4 žingsniai renkantis atsargas

Akcijų rinkimasis - tai akcijų pasirinkimas, pagrįstas tam tikru kriterijų rinkiniu, tikintis gauti teigiamą grąžą. Šiuolaikinėje globalioje ekonomikoje labai sunku analizuoti didžiulį informacijos kiekį norint priimti sprendimą dėl investavimo.

Tačiau yra keletas žingsnių, kuriuos galite atlikti, norėdami sukurti atrankos procesą, kuris padėtų išsiskirti iš plačios idėjų visatos ir suvaldyti atsargų, kurias verta ištirti, skaičių. Čia mes pateiksime jus per tuos keturis veiksmus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investuotojai dažnai mėgsta rinktis akcijas, kurios, jų manymu, bus geresnės nei rinkoje ir prieš jos kolegas.
• Akcijos turėtų būti atrenkamos sistemingai, maksimaliai padidinant sėkmės tikimybę.
• Reikėtų atlikti pagrindinius veiksmus, kad būtų patikrinta visų akcijų rūšis iki tik tų, kurios atitinka jūsų investavimo kriterijus.

1. Raskite investavimo temą

Kai kurie investuotojai pradeda paiešką pagal pramonės šaką ar temą, kuri turi įtikinamų augimo variklių, tačiau šiuo metu nėra palanki. Pavyzdžiui, dėl išaugusios namų ūkių plėtros perspektyvos kai kurie investuotojai pirmenybę teikė pastatų akcijoms po nekilnojamojo turto katastrofos 1990 m. Pradžioje.

Kiti ieško stiprios pramonės šakos, tačiau vis dar turi galimybių plėstis, remiantis jų teigiamais ilgalaikiais pagrindais. Senstant kūdikių augimo populiacijai, sveikatos apsauga tokia tema buvo maždaug per pastarąjį dešimtmetį. Temos pasirinkimas gali būti pirmas žingsnis kuriant mažesnę akcijų paketą.

2. Išanalizuokite potencialias investicijas su statistika

Nustačius temą, būtina išnaikinti galimą išteklių visumą. Daugelis investuotojų turi tam tikrą įmonės dydį, kuris jiems patinka. Firmos rinkos kapitalizacija, apskaičiuojama padauginus išleistų akcijų skaičių iš dabartinės akcijų kainos, yra bendras įmonės dydžio matas. Paprastai įmonės skirstomos į labai mažą, mažą, vidutinę ir didelę kapitalizaciją, atsižvelgiant į jų akcijų neapmokėtą vertę.

Dauguma investuotojų yra susipažinę su didelėmis kapitalizacijos įmonėmis, kurios yra namų pavadinimai, pavyzdžiui, „Apple“ (AAPL), „Amazon.com“ (AMZN) ir „ExxonMobil“ (XOM). Tačiau kai kurios temos yra susijusios su neaiškiais rinkos segmentais, kuriuose dalyvauja tik mažesnės įmonės, pavyzdžiui, etanolio ar modulinės nuomos įmonės.

Susiaurinę galimą bendrovių sąrašą pagal rinkos kapitalizaciją, investuotojai gali peržiūrėti įmonės ypatybes, įskaitant augimo perspektyvas. Jei įmonė ar pramonė yra pradiniame verslo ar produkto gyvavimo ciklo etape, investuotojai paprastai tikisi labai didelio pardavimų, uždarbio ar kitų svarbių skaičių augimo. Tikimasi, kad labiau subrendusios įmonės augs lėčiau, tačiau nuolat auga. Augimas taip pat vaidina vaidmenį išmokant dividendus. Jaunesnės ar sparčiai augančios įmonės paprastai investuoja nemokamus grynųjų pinigų srautus atgal į įmonę, tuo tarpu brandesnės įmonės gali pasirinkti naudoti grynųjų pinigų srautus, kad išmokėtų dividendus, kurių vidurkis didesnis.

Kiti ekrano komponentai orientuojasi į įmonės finansinę būklę per finansinius rodiklius, tokius kaip likvidumo, skolos ir pelningumo santykiai. Likvidumo koeficientai paprastai atspindi įmonės grynųjų pinigų ir trumpalaikio turto būklę, palyginti su jos trumpalaikiais įsipareigojimais, ir jos sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, ypač apyvartinį kapitalą. Skolos santykis paprastai susijęs su įmonės galimybėmis įvykdyti savo skolinius įsipareigojimus ir įmonės skolų dydžiu, palyginti su jos nuosavu kapitalu ar turtu. Galiausiai pelningumo rodikliai pateikia informaciją apie naudojamo turto grąžą, investuotus dolerius ar turimą nuosavybę.

