Banko žlugimas: ar jūsų turtas bus apsaugotas?

Finansų suirutės metu labai svarbu žinoti, kokius finansinius produktus / priemones naudojate ir ar jie bus apsaugoti nuo banko žlugimo. Per pastarąjį dešimtmetį bankų ir maklerio įmonių siūlomi produktai ir paslaugos tapo panašesni, tačiau skirtingiems produktams siūloma reguliavimo ir draudimo apsauga yra labai skirtinga. Šiame straipsnyje bus paaiškinti dviejų šią apsaugą teikiančių institucijų: Federalinės indėlių draudimo korporacijos (FDIC) ir vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacijos (SIPC) panašumai ir skirtumai. Ar viena iš šių įstaigų imsis veiksmų ir grąžins jūsų nuostolius, jei jūsų bankas žlugs? Perskaitykite toliau.

Banko sąskaitos ir FDIC

Norėdami suprasti, ką saugo FDIC, trumpai pagalvokime apie pirminį bankų ir brokerių funkcinį skirtumą. Bankų funkcija yra priimti indėlius ir panaudoti tuos indėlius paskoloms gauti. Naudodamiesi Federalinių rezervų sistemos mechanizmu, bankai iš tikrųjų gali skolinti kur kas daugiau nei jų įnešti indėliai (dar vadinami multiplikatoriaus efektu). Indėliai laikomi grynaisiais. Žinoma, galima įsigyti ir indėlio sertifikatą (CD), tačiau iš esmės tai kompaktinio disko pirkėjo paskola kompaktinį diską išleidusiam bankui.

Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) draudžia indėlius (grynuosius pinigus ir kompaktinius diskus) iki 250 000 USD (pagrindinė suma ir palūkanos) kiekvienam sąskaitos savininkui federaliniu draudimu apdraustoje įstaigoje. (IRA atveju draudimo suma gali būti 250 000 USD.) Šios sumos padengia trūkumus kiekvienoje sąskaitoje kiekviename atskirame banke. Pavyzdžiui, jei ponia Jones turi individualią sąskaitą XYZ banke, taip pat bendrą sąskaitą su vyru, abi sąskaitos būtų padengiamos atskirai. Be to, jei ji turi FDIC apdraustą kompaktinį diską dar viename banke, tas kompaktinis diskas taip pat bus padengiamas atskirai.

FDIC yra nepriklausoma JAV vyriausybės agentūra, tačiau jos lėšos visiškai gaunamos iš draudimo įmokų, kurias moka firmos narės, ir tų fondų uždarbio. Tačiau FDIC remiasi visišku JAV vyriausybės tikėjimu ir pasitikėjimu. Nuo įkūrimo 1934 m. Niekada nebuvo prarasta draudžiamų lėšų bankrutuojančios įstaigos indėlininkams.

Tarpininkavimo sąskaitos ir SIPC

Nors bankai daugiausia užsiima indėliais ir paskolomis, makleriai veikia vertybinių popierių rinkose, pirmiausia kaip tarpininkai. (Tarpininkavimo įmonės taip pat dėvi kitas skrybėles, tačiau mes apsvarstysime šią diskusiją tik pagal paprasčiausias jų funkcijas vertybinių popierių rinkose.) Jų pagrindinis tikslas yra pirkti, parduoti ir laikyti vertybinius popierius savo klientams. Vykdydami šią funkciją, juos labai kontroliuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) ir įvairios vertybinių popierių rinkos, kuriose jos veikia. Kai kurie svarbiausi reglamentai yra susiję su grynuoju kapitalo reikalavimu, klientų turto atskyrimu ir saugojimu bei klientų apskaitos tvarkymu.

Vertybinių popierių investuotojų apsaugos korporacija (SIPC) buvo įsteigta Kongreso 1970 m. Ir, skirtingai nei FDIC, ji nėra nei agentūra, nei reguliavimo institucija. Vietoj to jį finansuoja jos nariai, o pagrindinis jo tikslas yra grąžinti turtą, kuris paprastai yra vertybiniai popieriai, brokerio įmonės bankroto atveju.

Pvz., Dauguma akcijų nėra faktiškai laikomos tarpininkavimo įmonėse. Juos laiko SEC patvirtinti depozitoriumai arba patikėjimo bendrovės. Dažniausiai juos elektronine forma laiko Depozitoriumo patikos įmonė (DTC). Pavyzdžiui, iždo obligacijų pirkimas ir pardavimas yra visiškai elektroniniai, o nuosavybės įrašai iš tikrųjų yra saugomi ižde. Senos fizinių obligacijų ir (arba) vertybinių popierių sertifikatų išdavimo fiziniams asmenims dienos greitai baigiasi, nes šiuos vertybinius popierius laikyti elektronine forma yra lengviau ir saugiau. Tai taip pat palengvina tarpininkavimą tarpininkaujant tarpininkavimo įmonėms, kai perkami ir parduodami vertybiniai popieriai.

