ESG, SRI ir poveikis investuojant: koks skirtumas?

Investicijos vertė yra ne vien tik grąža. Vis daugiau investuotojų taip pat reikalauja savo pinigų, kad padarytų teigiamą poveikį visuomenei ir visam pasauliui.

Iš tikrųjų JAV tvarių ir atsakingų investicijų forumo 2018 m. Atliktoje apklausoje teigiama, kad socialiai atsakingas investavimas ir vienas iš jo pogrupių, įtakojantis investavimą, sudarė daugiau nei 1 dolerį iš kiekvieno 4 dolerio, kurį profesionaliai valdo JAV. Tai sudaro daugiau kaip 12 trilijonus USD per metus valdomo turto.

Augančią paklausą lydi fondai ir strategijos, integruojančios etinius aspektus į investavimo procesą. Aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo (ESG), socialiai atsakingo investavimo (SRI) ir investavimo į poveikį veiksniai yra pramonės terminai, kuriuos dažnai vartoja pakaitomis tiek klientai, tiek profesionalai, darant prielaidą, kad jie visi turi prasmę ir požiūrį. Tačiau yra aiškių skirtumų, kurie paveiks klientų portfelių struktūrą ir investicijas, tinkamas socialinio poveikio tikslams pasiekti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vis daugiau investuotojų nori, kad jų pinigai būtų nukreipiami į akcijas ar fondus, kurie yra pelningi ir atspindi jų socialines vertybes.
• Trys investavimo stiliai tai įgyvendina: Aplinkosauginis, socialinis ir valdymo (ESG), socialiai atsakingas investavimas (SRI) ir poveikis.
• ESG nagrinėja bendrovės aplinkosaugos, socialinę ir valdymo praktiką kartu su tradicinėmis finansinėmis priemonėmis.
• Socialiai atsakingas investavimas apima aktyvų investicijų pašalinimą arba pasirinkimą remiantis konkrečiomis etinėmis gairėmis.
• Investicijos, kurių tikslas - padėti verslui ar organizacijai įvykdyti projektą ar sukurti programą ar padaryti ką nors teigiamo visuomenės labui.

ESG

ESG nurodo investicinę aplinkosaugos, socialinę ir valdymo praktiką, kuri gali turėti esminės įtakos tos investicijos rezultatams. ESG veiksnių integracija naudojama siekiant pagerinti tradicinę finansinę analizę, nustatant galimą riziką ir galimybes, neapsiribojant techniniu vertinimu. Nors egzistuoja socialinio sąmoningumo sutapimas, pagrindinis ESG vertinimo tikslas išlieka finansiniai rezultatai.

Žemiau esančioje lentelėje pateikiami įprasti ESG veiksniai, į kuriuos atsižvelgiama. Investicijos, kurių ESG balai yra geri, gali padidinti grąžą, o investicijos, kurių ESG balai yra prasti, gali slopinti grąžą.

ŠRI

Socialiai atsakingas investavimas eina vienu žingsniu toliau nei ESG, aktyviai pašalinant arba parenkant investicijas pagal konkrečias etikos gaires. Pagrindinis motyvas galėtų būti religija, asmeninės vertybės ar politiniai įsitikinimai. SRI, skirtingai nei ESG analizė, formuojanti vertinimus, SRI naudoja ESG koeficientus neigiamiems ar teigiamiems ekranams pritaikyti investicinėje aplinkoje. Pavyzdžiui, investuotojas gali vengti bet kokio savitarpio pagalbos fondo ar biržoje prekiaujamo fondo (ETF), kuris investuoja į įmones, užsiimančias šaunamųjų ginklų gamyba, nes jos laikosi antikonfliktinių įsitikinimų. Arba investuotojas gali nuspręsti skirti fiksuotą savo portfelio dalį įmonėms, kurios prisideda prie labdaros priežasčių.

Kiti neigiami SRI ekranai apima:

• Alkoholis, tabakas ir kitos priklausomybę sukeliančios medžiagos
• Lošimas
• Ginklų ir gynybos priemonių gamyba
• Terorizmo priklausomybės
• Žmogaus teisių ir darbo pažeidimai
• Žala aplinkai

Klientams, vykdantiems socialiai atsakingą investavimą, vis dar svarbu uždirbti pelno, tačiau jie turi būti suderinti su principais. Tikslas yra gauti pelną nepažeidžiant savo socialinės sąžinės.

JAV tvarių ir atsakingų investicijų forumo duomenimis, nuo 2016 iki 2018 m. Tvarios, atsakingos ir įtakingos investicijos augo daugiau kaip 38 procentais, išaugdamos nuo 8, 7 trilijonų USD 2016 m. Iki 12 trilijonų USD 2018 m.

Investicijų poveikis

Investuojant į teminį ar teminį investavimą, labai svarbūs teigiami rezultatai - tai reiškia, kad investicijos turi tam tikru būdu daryti teigiamą poveikį. Taigi investavimo į investicijas tikslas yra padėti verslui ar organizacijai įgyvendinti konkrečius tikslus, naudingus visuomenei ar aplinkai. Investavimas į pelno nesiekiantį švarios energijos tyrimų ir plėtros, nepaisant to, ar užtikrinta sėkmė, yra pavyzdys.

Esmė

Remiantis naujausia TIAA atlikta apklausa, apie 30% investuotojų šiuo metu valdo atsakingas investicijas, o tų, kurie to nedaro, beveik pusė planuoja pradėti netrukus. Noras investuoti etiškai ypač išryškėja tarp „Millennials“, parodė tyrimas. Tačiau įgyvendinti šį norą gali būti nelengva užduotis, atsižvelgiant į didėjantį šio sektoriaus investavimo koncepcijų ir produktų sudėtingumą, todėl patarėjai turi būti gerai pasirengę įsitraukti ir padėti.