Kitame ekrane pateikiami akcijų įvertinimo parametrai, kurie padeda investuotojams nustatyti, ar akcijų kaina yra patraukli, palyginti su bendrovės uždarbiu, turtu, buhalterine verte ir kitomis savybėmis. Į bendrąjį vertinimo kartotinį dydį įeina kainos uždirbimas (P / E), pardavimo kaina (P / S), kainos apskaitoje (P / B) ir įmonės vertė pagal pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją ( EV / EBITDA).

3. Sudarykite vertybinių popierių ekraną

Yra keletas profesionalių programinės įrangos paketų, skirtų atrankai, o daug brokerių įmonių ir finansinės žiniasklaidos svetainių taip pat siūlo didelę šios informacijos dalį. Remdamiesi aukščiau nurodytais kriterijais, norėdami sukonstruoti ekraną, pirmiausia investuotojai turi nustatyti investavimo tikslus - ypač laiką, mokesčių pasekmes ir rizikos toleranciją. Kai tikslai yra nustatyti, investuotojai gali pasirinkti kriterijus, naudojamus ekrane.

1 ekrano pavyzdys

22 metų investuotojas ką tik išleido kolegijoje iš savo pirmojo darbo ir nori į kai kurias akcijas įnešti diplomo dovanų pinigų. Jis turi ilgą laiką, nori kuo labiau sumažinti mokesčius ir turi didelę toleranciją rizikai. Jis jaučiasi patogiai, naudodamas ankstyvosios stadijos įmonę, pasižyminčią dideliu augimo potencialu per ilgą laiką, tačiau kartu ir didesne rizika nei labiau subrendusi įmonė.

Jo atrankos kriterijai turėtų būti tokie:

• Ankstyvosios pramonės šakos
• Didelis pajamų augimas
• Mažesnė rinkos kapitalizacija (mažiau nei 1 mlrd. USD)
• Santykiai: ankstyvosios stadijos įmonės paprastai turi nepatrauklius rodiklius, nes siekia kapitalo ir išleidžia daugiau, nei turi pradėti verslą.
• Vertinimas: paprastai įmanoma tik P / S, nes pajamos paprastai būna neigiamos

Ekrano Nr. 2 pavyzdys

Neseniai išėjusi į pensiją moteris, neturinti jokių išlaikytinių, išskyrus sutuoktinį, ir neturinti ilgalaikių skolų, paprastai yra mažesnė rizikos tolerancija, todėl ji turi užtikrinti, kad santaupos išliks visą likusį jos gyvenimą. Šis investuotojas jaučiasi geriau su subrendusiomis įmonėmis, kurių augimo potencialas mažesnis.

Jos atrankos kriterijai turėtų būti sutelkti į šiuos dalykus:

• Brandžios pramonės šakos
• Bendrovės, kurių ekonomika mažai auga, arba jos neaugia
• Didesnė rinkos kapitalizacija
• Rodikliai: didelis likvidumo ir žemas skolos santykis, aukštas grąžos koeficientas
• Vertinimas: paprastai tinka bet koks santykis, tačiau dažniausiai naudojami P / E, P / B arba EV / EBITDA; šis investuotojas turėtų siekti mažų daugiklių ir didelių dividendų pajamingumo

4. Susiaurinkite išvestį ir atlikite gilią analizę

Net ir panaudojus ekranus, daugelis kompanijų vis tiek gali atitikti jūsų kriterijus. Susiaurinus sąrašą, reikia atidžiau išnagrinėti konkrečias įmones, pvz., Kokių patogumų reikia pramonei, ar asmeninius ar socialinius rūpesčius.

Kai laukas yra pakankamai susiaurėjęs, atėjo laikas atlikti išsamią likusių bendrovių analizę, naudojant visą viešai prieinamą informaciją, įskaitant vertybinių popierių ir biržos komisijos paraiškas ir bendrovių ar investuotojų svetaines.

Esmė

Nors gausybė informacijos ir pasirinkimo galimybių gali investuoti nepaprastai, supratę savo investavimo tikslus ir sukonstravę ekraną, pagrįstą tais tikslais, padėsite išsirinkti jūsų poreikius atitinkančias akcijas. Vis dėlto svarbu atsiminti, kad šie atrankos veiksmai, nors ir susiaurinamas potencialių investuotojų sąrašas, nepakeičia nuodugnios esminės analizės.