Etikos standartai, kurių turėtumėte tikėtis iš finansų patarėjų

„Etika yra vienas didžiausių skirtumų tarp nepriklausomų patarėjų“, - sako Robertas Stammersas, CFA instituto investuotojų švietimo direktorius. "Skirtingai nei medikai, finansų patarėjai neturi Hipokrato priesaikos atitikmens, apibrėžiančio, kaip jie turėtų kreiptis į klientų valdymą." Taigi kaip investuotojai gali rasti etišką finansų patarėją? Šiame straipsnyje aprašysime, kaip galite protingai pasirinkti, jei žinote, kuris subjektas reglamentuoja jūsų patarėją, kokių profesinių paskyrimų reikia ieškoti, įspėjamieji blogo patarėjo ženklai ir patarėjo ženklai, kurie pirmiausia iškels jūsų interesus.
Žinokite, kuris subjektas reguliuoja jūsų patarėją
Dvi reguliavimo paslaugas teikiančios organizacijos, prižiūrinčios finansines paslaugas, yra Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA) ir Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), aiškina Alanas Moore'as, „Serenity Financial Consulting“, kuris turi biurus Bozemane, Monse, finansinis planuotojas tik iš mokesčių. ir Milvokis, Wis. "FINRA reguliuoja finansinių produktų, tokių kaip draudimo polisai, anuitetai ir investiciniai fondai, pardavimą; SEC reguliuoja finansinių patarimų teikimą", - sako jis.
FINRA reguliuojami finansiniai patarėjai privalo naudoti „tinkamumo standartą“. Šie patarėjai privalo parduoti jums geriausią produktą, atsižvelgiant į jūsų atsakymus į klausimus apie jūsų amžių, kitas investicijas, metines pajamas, likvidžią grynąją vertę, investavimo tikslus, investavimo patirtį, laiką, rizikos toleranciją ir kitus veiksnius.
Tinkamumo standartas reiškia, kad konsultantams „leidžiama parduoti produktą atsižvelgiant į komisinio mokesčio dydį, kurį jie gaus, arba pagal premijas, kuriuos mokės jų įmonė, tol, kol produktas atrodo tinkamas“, - sako Moore'as. „FINRA registruoti konsultantai iš tikrųjų turi fiduciarinę pareigą savo įmonei, o ne savo klientui“.
"Įsivaizduokite, kad nueisite pas gydytoją ir jie rekomenduos jums išgerti narkotikų, tik norėdami sužinoti, kad kaskart, kai jie rekomenduoja, gauna atgarsį iš vaistų kompanijos. Nors gydytojas gali sakyti, kad jūs jums padedate, belieka pasidomėti, kas jie iš tikrųjų. dirba “, - sako jis.
SEC reguliuojamus patarėjus saisto „patikėtinio standartas“, kuris reikalauja, kad jie elgtųsi atsižvelgdami į savo klientų interesus. Norite pasirinkti patarėją, kuriam privalomas šis standartas. Registruoti patarėjai dėl investavimo (RIA) yra; brokerių-tarpininkų nėra.
Kai kuriuos patarėjus reguliuoja tik vienas iš šių subjektų, tačiau viskas tampa niūri, kai patarėją reguliuoja ir FINRA, ir SEC. „Jų etiniai standartai priklauso nuo to, kokią paslaugą jie teikia savo klientui“, - sako Moore'as. "Konsultuodami dėl turto paskirstymo, jie turi laikytis patikėtinio standarto, tačiau parduodami investicijas neviršydami rekomenduojamo paskirstymo lygio, jie privalo laikytis tinkamumo standarto."
„Profesinė etika finansinių paslaugų profesijoje yra neįtikėtinai įsitvirtinusi, ir dauguma konsultantų jų net nesupranta, todėl vartotojai visada būna supainioti“, - priduria jis.
Ieškokite patarėjų su gerai žinomais profesiniais pavadinimais
Jei jūsų patarėjas yra visiškai kontroliuojamas SEC, jūs esate aiškus, tačiau jums reikia papildomos apsaugos, jei jūsų patarėją iš dalies ar visiškai reguliuoja FINRA. Čia naudingi tokie profesionalūs pavadinimai kaip CFP®. Sertifikuotas finansinis planuotojas (CFP®) privalo laikytis patikėtinio standarto, net jei jis / ji yra FINRA reguliuojamas. Geras patarėjas finansų klausimais prasideda suradimu, kuris pasirinko 100 proc. Laiko patikėjimo standartą visiems savo klientams, sako Moore'as.
Robertas Stammersas, CFA instituto investuotojų švietimo direktorius, yra kvalifikuotas finansų analitikas (CFA). Visiems CFA chartijos turėtojams yra privalomas etikos kodeksas ir profesiniai standartai, ir jie privalo kasmet patvirtinti, kad jų veiksmai buvo saistomi tų standartų, sako jis.
Kiti įžvalgos, kurių reikia ieškoti, yra asmeninis finansų specialistas (PFS) ir atestuotas finansų konsultantas (ChFC), rekomenduoja Nacionalinė profesionalių finansų patarėjų asociacija (NAPFA).
Įspėjamieji blogo patarėjo ženklai
Jei savo konsultante pastebite bet kurį iš šių elgesio būdų, gali būti laikas ieškoti naujo:

• Našumo ataskaitų teikimo pokyčiai: „Patarėjai, kurie keičia tai, kaip klientui pranešama apie našumą, gali uždengti blogus rezultatus ar dar blogiau“, - sako Jonathanas Citrinas, Birmingemo, Mičigano valstijoje įsikūrusio „CitrinGroup“ įkūrėjas ir vykdomasis pirmininkas. Portfelio valdymas, investicijų planavimas ir turto valdymo paslaugos. „Klientai turi atkreipti dėmesį ne tik į tam tikro pranešimo grąžos normą“, - sako jis. Kadangi nėra našumo ataskaitų standartų, manipuliavimui reikia daug erdvės, be to, daugelis patarėjų keičiasi skirtingais našumo ataskaitų formatais, kad galėtų pasirinkti formatą, kuris jiems atrodo geriausias, sako jis. „Pavyzdžiui, jei žinočiau, kad mano 2011 m. Rezultatai nebuvo geri, galėčiau parodyti jums tik ataskaitą apie 2012 m. Sausio 1 d.“, - sako Citrin. "Arba jei žinočiau, kad„ S&P 500 "sekasi geriau nei aš, galėčiau pereiti prie kitokio lyginamojo indekso, kuris manęs neerzina."
• Produkto stūmimas: „Patarėjams, kurie parduoda produktą, o ne savo patikėtinio patarimus, kyla didelis neetiško elgesio pavojus“, - sako Citrinas. Venkite patarėjo, kuris stumia bet kurį produktą, nepaisant to, koks jis yra.
• Ateities patarimas: „Reikia vengti patarėjų, kurie tvirtina žinantys ateitį - kur bus palūkanų normos, kokia bus rinkos kaina per ateinantį pusmetį, jei auksas yra tinkamas pirkti dabartiniu lygiu ir pan.“, - sako Citrinas. . Patarėjas turėtų būti pakankamai etiškas, kad pripažintų, jog rinkos yra nenuspėjamos.
• Netikras elgesys: „Patarimai, kuriuose dirba liepsnojanti įstaiga, kurie naudoja pramonės žargoną ir kvepia pinigais, skatina daugiau, nei pataria“, - sako Citrin.
• Nesuprantamas žargonas: Jei patarėjas bendrauja taip sudėtingai, kad jūs suprastumėte, būkite atokiau, sako Citrinas. Turėtumėte jaustis patogiai su savo patarėju. „Patarėjo nesugebėjimas paaiškinti savo investavimo filosofijos, jų investavimo proceso ar bet kokio kitokio atlyginimo tvarkos lengvai suprantamu būdu“ yra įspėjamasis ženklas, sako Stammersas.
• Nepakankami ankstesni rezultatai, palyginti su etalonais : Investuotojai gali palyginti grąžą, kurią pasiekė finansinis patarėjas, su gautais iš palyginamųjų indeksų, tokių kaip S&P 500, „Barclays Capital Aggregate Bond Index“ ir kitų, kurie primena konsultanto investicijas. „Ankstesni rezultatai, palyginti su rinkos rezultatais ar kitais etalonais, gali padėti atpažinti tuos [patarėjus], kurie turi investicijų valdymo įgūdžių, ir tuos, kurie neturi“, - sako Stammersas.

