Dinaminis turto paskirstymas
Dinaminis turto paskirstymas yra portfelio valdymo strategija, kuri dažnai derina turto klases, kad atitiktų rinkos sąlygas. Koregavimai paprastai apima blogiausių turto klasių pozicijų sumažinimą, tuo pačiu pridedant geriausio efektyvumo turto pozicijas.
Paaiškintas dinaminis turto paskirstymas
Bendra dinaminio turto paskirstymo prielaida yra reaguoti į esamą riziką ir nuosmukį bei pasinaudoti tendencijomis siekiant grąžos, viršijančios numatytą etaloną, pavyzdžiui, „Standard & Poor's 500“ indeksą (S&P 500). Paprastai nėra tikslinio turto derinio, nes investicijų valdytojai gali koreguoti portfelio paskirstymą, kaip jiems atrodo tinkama. Dinaminio turto paskirstymo sėkmė priklauso nuo to, ar portfelio valdytojas tinkamu metu priima gerus investavimo sprendimus. Dinamiškas turto paskirstymas yra tik viena portfelio valdymo strategija, kuria gali naudotis investuotojai.
Dinaminio turto paskirstymo pavyzdys
Tarkime, pasaulinės akcijos patenka į šešių mėnesių meškų rinką. Investicijų valdytojas, naudojantis dinamišką turto paskirstymą, gali nuspręsti sumažinti portfelio nuosavybės dalį ir padidinti savo fiksuotų palūkanų turtą, kad sumažintų riziką. Pvz., Jei portfelis iš pradžių buvo didelis akcijų paketas, valdytojas gali parduoti dalį savo turimų akcijų ir įsigyti obligacijų. Jei ekonominės sąlygos pagerės, valdytojas gali padidinti portfelio nuosavybės paskirstymą, kad pasinaudotų trumpesne akcijų perspektyva.
Dinaminio turto paskirstymo pranašumai
- Našumas: Investuodami į geriausiai veikiančias turto klases užtikrinsite, kad investuotojų portfeliai patirs didžiausią pagreitį ir gaus grąžą, jei tendencija tęsis. Priešingai, portfeliai, kuriuose naudojamas dinaminis turto paskirstymas, sumažina turto klases, kurių tendencija yra žemesnė, kad būtų galima sumažinti nuostolius.
- Diversifikacija: Dinaminis turto paskirstymas pakelia portfelį kelioms turto klasėms, kad būtų lengviau valdyti riziką. Portfelio valdytojai gali investuoti į akcijas, fiksuotas palūkanas, investicinius fondus, indeksų fondus, valiutas ir išvestines finansines priemones. Geriausiai veikiančios turto klasės gali padėti kompensuoti prastesnį turtą, jei valdytojas paskambina blogai.
Dinaminio turto paskirstymo apribojimai
- Aktyvus valdymas: Aktyvus portfelio paskirstymo pritaikymas atsižvelgiant į kintančias rinkos sąlygas reikalauja laiko ir išteklių. Investicijų valdytojai turi nuolat naudotis naujausiomis makro- ir įmonės naujienomis, kad nustatytų jų poveikį įvairioms turto klasėms. Gali reikėti pasamdyti papildomų tyrimų analitikų, kurie padėtų užtikrinti teisingų investavimo sprendimų priėmimą.
- Sandorio išlaidos: dinamiškas turto paskirstymas apima dažnai skirtingo turto pirkimą ir pardavimą. Tai padidina sandorio išlaidas, kurios sumažina bendrą portfelio grąžą. Jei daugumoje portfelio akcijų yra tendencija didėti, valdymo strategija, kuriai palankios investicijos „pirkti ir laikyti“, pavyzdžiui, turto paskirstymas pagal pastovųjį koeficientą, gali būti pranašesnis už dinamišką turto paskirstymą dėl mažesnių operacijų išlaidų.