Gama apibrėžimas

Kas yra gama

Gama yra pasirinkimo sandorio delta pokytis už pagrindinio turto kainą 1 tašku. Gama yra svarbus išvestinės priemonės vertės, susijusios su pagrindine verte, išgaubtumo matas. Delta apsidraudimo strategija siekiama sumažinti gama, siekiant išlaikyti apsidraudimą didesniame kainų intervale. Vis dėlto gama sumažėja todėl, kad sumažės ir alfa.

1:33

Gama

Gama pagrindai

Gama yra pirmasis delta darinys ir naudojamas bandant įvertinti pasirinkimo sandorio kainos pokytį, atsižvelgiant į jo sumą, esančią piniguose ar iš jų. Tuo pačiu atžvilgiu gama yra antrasis pasirinkimo sandorio kainos išvestinis instrumentas, palyginti su pagrindinės priemonės kaina. Kai išmatuojamas pasirinkimas yra labai didelis arba jo trūksta, gama yra maža. Kai galimybė yra arti pinigų arba už juos, gama yra didžiausia. Visos parinktys, turinčios ilgąją poziciją, turi teigiamą gama, tuo tarpu visos trumposios parinktys turi neigiamą gama.

Gama elgesys

Kadangi pasirinkimo sandorio delta matas galioja tik trumpą laiką, gama suteikia prekybininkams tikslesnį vaizdą, kaip pasirinkimo sandorio delta keisis laikui bėgant, kai kinta pagrindinė kaina. Delta yra tai, kiek pasikeičia pasirinkimo sandorio kaina, atsižvelgiant į pagrindinio turto kainos pokyčius.

Kaip analogija fizikai, parinkties delta yra jos „greitis“, o parinkties gama yra jos „pagreitis“.

Gama mažėja, artėja prie nulio, nes pasirinkimas tampa gilesnis pinigais ir delta artėja prie vieno. „Gama“ taip pat artėja prie nulio, tuo giliau pasirinkus pasirinkimą pinigų. Gama yra didžiausia, kai kaina yra lygi pinigams.

Gama apskaičiavimas yra sudėtingas ir reikalauja tikslios vertės programinės įrangos ar skaičiuoklių. Tačiau tai parodo apytikslį gama apskaičiavimą. Apsvarstykite pasirinkimo sandorio pasirinkimo sandorį, kurio delta šiuo metu yra 0, 4. Jei akcijų vertė padidėja 1 USD, pasirinkimo sandorio vertė padidės 0, 40 USD, o jos delta taip pat pasikeis. Padidėjus 1 USD, tarkime, kad pasirinkimo sandorio delta dabar yra 0, 53. 0, 13 deltų skirtumo galima laikyti apytikslę gama vertę.

Gama yra svarbi metrika, nes ji pataiso išgaubtumo problemas, kai užsiima apsidraudimo strategijomis. Kai kurie portfelio valdytojai ar prekybininkai gali būti įtraukti į tokių didelių portfelių portfelius, kad apsidraudimui reikia dar daugiau tikslumo. Galima naudoti trečiosios eilės darinį pavadinimu „spalva“. Spalva matuoja gama kitimo greitį ir yra svarbi palaikant gama apdraustą portfelį.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Gama yra pasirinkimo sandorio deltos pokyčio greitis, pagrįstas vieno taško delta kainos pokyčiu.
• Gama yra didžiausia, kai pasirinkimo galimybė yra prie pinigų, ir mažiausia, kai ji yra toliau nuo pinigų.

Gama pavyzdys

Tarkime, kad akcijos prekiauja 10 USD, o jos pasirinkimo sandorio delta yra 0, 5, o gama - 0, 1. Tada už kiekvieną 10 procentų akcijų kainos pokytį delta bus pakoreguota atitinkamai 10 procentų. Tai reiškia, kad 1 USD padidėjimas reikš, kad pasirinkimo sandorio delta padidės iki 0, 6. Panašiai, jei sumažės 10 procentų, delta atitinkamai sumažės iki 0, 4.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Spalvos apibrėžimas ir pavyzdys Spalva - tai greitis, kuriuo opciono gama laikui bėgant pasikeis, ir yra trečioji pasirinkimo sandorio vertės išvestinė. daugiau „Delta-gama“ apsidraudimo apibrėžimas Apibrėžimas „Delta-gama“ yra pasirinkimo strategija, apimanti delta ir gama apsidraudimus, siekiant sumažinti pagrindinio turto ir pačios deltos pokyčių riziką. daugiau graikų Apibrėžimas „Graikai“ yra bendras terminas, naudojamas apibūdinti įvairius kintamuosius, naudojamus vertinant opcionų rinkos riziką. daugiau žavesio (Delta Decay) Apibrėžimas žavesys yra greitis, kuriuo laikui bėgant pasikeis pasirinkimo sandorio ar orderio delta. daugiau Kas yra Delta? Delta yra santykis, kuriuo lyginamas pagrindinio turto kainos pokytis su atitinkamu išvestinės priemonės kainos pokyčiu. daugiau Omega Apibrėžimas Omega yra „graikų“ parinktys, kuriomis matuojamas opciono vertės pokytis procentais, palyginti su bazinės kainos procentiniu pokyčiu. daugiau partnerių nuorodų