Ko tikėtis iš gero patarėjo
Kaip jau buvo aptarta anksčiau, geras patarėjas finansų klausimais laikysis patikimumo principo, reikalaujančio, kad jis ar ji pirmiausia pateiktų kliento interesus. Jis taip pat turės gerai žinomus ir gerbtinus profesinius paskyrimus, tokius kaip CFP, CFA, PFS ir (arba) ChFP, ir jam bus kompensuoti mokesčiai, o ne komisiniai. Čia yra keletas papildomų savybių, kurių reikia ieškoti pas gerą patarėją.

• Išsamus jūsų situacijos supratimas: patarėjas turėtų išsamiai aptarti su jumis jūsų poreikius ir aplinkybes, tada atsargiai suderinti produktus ir paslaugas su jūsų situacija, rašoma CFA instituto investuotojų teisių deklaracijoje, pateiktoje 10 principų, skirtų padėti tiems, kurie perka finansus. paslaugų produktai reikalauja profesionalaus elgesio, kurio jie nusipelnė.
• Valdoma klientų bazė: įsitikinkite, kad konsultantas neturi tiek klientų, kad negalės skirti jums pakankamai dėmesio, pataria NAFPA.
• Tvirtas verslo tęstinumo planas: Jei jūsų patarėjas pasitraukia, keičia profesiją ar pasitraukia, jis turėtų turėti planą, kas perims jūsų sąskaitos valdymą.
• Slėgio stoka: Jūsų patarėjas turėtų suteikti jums visą laiką, reikalingą jums priimant sprendimus. Jūs neturėtumėte jausti, kad esate pasibaigęs.
• Aiški komunikacija: jūsų patarėjas turėtų parengti investicijų politikos ataskaitą, kurioje paaiškinamas jūsų finansų planas jums suprantama kalba, rekomenduoja CFA institutas. Visa jūsų patarėjo komunikacija, įskaitant mokesčių paaiškinimą, taip pat turėtų būti lengvai suprantama.
• Švari disciplinos istorija: patikrinkite SEC investuotojų patarėjų viešo paskelbimo svetainę, FINRA internetinę svetainę „BrokerCheck“ ir Šiaurės Amerikos vertybinių popierių administratorių asociacijos svetainę „Check out your broker“, rekomenduoja NAPFA. Nors norite pasamdyti žmogų, kuriam taikoma SEC kontrolė ir kuris yra patikėtinis, jie galbūt anksčiau buvo įregistruoti kitoje reguliavimo institucijoje, todėl turėtumėte patikrinti visas tris vietas, kad patvirtintumėte, jog jie turi aiškų drausmės principą.

Norėdami gauti papildomų rekomendacijų dėl finansinio patarėjo pasirinkimo, skaitykite NAPFA veiklos lauke „Finansų patarėjas“.
Pasamdę žmogų, kuris, jūsų manymu, atitinka šiuos standartus, būtinai įvertinkite savo finansų patarėją nuolat. Ar jie patenkina jūsų poreikius? Ar jie padarė tai, ką sakė? Ar patarėjas iš jūsų sumokėjo mokesčius, kuriuos jie pasakė, kad nieko nedarys? Ar jūsų patarėjas yra prieinamas, kai jums jų reikia? Ar jie greitai ir patenkinamai atsakys į jūsų klausimus? Jei patyrėte problemų bet kurioje iš šių sričių, aptarkite savo rūpesčius su savo patarėju. Jei jų atsakymas netenkina, laikas ieškoti naujo patarėjo.
Esmė
„Apgailestaujama, kad investuotojai, rinkdamiesi ir laikydamiesi patarėjo, turi elgtis labai atsargiai“, - sako Citrinas. Bet turėdami šiek tiek įžvalgos ir sveiko proto, be įstatymo, galite išvengti kai kurių specialistų neetiškų veiksmų, kurie finansų pramonei suteikia blogą reputaciją.