7 EBITDA augimo atsargos, kurios gali pranokti nepastovią rinką

Tikimasi, kad 2019 m. Trečio ketvirčio įmonių pelno ataskaitų teikimo sezonas įsibėgės iki spalio 15 d., O preliminarūs įverčiai neabejotinai spartės. „Goldman Sachs“ prognozuoja, kad visos „S&P 500“ EPS sumažės 3%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2018 m., O tyrimų bendrovės CFRA cituojami S&P duomenys yra dar niūresni, prognozuojant 4% nuosmukį. Sparčiai didėjančios išlaidos daugiau nei kompensuoja pajamų padidėjimą.

Atsižvelgiant į šias sudėtingas makroekonomines aplinkybes, Goldmanas siūlo įsigyti 50 „Stabilių augintojų“ atsargų, kurių pelnas per pastaruosius 10 metų, palyginti su vidutine „Russell 1000“ atsarga, per pastaruosius 10 metų padidėjo žymiai nuosekliau. „Mūsų naujasis stabilių augintojų krepšelis paprastai lenkia didesnį netikrumą ir sulėtėja augimas“, - pastebi Goldmanas naujausiame JAV savaitraščio „Kickstart“ pranešime.

Tai yra antroji iš dviejų istorijų, kurias „Investopedia“ skelbia apie Goldmano atradimus. Stabiliame augimo krepšelyje yra dar septynios atsargos: „Visa Inc.“ (V), „MasterCard Inc.“ (MA), „Paychex Inc.“ (PAYX), „HCA Healthcare Inc.“ (HCA), „Quest Diagnostics Inc.“ (DGX), „ONEOK Inc“. (OKE) ir IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Šios atsargos yra gaunamos iš informacinių technologijų, sveikatos priežiūros ir energetikos sektorių.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Numatoma, kad įmonių pelnas kris per metus, palyginti su praėjusių metų trečiuoju ketvirčiu.
• Priešgaisrinis pelnas išlieka ir 2020 m., Ir galbūt vėliau.
• „Goldman Sachs“ rekomenduoja akcijas, kurių pelnas ilgą laiką stabiliai auga.
• Šios atsargos buvo geresnės nei sudėtinga makroekonominė aplinka.

Reikšmė investuotojams

Nors prognozuojama, kad bendras S&P 500 EPS sumažės per metus 2019 m. Trečiąjį ketvirtį, Goldmanas pažymi, kad vidutinė „S&P 500“ kompanija vis dėlto tikimasi 3%. Tačiau jie mato didelę neigiamą 2020 m. Pelno įvertinimo riziką, daugiausia dėl to, kad jie nėra tokie optimistiški nei sutarimas dėl kainų nustatymo galios arba įmonių galimybės perkelti išlaidas kartu su klientais dėl didesnių kainų.

Pagrindinė kortelė

Per pastaruosius 10 metų mokėjimų procesorius „Mastercard“ parodė šiek tiek didesnį EBITDA augimo kintamumą nei vidutinės atsargos krepšelyje, tačiau daug mažiau nei vidutinės „Russell 1000“ atsargos. Kalbant apie kitų fiskalinių metų EPS prognozes, sutarimas dėl „Mastercard“ yra daug griežtesnis nei vidutinių atsargų krepšelyje arba „Russell 1000“ atžvilgiu.

Liepos pabaigoje paskelbtoje „2019 m. Ketvirčio pajamų ataskaitoje“ „Mastercard“ pasiekė bendrą EPS vertinimą 3, 3 proc. Ir pateikė pajamas, atitinkančias prognozes. Vėliau Goldmanas įtraukė „Mastercard“ į savo „Conviction Buy List“, „išskirtinį geriausių banko idėjų sąrašą“, Barrono ataskaitas.

2019–2021 m. „Mastercard“ vadovybė prognozuoja, kad CAGR bus mažos, o ne grynosios - paaugliams, o vyresni - EPS. Nepaisant ekonominių netikrumų, „Mastercard“ analitikas Jimas Schneideris rašė klientams apie „Barron“, nepaisant ekonominių netikrumų, „Mastercard“ teikia didelę naudą iš kylančių elektroninių mokėjimų, taip pat galimybių Europoje ir versle verslui.

Vizos

Konkurencinių mokėjimų procesoriui „Visa“ EBITDA augimas buvo mažesnis nei vidutinės atsargos krepšelyje, ir žymiai griežtesnis sutarimas dėl būsimo EPS augimo. Kaip rodo „Mastercard“, „Visa“ mėgavosi žaibišku vėjeliu dėl sparčiai augančio skaitmeninių mokėjimų populiarumo, taip pat dėl ​​padidėjusio kreditinių kortelių naudojimo, iš dalies dėl nuolat plečiamos elektroninės komercijos, pastebi „Deutsche Bank“ analitikas Bryanas Keene'as, sakoma kitame pranešime. Barrono.

Keene mano, kad rinka dar turi pripažinti visas galimybes kortelių kompanijoms atsiskaityti asmeniškai, vykdyti tarptautinius grynųjų pinigų pervedimus, padėti smulkioms įmonėms tvarkyti darbo užmokesčio planus, greitesniems bekontakčiams mokėjimams mažmeninės prekybos įmonėse, standartizuoti kasas internetu ir palengvinant įmokų mokėjimą. Kaip rinkos lyderiai, „Visa“ ir „Mastercard“ yra ypač geros visose šiose srityse.

Žvelgdamas į priekį

Nors istoriškai Goldmano nurodytos stabilios augimo atsargos sėkmingai išsilaikė sudėtingoje makroaplinkos aplinkoje, nėra garantijos, kad jos tai tęs ir ateityje. Taip pat į Goldmano dešimties metų studijų laikotarpį neįtrauktas visas 2007–2009 m. Didžiojo nuosmukio laikotarpis. Todėl tai gali būti netobulas vadovas, kaip šios atsargos gali veikti ankstyvajame ir viduriniame kito nuosmukio etapuose.