Pridėkite savo portfelį šiek tiek nekilnojamojo turto

Kadangi nekilnojamasis turtas yra tvirta kapitalo paskirstymo matricos dalis tiek instituciniams, tiek mažmeniniams investuotojams, nekilnojamojo turto fondai pastaruoju metu auga. Dėl kapitalo reikalaujančio investavimo į nekilnojamąjį turtą pobūdžio, aktyvaus valdymo poreikio, taip pat dėl ​​didėjančių pasaulinių nekilnojamojo turto galimybių, efektyvaus turto valdymo siekiančios institucijos pamažu pereina į fondų nekilnojamojo turto fondus.

Tas pats pasakytina ir apie mažmeninius investuotojus, kuriems dabar naudinga galimybė naudotis daug didesniu nei anksčiau nekilnojamojo turto investicinių fondų pasirinkimu, leidžiantį efektyviai paskirstyti kapitalą ir diversifikuoti. Kaip ir bet kuris kitas investicinis sektorius, nekilnojamasis turtas turi savo privalumų ir trūkumų. Tačiau tai turėtų būti apsvarstyta daugumos investicinių portfelių atveju, kai geriausios šio paskirstymo būdai turėtų būti laikomi investiciniais fondais (REIT) ir investiciniais fondais iš nekilnojamojo turto.

Nekilnojamasis turtas instituciniams investuotojams

Investicijose į nekilnojamąjį turtą ilgą laiką dominavo stambūs žaidėjai: pensijų fondai, draudimo bendrovės ir kitos stambios finansų įstaigos. Dėl globalizacijos, susijusios su investavimu į nekilnojamąjį turtą ir atsirandančių naujų galimybių užsienyje, leidžiančių labiau diversifikuoti ir gauti grąžos potencialą, nuolatinė nekilnojamojo turto vieta instituciniams portfeliams paskirstyti tampa tendencija.

Nuolatinis nekilnojamojo turto kapitalo paskirstymas kyla su tam tikromis kliūtimis. Visų pirma, tai reikalauja daug kapitalo. Skirtingai nuo akcijų, kurias galima įsigyti mažomis dalimis, investicijoms į komercinį nekilnojamąjį turtą reikia palyginti didelių sumų, o tiesioginės investicijos dažnai sukelia vienkartinius portfelius ir pernelyg didelę riziką vienoje vietoje ar pagal turto tipą. Nekilnojamasis turtas taip pat reikalauja aktyvaus valdymo, o tai reikalauja daug darbo. Nekilnojamojo turto paskirstymui valdyti reikia didelių išteklių, palyginti su tradicinėmis investicijomis. Dėl šių problemų, siekdamos padidinti valdymo efektyvumą ir kapitalo paskirstymą, įstaigos linkusios trauktis į nekilnojamojo turto fondus ir fondų fondus. Tuos pačius pranašumus mažmeniniai investuotojai gali pasiekti naudodamiesi REIT, REIT biržoje prekiaujamais fondais (ETF) ir nekilnojamojo turto investiciniais fondais.

Mažmeniniai investuotojai

Štai keletas būdų, kaip mažmeniniai investuotojai gali naudotis nekilnojamojo turto grąžos galimybėmis ir gauti turto klasės pozicijas.

Tiesioginės investicijos

Ši strategija yra susijusi su investuotojais, kurie tiesiogiai pasirenka tam tikras savybes. Didelis šios strategijos pranašumas yra kontrolė. Tiesioginė nuosavybės teisė leidžia kurti ir įgyvendinti strategiją, taip pat daro tiesioginę įtaką grąžai. Tačiau dėl tiesioginių investicijų labai sunku sukurti gerai diversifikuotą nekilnojamojo turto portfelį. Daugeliui mažmeninių investuotojų nekilnojamojo turto paskirstymas nėra toks didelis, kad būtų galima nusipirkti pakankamai nekilnojamojo turto, kad būtų galima diversifikuoti; tai taip pat padidina vietinės nekilnojamojo turto rinkos poveikį ir turto tipo riziką.

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT)

REIT akcijos atspindi privataus ir valstybinio kapitalo akcijas įmonėse, kurios yra struktūrizuotos kaip patikos fondai, investuojantys į nekilnojamąjį turtą, hipotekas ar kitas nekilnojamojo turto įkeistas investicijas. REIT paprastai valdo ir valdo nekilnojamąjį turtą. Tai gali būti daugiabučiai gyvenamieji namai, prekybos centrai, kuriuose tvirtinami maisto produktai, vietiniai mažmeninės prekybos objektai ir prekybos centrai, prekybos centrai, komercinės biuro patalpos ir viešbučiai.

