Įmonių didelio pelningumo obligacijos palyginti su akcijomis: koks skirtumas?

Investuotojams, norintiems gauti stiprią grąžą, yra daugybė variantų. Du populiariausi investavimo variantai yra akcijos ir didesnio pelningumo įmonių obligacijos. Nors tinkamai parinktos nuosavybės investicijos visada lenkia įmonių obligacijas ilguoju laikotarpiu, žvelgiant iš portfelio perspektyvos, beveik visi finansų ir investavimo konsultantai susitaria dėl jūsų investicijų diversifikavimo pranašumų, pasirinkdami investuoti į įmonių obligacijas bei akcijas. Tolesniuose punktuose mes palyginsime šias turto klases.

Paviršiuje yra gana daug panašumų tarp akcijų ir įmonių obligacijų: Abi leidžia įmonėms užsitikrinti finansavimą jų veiklai, ir abi siūlo investuotojams būdą investuoti į verslą, kad pasiektų savo investicijų grąžą. Taigi didelis skirtumas tarp šių dviejų yra susitarimas, kuris yra sudarytas tarp obligacijų savininko ir obligacijų emitento, palyginti su susitarimu, sudarytu tarp akcininko ir akcijų emitento, taip pat sumos, kurias akcija ar obligacija išmokės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pagrindinė priežastis, dėl kurios investuotojai pasirenka akcijas, yra didžiulė didžiausia investicijų grąžos galimybė.
• Įmonių obligacijos grąžina neribotą sumą, taigi net jei esate mažos įmonės, kuri pasiekia didelę paskolą, obligacijų savininkas, jūsų IG atitinkamai nedidės.
• Bendrovės reinvestuoja obligacijų kreditus pelno siekimui, ty akcininkai gauna pajamas iš obligacijų savininkų investicijų.
• Kai investuotojas perka korporatyvinę obligaciją, už kurią moka palūkanas, tą obligaciją išleidusi įmonė naudoja investuotojo lėšas, kad reinvestuotųsi kaip verslą.
• Jokios įmonės obligacijos nėra saugios . Jie gali būti mažiau rizikingi nei nuosavas kapitalas, tačiau, kaip ir atsargos, tikrai nėra garantijos, kad grąžinsite pinigus ir galėsite prarasti visą savo pagrindinę sumą.

Akcijos

Investuodami į akcijas investuotojas tampa daliniu įmonės savininku. Kai tampate akcijų savininku, nieko negaunate. Tikimasi, kad jūsų įsigytos akcijos įvertins savo vertę ir kai kuriais atvejais mokės dividendus. Tačiau, kaip žino kiekvienas, susipažinęs su akcijų kovomis, nieko nėra garantuojama. Akcijų arba akcijų kaina gali greitai svyruoti - didėti ar mažėti, nepriklausomai nuo to, kaip pati įmonė veikia. Mainais į padidėjusią riziką ir akcijų nuosavybės kintamumą, palyginti su nuosavybės teise į nuosavybės vertybinius popierius, akcijos paprastai turi daug didesnę investicijų grąžos (IG) potencialą nei dar didesnio pelningumo įmonių obligacijos.

Taigi taip, atsargos ilgainiui gali suteikti daugiau IG, tačiau jos nėra tokios stabilios ir negarantuoja fiksuotų palūkanų mokėjimo kaip patikimos pajamos. Tačiau svarbus paskutinio sakinio raktinis žodis yra „ilgalaikėje perspektyvoje“. Investuodamas į akcijas, kiekvienas investuotojas turėtų būti pasirengęs suteikti vidutinės trukmės ir ilgalaikį investavimo horizontą ir vengti investuoti lėšas, kurių gali prireikti per trumpą laiką. .

Verslo obligacijas tiesiog nėra taip lengva įvertinti kaip akcijas. Investuoti į įmonės obligacijas yra prasminga tik tada, kai galite žinoti, kokia tikimybė, kad ją išleidusi įmonė iš tikrųjų mokės palūkanas nevykdydama bankroto - tam būtinas išsamus finansinės informacijos srautas. Taip pat reikia žinoti, ką greičiausiai atgausite, jei įmonė bankrutuos. Nėra jokio realaus būdo tai įvertinti nežinant daugiau apie pačią įmonę ir kaip ji vykdo savo verslą. Tai reiškia, kad apdairiai įvertinti įmonių obligacijas dažnai reikia daugiau laiko ir brangiau, nei suvokia investuotojai.