SIPC padengia trūkumus klientų sąskaitose iki 500 000 USD, įskaitant 100 000 USD grynaisiais. Ši aprėptis pasireiškia tik tada, kai trūksta klientų vertybinių popierių, kai brokerio įmonė patiria nesėkmę. Be to, dauguma stambių tarpininkavimo įmonių palaiko papildomą draudimą už daugiau nei 500 000 JAV dolerių, apdraustų SIPC. Kiekvienos tarpininkavimo įmonės išlaikomas perteklinis padengimas yra skirtingas, todėl verta pasidomėti atidarant naują sąskaitą.

Įspėjimai dėl SIPC draudimo

Yra tam tikri dalykai, kurių SIPC neapima. Skirtingai nuo FDIC, tai nėra bendroji aprėptis. Keletas dalykų, kuriems netaikoma:

• Prekių ir ateities sandoriai, taip pat jų pasirinkimo sandoriai
• Užsienio valiutų keitimo sutartys
• Draudimo polisai
• Investiciniai fondai, laikomi ne tarpininkaujant (už tai atsakingas savitarpio fondo rėmėjas)
• Investicinės sutartys, neįregistruotos SEC (pavyzdžiui, privataus kapitalo investicijos, už kurias atsakingas pagrindinis to fondo partneris)

Nors techniškai SIPC neapsaugo nuo sukčiavimo, dauguma didelių brokerių firmų veža biržos tarpininkų obligacijas. (Pavieniai, riboti atvejai paprastai nagrinėjami įprastomis verslo sąlygomis, nesikliaujant obligacijomis.)

SIPC draudimas tampa sudėtingas tais atvejais, kai žlugęs brokeris yra sandorio šalis su daugybe nebaigtų sandorių su mokumo tarpininku arba tais atvejais, kai brokeris, kuriam nepavyko atlikti apskaitos, neturėjo tinkamos apskaitos. Tokiomis aplinkybėmis faktinis pretenzijų sureguliavimas gali būti atidėtas, nes gaunama teisinga informacija.

Banko ir tarpininkavimo sąskaitų panašumai

Fondo nuosavybė

Indėliai bankuose ir vertybiniai popieriai, laikomi maklerio įmonėse, yra panašūs tuo, kad klientų lėšos yra atskirtos ir priklauso sąskaitos savininkui. Bankas gali pagrįsti savo bendrą paskolos apimtį bendra turimų indėlių suma, tačiau jis tiesiogiai nenaudoja asmens indėlio paskolai gauti. Tuo pačiu būdu brokeriai negali naudoti klientų lėšų kitoms jų verslo dalims paremti. Vienintelė išimtis yra ta, kad brokeris gali įkeisti iki 140% kliento vertybinių popierių, kad užtikrintų įkeitimo paskolą tam klientui. (Tai palaiko paskolą, kurią brokeris gauna iš banko, kad padengtų kliento paskolos maržą.)

Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai

Finansinio streso metu vienas iš akivaizdžiausių santykinio abiejų bankų ir tarpininkų saugumo rodiklių yra vadinamasis įstaigos kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių skirtumas. Jie periodiškai skelbiami finansinėje žiniasklaidoje ir atspindi riziką, kurią suvokia kitos finansinės institucijos konkretaus banko ar brokerio atžvilgiu. Kuo didesnis skirtumas, tuo didesnę riziką suvokia labai finansiškai sudėtinga institucijų grupė.

Įspėjamieji signalai

Ypač finansinio streso metu skirtumai tarp to paties tipo įstaigų gali tapti labai dideli ir jos gali duoti įspėjamuosius signalus. Įspėjamasis ženklas, pavyzdžiui, bankų atveju, gali būti, jei viename banke siūlomos kompaktinių diskų kainos yra žymiai didesnės nei kituose. Gali būti ir kitų su rinka susijusių priežasčių, tačiau tai verta ištirti toliau.

Idealus sprendimas

Tiek FDIC, tiek SIPC įsitraukia į banko ar tarpininko žlugimą. Pageidaujamas sprendimas abiems yra draugiškas perėmimas, kurį vykdo mokiškoji institucija. Tarpininkavimo ir klientų indėlių sąskaitos bus perduotos kiek įmanoma, o klientas bus informuotas apie pasikeitimą.

Skirtumai tarp banko ir tarpininkų sąskaitų

Taigi, kuo skiriasi FDIC ir SIPC, taigi ir tarp bankuose ir maklerio įmonėse laikomo turto saugumo?

