Zombie Bank“ pavyzdžiai
Japonija
1990 m. Žlugus nekilnojamojo turto burbului, Japonija ėmėsi nemokių bankų veiklos, užuot juos rekapitalizavusi ar leidusi jiems bankrutuoti, kaip JAV padarė per S&L krizę. Praėjus beveik 30 metų Japonijos zombių bankai vis dar turi dideles neveiksnių paskolų sumas. Užuot padėję Japonijai atsigauti, šie bankai užfiksavo jos ekonomiką į defliacijos spąstus, iš kurių ji niekada neišvengė.
Europa
Norėdama išvengti tapimo Japonija po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės, euro zona padarė tą pačią klaidą. Zombių bankai, prisiėmę nuodingų įsipareigojimų, padidino skolinimą esamiems skolininkams, kurių vertė sumažėjusi, o ne finansiškai sveikiems ar naujiems skolininkams. Tokia sielvartą patiriančių bankų zombių skolinimo elgsena, kuria siekiama išvengti nesumokėtų paskolų nuostolių, lėmė reikšmingą kredito klaidų paskirstymą, o tai pakenkė kreditingoms įmonėms. Nei vienai ekonomikai ilgiau užtruko atsigavimas.
Europos centrinis bankas (ECB) perspėjo, kad skolų tvarumas yra didžiausia rizika finansiniam stabilumui, jei kyla palūkanų normos. Kitaip tariant, zombių bankai, priklausomi nuo ECB likvidumo, gali nesugebėti padengti nuostolių, jei zombių kompanijos, kurios išgyveno tik dėl ECB dirbtinai pigių finansų režimo, patenka į nuostolius. Europos bankai vis dar naudojasi 1 trilijoną USD blogų paskolų.
Jungtinės Valstijos
O kaip su JAV? Bankų testavimas nepalankiausiomis sąlygomis buvo griežtesnis JAV nei Europoje po finansinės krizės. Jie privertė silpniausius bankus kaupti privatų kapitalą ir parduoti nuodingą palikimą.
Tačiau gali būti, kad tokių zombių firmų, kurių palūkanų išlaidos viršija uždarbį prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), Amerikos ekonomika kliudo kaip ir Europoje, teigia Tarptautinių atsiskaitymų bankas (BIS). Taigi kiekybinis sušvelninimas (QE) galėjo būti atidėtas tik dienai, kai Europos ir Amerikos bankai turės nurašyti blogas skolas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.