Meškų turgus

Kas yra meškų turgus?

Lokių rinka yra būklė, kai vertybinių popierių kainos krinta 20% ar daugiau dėl pastarojo meto aukštumų, kai plačiai paplitęs pesimizmas ir neigiamos investuotojų nuotaikos. Paprastai meškų rinkos yra susijusios su bendrosios rinkos ar indekso, pavyzdžiui, „S&P 500“, nuosmukiu, tačiau galima laikyti, kad atskiri vertybiniai popieriai ar biržos prekės yra lokio rinkoje, jei jie ilgą laiką smukia 20% ar daugiau - paprastai du ar daugiau mėnesių.

Pagrindiniai JAV rinkos indeksai pateko į lokių rinkos teritoriją 2018 m. Gruodžio 24 d. Paskutinė prailginta meškų rinka Jungtinėse Valstijose įvyko 2007–2009 m. Per finansinę krizę ir truko maždaug 17 mėnesių. Per tą laiką „S&P 500“ prarado 50% savo vertės.

0:55

Kas yra meškų turgus? „InvestoTrivia“

Pasaulietinės ir ciklinės meškos rinkos

Meškų rinkos gali trukti kelerius metus ar tik keletą savaičių. Pasaulietinė meškų rinka gali trukti nuo 10 iki 20 metų ir jai būdinga mažesnė nei vidutinė grąža. Sekuliariųjų meškų rinkose gali vykti mitingai, kai akcijų ar indeksų kainos svyruoja tam tikrą laikotarpį, tačiau pelnas neišlieka, o kainos grįžta į žemesnį lygį.

Ciklinė meškų rinka gali trukti nuo kelių savaičių iki kelerių metų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Lokių rinkos yra rinkos, kuriose vertybinių popierių kainos sumažėja daugiau nei 20 procentų, kai kyla neigiamos investuotojų nuotaikos ir baimė.
• Lokių rinkos gali būti cikliškos arba pasaulietinės. Pirmasis tęsiasi kelias savaites ar porą mėnesių, o antrasis gali trukti kelis dešimtmečius.
• Skolintų vertybinių popierių pardavimas, pardavimo pasirinkimo sandoriai ir atvirkštiniai ETF yra keli iš būdų, kuriais investuotojai gali užsidirbti pinigų meškos rinkoje.

Meškos ir Jaučio įvardijimas

Sąvoka „meškos rinka“ yra priešinga „bulių rinkai“ arba rinkai, kurioje vertybinių popierių kainos kyla arba tikimasi, kad pakils.

Lokių rinkos reiškinys savo vardą gauna nuo to, kaip lokys užpuola savo grobį - perbraukdamas kojas žemyn. Štai kodėl rinkos, kurių akcijų kainos mažėja, vadinamos meškų rinkomis. Kaip ir meškų rinka, bulių turgus pavadintas tuo būdu, kuriuo bulius puola, mėtydamas savo ragus į orą.

Kas sukelia lokių rinką?

Meškos rinkos priežastys dažnai būna įvairios, tačiau silpną arba lėtą ar lėtą ekonomiką meškos rinka paprastai atneš. Silpnos arba lėtėjančios ekonomikos požymiai paprastai yra žemas užimtumas, mažos disponuojamos pajamos, silpnas produktyvumas ir sumažėjęs verslo pelnas. Be to, bet koks vyriausybės įsikišimas į ekonomiką taip pat gali sužadinti meškų rinką.

Pavyzdžiui, mokesčių tarifo ar federalinių fondų normos pokyčiai gali sukelti meškos rinką. Panašiai investuotojų pasitikėjimo sumažėjimas taip pat gali reikšti meškos rinkos atsiradimą. Kai investuotojai mano, kad kažkas įvyks, jie imsis veiksmų - tokiu atveju, norėdami išvengti nuostolių, parduos akcijas.

Meškų rinkos fazės

Lokių rinkos paprastai būna keturių skirtingų etapų.

1. Pirmasis etapas pasižymi didelėmis kainomis ir dideliu investuotojų nusistatymu. Šio etapo pabaigoje investuotojai pradeda pasitraukti iš rinkų ir gauti pelno.
2. Antrame etape akcijų kainos pradeda staigiai kristi, pradeda mažėti prekybos aktyvumas ir įmonių pelnas, o ekonominiai rodikliai, kurie kadaise galėjo būti teigiami, pradeda žemesni nei vidutiniai. Kai kurie investuotojai pradeda panikuoti, kai sentimentai pradeda kristi. Tai vadinama kapituliacija.
3. Trečiasis etapas rodo, kad spekuliantai pradeda patekti į rinką, todėl padidėja kainos ir prekybos apimtys.
4. Ketvirtame ir paskutiniame etape akcijų kainos ir toliau krenta, bet lėtai. Kai žemos kainos ir geros naujienos vėl pradeda patraukti investuotojus, meškų rinkos pradeda veisti bulių rinkose.

„Bear Market“ prieš pataisą

Meškų rinkos nereikėtų painioti su korekcija, kuri yra trumpalaikė tendencija, trunkanti mažiau nei du mėnesius. Nors pataisymai suteikia investuotojams tinkamą laiką rasti įėjimo į akcijų rinkas tašką, meškos rinkos retai suteikia tinkamas įėjimo vietas. Ši kliūtis yra todėl, kad beveik neįmanoma nustatyti meškos rinkos dugno. Bandymas susigrąžinti nuostolius gali būti įkalnė, nebent investuotojai yra trumpalaikiai pardavėjai arba naudojasi kitomis strategijomis siekdami pelno krintančiose rinkose.