Turto forma

Turtas, laikomas maklerio įmonėje, retai laikomas grynaisiais. Išskyrus atsiskaitymo procese esantį turtą, dauguma grynųjų pinigų likučių maklerio įmonėje bus laikomi šio brokerio valdomu pinigų rinkos fondu.

Garantuojamo turto forma

Paimkime pavyzdį, kaip SIPC veiktų. Tarkime, kad tą dieną, kai jūsų maklerio įmonė nebendradarbiauja, jums priklauso 600 000 USD akcijų ir 150 000 USD pinigų rinkos fondas. SIPC gali rasti tik 200 000 USD jūsų akcijų ir pinigų rinkos sąskaitą. SIPC apdraustų jūsų sąskaitos skirtumą ir pakeistų atsargas, kurių trūko iki 400 000 USD.

Kitas klausimas, ar jūsų 400 000 USD vertės akcijos vis dar yra vertos 400 000 USD, kai galiausiai jas susigrąžinsite. Jūs gausite vertybinių popierių, tačiau nebus garantuojama tų vertybinių popierių vertė - tai yra pagrindinis skirtumas tarp bankų ir maklerio įmonių. Grynieji pinigai yra grynieji, ir jei šiandien banko sąskaitoje yra 10 000 USD, tai rytoj bus verta 10 000 USD; Jei jums priklauso 40 000 XYZ akcijų, kurių vertė šiandien yra 10 USD, rytoj jų gali būti ne 10 USD. SIPC tik patikina, kad atgausite 40 000 XYZ akcijų.

Kai kuriais atvejais (paprastai dalyvaujant mažesnėms įstaigoms, turinčioms prastą apskaitos tvarkymo praktiką), SIPC imsis veiksmų tiesiogiai arba bendradarbiaus su federaliniu paskirtu patikėtiniu, kad likviduotų įmonę. Jei trūksta kliento vertybinių popierių ar grynųjų pinigų, SIPC skirtumui padengti naudos savo lėšas. Be to, jei kuris nors klientas turėjo grynųjų pinigų ir vertybinių popierių, viršijančių 500 000 USD, kuriems taikoma SIPC, visos likusios lėšos, susidariusios likvidavus įmonę, pirmiausia bus proporcingos tiems klientams (pavyzdžiui, prieš bendrus kreditorius). SIPC tvirtina, kad 99% žlugusių brokerių įmonių klientų visą turtą atgavo.

Pavadinimas, kuriuo laikomas turtas

Dažniausiai tarpininkavimo sąskaitose laikomas turtas laikomas gatvės pavadinimu, kuris reiškia tarpininkavimo įmonės nominanto vardą (kuris gali būti pats ar kitas įvardytas filialas) vardo paprastumo ir stebėjimo sumetimais. Nors šis turtas yra griežtai atskirtas ir laikomas sąskaitos savininko vardu, klaidų pasitaiko. Labai svarbu patikrinti tarpininkavimo pareiškimus atsižvelgiant į jūsų pačių įrašus, nedelsiant pranešti apie klaidas ir prižiūrėti šiuos pareiškimus pagrįstą laiką. Tai taip pat svarbu, kaip kiekvieną mėnesį tikrinti banko balansą. Net jei tikimybė, kad jūsų bankas ar brokeris žlugs, yra nedidelė, turėdami gerus įrašus paspartinsite savo turto susigrąžinimo procesą, jei taip kada nors nutiks.

Ką tai reiškia tau

Nepaisant daugybės teisinių, norminių ir „verslo eigos“ garantijų, bankų klientai ir brokeriai vis tiek turėtų suprasti savo turtą valdančią įstaigą. Pirmiausia reikia patikrinti, ar įmonė yra FDIC ir (arba) SIPC narė. Paprastai tai bus gerai matoma firmos biure, literatūroje ir interneto svetainėje.
Kiti svarbūs klausimai yra šie:

• Kiek laiko įstaiga dirbo
• Kiek jis turi kapitalo, palyginti su jo reguliavimo reikalavimais
• Verslo kredito reitingas
• Ar jis turi papildomą draudimą

Esmė

Didelių bankų ir tarpininkų žlugimų atvejų buvo nedaug, o pastaraisiais dešimtmečiais SIPC likvidavimo atvejų buvo nedaug. Ypač po 2001 m. Rugsėjo 11 d. Teroristinio išpuolio Niujorke, įrašų tvarkymo sistemos tapo daug sudėtingesnės, o apsauginis atleidimas - dažnesnis. Tačiau finansinio žlugimo galimybė išlieka, o atlikti pagrindinius tyrimus, susijusius su jūsų turtą valdančios firmos stiprumu, yra finansiškai patikima praktika, nesvarbu, ar tai bankas, ar brokeris.