Nekilnojamojo turto investicinius fondus valdo direktorių valdyba, kuri patikėjimo vardu priima investicinius valdymo sprendimus. REITs moka mažai arba visai nemoka federalinio pajamų mokesčio, jei 90% apmokestinamųjų pajamų paskirsto dividendams akcininkams. Nors mokesčių pranašumas padidina grynųjų pinigų srautus po mokesčių, REIT nesugebėjimas išlaikyti grynųjų pinigų gali smarkiai sustabdyti augimą ir ilgalaikį vertės padidėjimą. Be mokesčių lengvatos, REIT teikia daug tokių pačių pranašumų ir trūkumų kaip ir akcijos.

REIT vadovai pateikia strateginę viziją ir priima su investicijomis bei turtu susijusius sprendimus, taip spręsdami su valdymu susijusias problemas investuotojams. Didžiausi mažmeninių investuotojų REIT trūkumai yra sunkumai investuojant su ribotu kapitalu ir nemažas su konkrečiu turtu susijusių žinių ir analizės, reikalingos jų atrankai ir jų veiklos prognozavimui, kiekis.

REIT investicijos turi daug didesnę koreliaciją su bendrąja vertybinių popierių rinka nei tiesioginės investicijos į nekilnojamąjį turtą, todėl kai kurios jų diversifikavimo savybės šiek tiek sumenksta. Nepastovumas REIT rinkoje taip pat buvo didesnis nei tiesioginio nekilnojamojo turto srityje. Taip yra dėl makroekonominių jėgų įtakos REIT vertėms ir dėl to, kad REIT akcijos yra nuolat vertinamos, o tiesioginis nekilnojamasis turtas yra labiau veikiamas vietinių nekilnojamojo turto rinkų ir yra vertinamas naudojant vertinimo metodą, kuris linkęs išlyginti investicijų grąžą.

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai

Nekilnojamojo turto investiciniai fondai daugiausia investuoja į REIT akcijas ir nekilnojamąjį turtą valdančias bendroves. Jie suteikia galimybę įvairiapusiškai naudotis nekilnojamuoju turtu, naudojant palyginti nedidelį kapitalo kiekį. Atsižvelgiant į jų strategiją ir diversifikavimo tikslus, jie suteikia investuotojams daug platesnį turto pasirinkimą, nei galima pasiekti vien perkant REIT akcijas, taip pat suteikia lankstumo lengvai pereinant iš vieno fondo į kitą. Lankstumas taip pat yra naudingas investicinių fondų investuotojams, nes palyginti lengva įsigyti ir disponuoti turtu sistemingose ​​ir reguliuojamose biržose, o ne tiesioginėms investicijoms, kurios yra sunkios ir brangios. Daugiau spekuliaciniai investuotojai gali taktiškai pervertinti tam tikro turto ar regiono pozicijas, norėdami padidinti grąžą.

Sukūrę didelę investicinių fondų bazę, taip pat galite sumažinti operacijų sąnaudas ir komisinius pirkdami atskiras REIT akcijas. Kitas reikšmingas mažmeninių investuotojų pranašumas yra fondų teikiama analitinė ir tyrimų informacija apie įsigytą turtą, taip pat vadovybės požiūris į nekilnojamojo turto gyvybingumą ir efektyvumą tiek kaip konkrečias investicijas, tiek kaip turto klasę.

Investuotojams, neturintiems noro, žinių ar kapitalo nusipirkti žemę ar turtą iš savo nekilnojamojo turto fondų, leidžiama gauti naudos iš nekilnojamojo turto pajamų ir ilgalaikio augimo potencialo. Nors nekilnojamojo turto investiciniai fondai padidina likvidumą į tradiciškai nelikvidų turto klasę, pranešėjai mano, kad jie negali būti lyginami su tiesioginėmis investicijomis į nekilnojamąjį turtą.

Namų nuosavybė

Daugelis mažmeninių investuotojų, neapsvarstę nekilnojamojo turto paskirstymo savo investiciniams portfeliams, nesuvokia, kad jau gali investuoti į nekilnojamąjį turtą turėdami būstą. Jie ne tik jau turi nekilnojamojo turto riziką, bet ir imasi papildomos finansinės rizikos, įvesdami būsto paskolą. Didžioji dalis šios pozicijos buvo naudinga, nes padėjo daugeliui sukaupti pensijai reikalingą kapitalą.

Esmė

Nors mažmeniniai investuotojai gali ir turėtų atsižvelgti į būsto nuosavybę paskirstydami savo portfelį, taip pat gali būti svarstomos papildomos, labiau likvidžios investicijos į nekilnojamąjį turtą. Tiems, kurie turi reikiamų prekybos įgūdžių ir kapitalo, „REIT investing“ suteikia galimybę naudotis kai kuriais nekilnojamojo turto investavimo pranašumais ir nereikia tiesioginės nuosavybės. Tiems, kurie svarsto mažesnį paskirstymą, arba tiems, kurie nenori nugrimzti į turto pasirinkimą, tačiau reikalauja maksimalaus diversifikavimo, nekilnojamojo turto investiciniai fondai būtų tinkamas pasirinkimas.