Turtu užtikrintas komercinis popierius (ABCP)
Turtu užtikrintas komercinis vekselis (ABCP) yra trumpalaikė investicinė priemonė, kurios terminas paprastai būna nuo 90 iki 270 dienų. Paprastai bankas ar kita finansų įstaiga išleidžia patį vertybinį popierių. Obligacijos yra užtikrintos fiziniu turtu, tokiu kaip prekybos gautinos sumos, ir paprastai yra naudojamos trumpalaikio finansavimo poreikiams tenkinti.
Turtu pagrįsto komercinio popieriaus (ABCP) supratimas
Komercinis popierius (CP) yra pinigų rinkos vertybinis popierius, išleistas didelių korporacijų, norint surinkti pinigus trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti. Pasibaigus trumpesniam nei vienerių metų terminui, komercinis vekselis yra vekselis, kurį patvirtina tik aukštas emitento kredito reitingas. Investuotojai perka obligaciją su nuolaida nominaliajai vertei ir grąžina visą vertybinio popieriaus nominalią vertę termino pabaigoje. Kadangi standartiniai komerciniai dokumentai nepateikiami užstatu, tik firmos, turinčios puikius pripažintos kredito reitingų agentūros kredito reitingus, galės parduoti komercinius dokumentus už priimtiną kainą. Komercinio popieriaus rūšis, kuria užtikrintas kitas finansinis turtas, yra vadinama turtu užtikrinamu komerciniu popieriumi.
Turtu užtikrintas komercinis popierius (ABCP) yra trumpalaikis pinigų rinkos vertybinis popierius, kurį išleidžia specialios paskirties įmonė (SPV) arba fondas, kurį įsteigė remianti finansinė institucija. Nustatoma ne trumpesnė kaip 270 dienų ABCP išpirkimo data ir ji išleidžiama palūkanų normos arba diskonto pagrindu. Obligacija užtikrinama užstatu, kurį sudaro būsimi mokėjimai už kredito korteles, automatinės paskolos, studentų paskolos ir skolos įsipareigojimai (CDO). Šios tikėtinos išmokos yra bendrai žinomos kaip gautinos sumos. Pajamos, gautos iš ABCP emisijos, pirmiausia naudojamos siekiant gauti įvairių rūšių turto palūkanas įsigyjant turtą arba užtikrinant skolinimo operacijas.
Bendrovė ar bankas, siekiantis padidinti likvidumą, gali parduoti gautinas sumas SPV ar kitiems investiciniams vienetams, kurie savo ruožtu išleis juos savo investuotojams kaip komercinius dokumentus. Komercinis vekselis pagrįstas tikėtinomis pinigų įplaukomis iš gautinų sumų. Kai bus gautos gautinos sumos, tikimasi, kad iniciatoriai perduos lėšas kanalų skyriui, kuris yra atsakingas už gautinų sumų sukaupimą ABCP banknotų savininkams. Investicijos metu investicinį vienetą įsteigusi finansuojanti finansinė institucija yra atsakinga už pokyčių, galinčių turėti įtakos SPV turto našumui ir kredito kokybei, stebėjimą. Rėmėjas užtikrina, kad ABCP investuotojai gautų savo palūkanų įmokas ir pagrindines grąžintinas sumas, kai sueina vertybinis popierius.
Palūkanų išmokos, mokamos ABCP investuotojams, susidaro iš turto, užtikrinančio vertybinius popierius, grupės, pvz., Mėnesinės paskolos automobiliams. Kai įkeičiamas įkeistas popierius, investuotojas gauna pagrindinę įmoką, kuri finansuojama iš kredito turto surinkimo, išleidžiant naują ABCP arba pasinaudojant kredito likvidumo galimybe.
Nors daugumos ABCP programų pagrindinė atsakomybė yra komerciniai dokumentai, pastaruoju metu finansavimo šaltiniai yra labai įvairūs ir apima kitas skolos rūšis, tokias kaip vidutinės trukmės obligacijos, išplečiamas komercinis vekselis ir subordinuotosios skolos, kad būtų pagerintas kreditas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.