Obligacijų fondas
Obligacijų fondas yra fondas, daugiausia investuojantis į obligacijas ir kitas skolos priemones. Tikslus skolos tipas, į kurį fondas investuoja, priklausys nuo jo dėmesio, tačiau investicijos gali apimti vyriausybės, įmonių, savivaldybių ir konvertuojamas obligacijas, be kitų skolos vertybinių popierių, tokių kaip hipoteka užtikrintus vertybinius popierius (MBS).
Obligacijų fondas taip pat gali būti vadinamas skolų fondu.
1:36Investavimo į obligacijas įvadas
Kaip veikia obligacijų fondai
Obligacijų fondas yra tiesiog investicinis fondas, investuojantis tik į obligacijas. Daugeliui investuotojų obligacijų fondas yra efektyvesnis būdas investuoti į obligacijas, nei pirkti atskirus obligacijų vertybinius popierius. Skirtingai nuo atskirų obligacijų vertybinių popierių, obligacijų fondai neturi pagrindinės sumos grąžinimo termino, todėl investuota pagrindinė suma laikas nuo laiko gali svyruoti. Be to, investuotojai netiesiogiai dalyvauja palūkanose, kurias moka investiciniai fondai. Palūkanų išmokos mokamos kas mėnesį ir atspindi visų skirtingų fondo obligacijų derinį, o tai reiškia, kad palūkanų pajamų paskirstymas skirsis kiekvieną mėnesį. Investuotojas, investuojantis į obligacijų fondą, deda savo pinigus į portfelio valdytojo valdomą fondą. Paprastai obligacijų fondo valdytojas perka ir parduoda pagal rinkos sąlygas ir retai laiko obligacijas iki termino pabaigos.
Daugelį obligacijų fondų sudaro tam tikros rūšies obligacijos, tokios kaip įmonių ar vyriausybių obligacijos, ir jos toliau apibrėžiamos pagal laikotarpį iki išpirkimo, tokius kaip trumpalaikiai, vidutinės trukmės ir ilgalaikiai. Kai kuriuos obligacijų fondus sudaro tik saugios obligacijos, tokios kaip vyriausybės obligacijos. Investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad JAV vyriausybės obligacijos yra laikomos aukščiausios kredito kokybės ir joms netaikomi reitingai. Iš tikrųjų obligacijų fondai, kurių specializacija yra JAV iždo vertybiniai popieriai, įskaitant saugomus iždo infliacijos saugomus vertybinius popierius (TIPS), yra saugiausi, tačiau pasiūlo mažiausią galimą grąžą. Kiti fondai investuoja tik į rizikingiausios kategorijos obligacijas, tai yra į didelio pajamingumo ar nepageidaujamas obligacijas. Obligacijų fondai, investuojantys į nepastovesnes obligacijų rūšis, paprastai siūlo didesnę grąžą. Vis dėlto kituose obligacijų fonduose yra įvairių tipų obligacijų derinys, kad būtų galima sukurti kelių turto klasių opcionus. Investuotojams, besidomintiems obligacijomis, „Morningstar“ obligacijų stiliaus dėžutė gali būti naudojama norint išsiaiškinti obligacijų fondų investavimo galimybes. Prieinamų obligacijų fondų tipai yra šie: JAV vyriausybių obligacijų fondai, savivaldybių obligacijų fondai, įmonių obligacijų fondai, hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai (MBS) fondai, didelio pajamingumo obligacijų fondai, kylančios rinkos obligacijų fondai ir pasauliniai obligacijų fondai.
Obligacijų fondų pranašumai
Obligacijų fondai yra patrauklios investavimo galimybės, nes investuotojams paprastai yra lengviau dalyvauti, nei pirkti atskiras obligacijų priemones, kurios sudaro obligacijų portfelį. Investuodamas į obligacijų fondą, investuotojas turi sumokėti tik metinį išlaidų santykį, kuris apima rinkodaros, administracinius ir profesinio valdymo mokesčius, palyginti su kelių obligacijų pirkimu atskirai ir su kiekviena iš jų susijusių operacijų išlaidų tvarkymu.
Obligacijų fondai suteikia galimybę greitai diversifikuoti investuotojus, kad investuotų mažą reikalingą sumą, nes fondas paprastai turi įvairių obligacijų, kurių terminas yra įvairus, fondą, bet kurios vienos obligacijos rezultatų poveikis yra mažesnis, jei emitentas neturėtų sumokėti palūkanų ar pagrindinės sumos.
Kitas obligacijų fondo pranašumas yra tas, kad jis suteikia prieigą profesionaliems portfelio valdytojams, turintiems patirties ištirti ir analizuoti obligacijų emitentų kreditingumą ir rinkos sąlygas prieš perkant ar parduodant iš šio fondo. Pvz., Fondo valdytojas gali pakeisti obligacijas, kai emitento kreditas yra sumažintas arba kai emitentas „paskambina“ arba išmoka obligacijas prieš terminą. Obligacijų fondai gali būti bet kada parduoti už jų dabartinę grynąją turto vertę (GAV), o tai gali sukelti kapitalo prieaugį ar nuostolį. Individualias obligacijas gali būti sunkiau iškrauti. Žvelgiant iš mokesčių perspektyvos, kai kurie aukštesnių mokesčių grupių investuotojai gali pastebėti, kad jie gauna didesnį pelną po apmokestinimo iš neapmokestinamų savivaldybių obligacijų fondo, o ne iš apmokestinamojo obligacijų fondo.
Dėl atvirkštinio santykio tarp palūkanų normų ir obligacijų kainų, obligacijos, kurių terminas yra ilgalaikis, turi didesnę palūkanų normos riziką nei trumpalaikės obligacijos. Todėl palūkanų normų pokyčiai turės didelę įtaką obligacijų fondų, turinčių ilgesnį terminą, GAV. Tai, savo ruožtu, turės įtakos tam, kokias palūkanų pajamas fondas gali paskirstyti savo dalyviams kas mėnesį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.