Nuo 1900 iki 2018 m. Buvo 33 meškų rinkos, vidutiniškai viena kas 3, 5 metų. Viena naujausių meškų rinkų sutapo su pasauline finansų krize, kilusia nuo 2007 m. Spalio mėn. Iki 2009 m. Kovo mėn. Tuo metu „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) sumažėjo 54%. Kai kurie prognozuotojai nuo 2018 m. Gruodžio mėn. Prognozuoja, kad einame link kitos meškų rinkos.

Trumpalaikis pardavimas meškų rinkose

Investuotojai gali užsidirbti meškų rinkoje, parduodami skolintų vertybinių popierių pardavimo būdu. Ši technika apima skolintų akcijų pardavimą ir jų pirkimą mažesnėmis kainomis. Tai labai rizikinga prekyba ir, jei ji neveiks, gali sukelti didelių nuostolių. Trumpas pardavėjas turi skolintis akcijas iš brokerio, prieš pateikdamas skolintų vertybinių popierių pardavimo pavedimą. Trumpas pardavėjo pelno ir nuostolio dydis yra skirtumas tarp kainos, kur akcijos buvo parduotos, ir kainos, kur jos buvo supirktos, vadinamos „padengta“.

Pavyzdžiui, investuotojas sutrumpina 100 akcijų akcijų už 94 USD. Kaina krinta ir akcijos padengiamos nuo 84 USD. Investuotojas susideda iš 10 USD x 100 = 1000 USD pelno. Jei netikėtai netikėtai padidėja akcijų kursas, investuotojas yra priverstas supirkti akcijas su priemoka, todėl patiriama didelių nuostolių.

Pateikia ir atvirkštiniai ETF meškų rinkose

Pirkimo būdas suteikia savininkui laisvę, bet ne atsakomybę, parduoti akcijas už konkrečią kainą tam tikrą dieną arba anksčiau. Pirkimo pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami spekuliuoti mažėjančiomis akcijų kainomis ir apsidrausti nuo krintančių kainų, kad apsaugotų tik ilgus portfelius. Investuotojai, norėdami sudaryti tokius sandorius, savo sąskaitose turi turėti pasirinkimo privilegijas.

Atvirkštiniai ETF yra skirti pakeisti vertes priešinga jų stebimo indekso kryptimi. Pavyzdžiui, atvirkštinis S&P 500 ETF padidėtų 1%, jei S&P 500 indeksas sumažėtų 1%. Yra daug svertinių atvirkštinių ETF, kurie padidina jų stebimo indekso grąžą du ir tris kartus. Kaip ir pasirinkimo sandoriai, atvirkštiniai ETF gali būti naudojami spekuliuoti ar apsaugoti portfelius.

Realusis meškų rinkų pavyzdys

Spalio mėn. „S&P 500“ pasiekė aukščiausią ribą - būsto hipotekos įsipareigojimų neįvykdymo krizę. Tuo metu „S&P 500“ pasiekė aukščiausią ribą - 1565, 15 spalio 9 d. Iki 2009 m. Kovo 5 d. Ji sumažėjo iki 682, 55, nes būsto hipotekos apimtis ir pasekmės tapo akivaizdus visos ekonomikos įsipareigojimų nevykdymas.

Kiti pavyzdžiai yra 1929 m. Didžioji depresija. Kitas pavyzdys yra 2000 m. Kovo mėn. Sprogusio „dot com“ burbulas, kuris sunaikino maždaug 49% „S&P 500“ vertės ir truko iki 2002 m. Spalio mėn.

1:27

Patarimai, kaip pasitraukti iš lokių rinkos

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Sucker“ ralio apibrėžimas „Sucker“ ralis reiškia nepalaikomą turto ar rinkos kainų padidėjimą, atsižvelgiant į bendrą mažėjimo tendenciją. Ralis baigiasi ir kaina vėl krinta. daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau už mažesnius pinigus nusipirkti. daugiau Jaučio rinkos apibrėžimas Jaučio rinka yra vertybinių popierių grupės finansinė rinka, kurioje kyla arba tikimasi, kad pakils kainos. daugiau Ar tai rinkos pataisa - ar tik atsisakymas? Pataisa - tai bent 10% atvirkštinis akcijų, obligacijų, prekių ar indekso kainos pokytis. Paprastai tai yra atsisakymas prisitaikyti dėl turto pervertinimo. daugiau Plotis rodiklio apibrėžimas ir panaudojimas Plotis rodikliai yra matematinės formulės, išmatuoti augančių ir mažėjančių atsargų skaičių arba jų apimtį, kad būtų galima apskaičiuoti dalyvavimo rinkos judėjime dydį. Jie naudojami tendencijoms patvirtinti arba perspėti apie pasikeitimus. daugiau pasaulietinė rinka pasaulietinę rinką veikia daugelį metų veikiančios jėgos, dėl kurių tam tikros investicijos ar turto klasės kaina laikui bėgant kils arba kris. daugiau partnerių nuorodų