Sumušta „IBM“ pasižymi dideliu pelnu

Ilgalaikės nepalankios „Dow“ atsargos „International Business Machines Corp.“ (IBM) per pastaruosius keletą mėnesių įsibėgėjo ir nuo metų vidurio pakilo daugiau kaip 9%, keliais procentiniais punktais aplenkdamos platesnę rinką. Nors vis dar daug kas negali patikti IBM, kurios mažėjančias pajamas pastaraisiais metais kai kurie analitikai ragina toliau mažinti, kai kurie analitikai prognozuoja pajamų pokytį, nes bendrovė daugiausia dėmesio skiria aukštesnės pakopos verslo segmentams, įskaitant debesų kompiuteriją, analizę ir saugą. . Atsižvelgiant į tai, kad šiuo metu akcijos yra nepakankamai įvertintos, UBS analitikas Johnas Roy'us padidino akcijų kainą pagal pirkimo reitingą ir pakėlė savo tikslinę kainą iki 180 USD, nurodydamas 20% padidėjimą, teigia „Barron's“.

„IBM“ orų prognozė

Šaltinis: CNN Money, nuo 2018 m. Spalio 4 d., Ketvirtadienio

Kodėl tai svarbu investuotojams

Remiantis vien tik bendrovės išankstiniu pelnu ir dividendais, atsižvelgiant į jos akcijų kainą, akivaizdu, kad akcijos atrodo neįvertintos. Esant išankstiniam kainos ir pelno santykiui (P / E santykis) 10, 75, IBM šiuo metu prekiauja gerokai žemiau „S&P 500“ išankstinio kartotinio 18, 09 ir „Dow Industrial“ išankstinio kartotinio 17, 11. Tuo tarpu paskesnis metinis dividendų pelningumas yra 3, 96%, palyginti su 1, 98% „S&P 500“ ir 2, 25% „Dow Industrial“. IBM prekiauja išankstiniu 4, 14% dividendų pelnu. (Norėdami daugiau skaityti, skaitykite toliau: „ IBM atsargos gali išaugti 7% trumpuoju laikotarpiu.“ )

„IBM“ vadovauja „S&P 500“

Šaltinis: „Yahoo! Finansai, nuo 2018 m. Spalio 4 d., Ketvirtadienio

Nors pajamų sumažėjimas pastaraisiais metais gali pateisinti dabartinę neigiamą IBM perspektyvą, atidžiau panagrinėjus paaiškėja, kad pajamų sumažėjimas 28 milijardų JAV dolerių per pastaruosius šešerius metus daugiausia buvo susijęs su valiutų kursų svyravimais ir pardavimais, o ne paprasčiausias pasaulietinis mažėjimas. įmonės verslas. Išskyrus šiuos veiksnius, pajamos mažėja maždaug 1% per metus. Tikimasi, kad pajamos išaugs 1, 5% šiais metais, o Roy prognozuoja, kad IBM per 2022 metus parodys nuolatinį pajamų augimą, nors ir nieko įspūdingo.

Didelę įtaką pajamų augimui turės IBM „debesys“. Nepaisant didesnių konkurentų, tokių kaip „Amazon.com“ ir „Microsoft“, „IBM“ debesų verslas yra pakankamai didelis, kad galėtų palaikyti savo analizės verslą, įskaitant mašinų mokymąsi. (Norėdami daugiau sužinoti, žiūrėkite: UBS: Įsigykite IBM naudodamiesi debesies augimo galimybėmis. )

Žvelgdamas į priekį

„Roy“ priešinga perspektyva priklauso nuo IBM sugebėjimo konkuruoti debesų versle, taip pat nuo padidėjusio pajamų augimo. Kadangi IBM daugelį metų nuvylė investuotojus, gali prireikti kelių ketvirtadalių teigiamo augimo, kad įtikintume investuotojus, kad ji iš tikrųjų viską pakeitė. Jei taip atsitiks, jos šiuo metu nepakankamai įvertintos atsargos gali būti sandoris, galintis gauti ilgalaikį pelną.