Kapitalo biudžeto

Kas yra kapitalo biudžetas?

Kapitalo biudžeto sudarymas yra procesas, kurio metu įmonė imasi galimų didelių projektų ar investicijų įvertinimo. Naujos gamyklos statyba arba didelės investicijos į išorės įmonę yra pavyzdžiai projektų, kuriems prieš patvirtinant ar atmetus kapitalą būtų reikalingas biudžetas.

Kapitalo biudžeto sudarymo metu įmonė gali įvertinti būsimo projekto grynųjų pinigų įplaukas ir išmokas viso projekto vykdymo metu, kad nustatytų, ar potenciali generuojama grąža atitinka pakankamą tikslinį etaloną. Šis procesas taip pat žinomas kaip investicijų vertinimas.

1:43

Kapitalo biudžeto

Kapitalo biudžeto supratimas

Idealiu atveju verslas vykdytų bet kokius projektus ir galimybes, kurie padidintų akcininko vertę. Tačiau kadangi bet kokio verslo turimas kapitalo kiekis naujiems projektams yra ribotas, vadovybė naudoja kapitalo biudžeto sudarymo metodus, kad nustatytų, kurie projektai duos geriausią grąžą per tam tikrą laikotarpį.

Kai kurie kapitalo biudžetą sudarančių įmonių metodai naudojami nustatant, kuriuos projektus reikia vykdyti, įskaitant apyvartos analizę, grynąją dabartinę vertę (NPV), vidinę grąžos normą, diskontuotus pinigų srautus ir atsipirkimo laikotarpį.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kapitalo biudžetą įmonės naudoja dideliems projektams ir investicijoms, tokioms kaip naujos gamyklos ar įranga, įvertinti.
• Procesas apima projekto grynųjų pinigų įplaukų ir įplaukų analizę, siekiant nustatyti, ar laukiama grąža atitinka nustatytą etaloną.
• Pagrindiniai kapitalo biudžeto sudarymo metodai yra apyvarta, diskontuoti pinigų srautai ir grąžos analizė.

Kapitalo biudžeto sudarymo rūšys

Pralaidumo analizė

Našumo analizė yra pati sudėtingiausia kapitalo biudžeto analizės forma, bet ir pati tiksliausia padedanti vadovams nuspręsti, kuriuos projektus vykdyti. Pagal šį metodą visa įmonė laikoma viena pelno siekiančia sistema. Pralaidumas matuojamas kaip medžiagų kiekis, praeinantis per tą sistemą.

Analizėje daroma prielaida, kad beveik visos išlaidos yra veiklos išlaidos, kad įmonė turi maksimaliai padidinti visos sistemos pralaidumą, kad galėtų apmokėti išlaidas, ir kad būdas padidinti pelną yra maksimaliai padidinti pralaidumą, einantį per kliūties operaciją. Trūkumas yra sistemos šaltinis, kuriam operacijų atlikti reikia ilgiausiai.

Tai reiškia, kad vadovai visada turėtų skirti didesnį prioritetą kapitalo biudžeto projektams, kurie padidins pralaidumą, įveikiant kliūtį.

DCF analizė

Diskontuotų grynųjų pinigų srautų (DCF) analizė apima pradinį pinigų srautą, reikalingą projektui finansuoti, grynųjų pinigų įplaukų, gaunamų iš pajamų, ir kitų būsimų pinigų srautų, susijusių su išlaikymu ir kitomis išlaidomis, derinį.

Šios išlaidos, išskyrus pradinį lėšų išmokėjimą, yra diskontuojamos iki dabartinės datos. DCF analizės rezultatas yra grynoji dabartinė vertė (NPV). Projektai, turintys aukščiausią NPV, turėtų būti vertinami daugiau nei kiti, išskyrus atvejus, kai vienas ar daugiau vienas kito neatmeta.

Atsipirkimo analizė

Apmokėjimo analizė yra paprasčiausia kapitalo biudžeto analizės forma, tačiau ji taip pat yra mažiausiai tiksli. Jis vis dar plačiai naudojamas, nes yra greitas ir gali suteikti vadovams „voko atgal“ supratimą apie tikrąją siūlomo projekto vertę.

Ši analizė apskaičiuoja, kiek laiko užtruks susigrąžinti investicijos išlaidas. Atsipirkimo laikotarpis nustatomas pradinę investiciją į projektą padalijus iš vidutinių metinių pinigų įplaukų, kurias projektas sugeneruos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Diskontuotų atsipirkimo laikotarpių supratimas Diskontuotas atsipirkimo laikotarpis yra kapitalo biudžeto sudarymo procedūra, naudojama projekto pelningumui nustatyti. Tai parodo, kiek metų reikia atsiplėšti nuo pradinių išlaidų. daugiau grynoji dabartinė vertė (NPV) grynoji dabartinė vertė (NPV) yra skirtumas tarp dabartinės grynųjų pinigų įplaukų vertės ir dabartinės grynųjų pinigų srautų vertės per tam tikrą laikotarpį. Plačiau apie tai, kas yra vidinė grąžos norma - IRR priemonės Vidinė grąžos norma (IRR) yra metrika, naudojama kapitalo biudžete, norint įvertinti galimų investicijų pelningumą. daugiau Kaip veikia vertinimo procesas Įvertinimas apibrėžiamas kaip turto ar įmonės dabartinės vertės nustatymo procesas. daugiau Vadovo apskaitos apibrėžimas Valdymo apskaita yra praktika analizuoti ir perduoti vadovus, kurie naudojasi informacija priimant verslo sprendimus, finansinius duomenis. daugiau modifikuotos vidinės grąžos normos - MIRR apibrėžimas Nors vidinė grąžos norma (IRR) reiškia, kad projekto pinigų srautai yra reinvestuojami į IRR, modifikuota vidinė grąžos norma (MIRR) reiškia, kad teigiami pinigų srautai yra reinvestuojami į IRR. įmonės kapitalo išlaidų, o pradinės išlaidos finansuojamos iš įmonės finansavimo išlaidų. daugiau partnerių nuorodų