Įmonių obligacijos

Investavimas į įmonių obligacijas daro investuotoją įmonės kreditoriumi. Nors a akcininkui negarantuojama nieko, obligacijų turėjimas investuotojui suteikia teisę į palūkanų mokėjimą (neįskaitant nulinės atkarpos obligacijų), kaip kreditoriui perkant obligacijas, taip pat pažadą, kad obligacija galiausiai bus grąžinta 100% (atsižvelgiant į tai, kad korporacija ne „ t bankrutuoti). Investicijos į didelio pelningumo įmonių obligacijas laikomos mažiau rizikingomis dėl mažesnio kintamumo, palyginti su investicijomis į akcijas.

Dėl šių priežasčių įmonių obligacijos ir toliau liks mažiau pelningos, kai viskas bus gerai su akcijomis. Jūsų grąža yra apribota taip, kaip niekada nebus investuojama į akcijas. Didelis įmonių obligacijų pranašumas yra tas, kad jos pasibaigia (įmonių obligacijų terminas baigiasi). Kitaip tariant, investuotojas, investavęs į obligacijas, gali turėti konkretų laiką, kada jų investicijos turėtų duoti pajamingumą.

Obligacijų turėtojai

Kai spaudžiamas reikalavimas, bendrovių interesai yra labiau suderinti su akcininkais, o ne su obligacijų turėtojais. Taip yra todėl, kad obligacijų savininkas yra kreditorius, o ne dalinis bendrovės savininkas. Tai reiškia, kad obligacijų savininkai neigiamai veikia bendrovės knygas, o akcininkai teigiamai veikia jų balansą. Be to, daugelio stambių kompanijų direktorius didelę dalį savo asmeninio turto turi susirišę į akcijas, o tai reiškia, kad jiems asmeniškai iš principo akcininko interesai yra labiau svarbūs nei obligacijų savininkams.

Tai reiškia, kad bet kokia galimybė, kurią direktorius ar bendrovės vadovybė turi teigiamai paveikti akcininkų grąžą obligacijų savininkų grąžos sąskaita, paprastai yra gera verslo prasme. Puikus tokio žaidimo realiame pasaulyje pavyzdys yra svertinis išpirkimas, kai bendrovės kredito reitingas yra sumažinamas, sumažinant išmokėjimą obligacijų savininkams ir tuo pačiu sukuriant kainų siūlymo karą tiems, kurie bando jį išpirkti. Tai padidina akcijų kainą.

Ypatingos aplinkybės

Yra keletas papildomų aspektų, kuriuos investuotojai turėtų atsiminti, kai investuojama į didesnio pelningumo įmonių obligacijas. Pirma, investuotojai turi atlikti savo kruopštumą, kad įvertintų įmonių obligacijas taip, kaip jie turėtų atsargas, kad apsisaugotų nuo įsipareigojimų neįvykdymo.

Yra tam tikros korporacijų obligacijų rūšys, kurias emitentas gali pareikalauti ir kurios gali apriboti bendrą jų grąžos galimybę. Paprastai tai daro obligacijų emitentai, kad jiems būtų suteikta galimybė refinansuoti pigesnėms skoloms, jei sumažėtų palūkanų normos. Akivaizdu, kad įmonių obligacijų turėtojas neturi galimybės atlikti tų pačių veiksmų tuo atveju, jei padidėtų palūkanų norma. Taigi obligacijos tampa mažiau patrauklios, jei jų norma padidės.

Apskritai bet kuris potencialus investuotojas turėtų žinoti, kad rinkoje yra įvairių tipų įmonių obligacijų: Tarp jų, be kita ko, yra padalijamo kupono emisijos, įmokos natūra, nulinės atkarpos obligacijos, kintamos palūkanos, atidėtosios. palūkanų obligacijos, konvertuojamos obligacijos ir pan. Nepaisant reikšmingų akcijų ir įmonių obligacijų skirtumų, abi turto klasės turi svarbių bruožų ir pranašumų. Kiekvienas investuotojas, ketinantis įtraukti savo obligacijas į savo portfelį, turėtų aiškiai apibrėžti savo rizikos / grąžos profilį. Verta apsvarstyti galimybę diversifikuoti abi turto klases.