Kaip vyriausybės reglamentas veikia finansinių paslaugų sektorių?

Vyriausybės reguliavimas daro įtaką finansinių paslaugų pramonei įvairiais būdais, tačiau konkretus poveikis priklauso nuo reguliavimo pobūdžio. Padidėjęs reguliavimas paprastai reiškia didesnį darbo krūvį žmonėms, dirbantiems finansinėmis paslaugomis, nes reikia laiko ir pastangų tinkamai pritaikyti verslo praktiką, kuri tinkamai atitiktų naujus reglamentus.

Nors dėl vyriausybės reguliavimo padidėjęs laikas ir darbo krūvis gali pakenkti individualioms finansinėms ar kredito paslaugų įmonėms trumpuoju laikotarpiu, vyriausybės nuostatai taip pat gali būti naudingi visai finansų paslaugų pramonei apskritai. Sarbaneso-Oxley įstatymas buvo priimtas Kongreso 2002 m., Reaguojant į daugybę finansinių skandalų, susijusių su dideliais konglomeratais, tokiais kaip „Enron“ ir „WorldCom“.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vyriausybės reguliavimas gali neigiamai paveikti finansų pramonę.
• Pagrindinis trūkumas yra tai, kad padidėja pramonės darbuotojų, kurie užtikrina, kad būtų laikomasi taisyklių, darbo krūvis.
• Kalbant apie teigiamą pusę, kai kurie reglamentai, pavyzdžiui, 2002 m. Sarbanes-Oxley įstatymas, padeda įmonėms atskaitingi ir padidina vidaus kontrolę.
• SEC yra pagrindinė vertybinių popierių rinkos reguliavimo institucija, sauganti investuotojus nuo netinkamo valdymo ir sukčiavimo, o tai didina investuotojų pasitikėjimą ir investicijas.

Pagal šį įstatymą įmonių vadovybė buvo atsakinga už savo finansinės atskaitomybės teisingumą, taip pat reikalauta, kad šiose įmonėse būtų nustatyta vidaus kontrolė, kad būtų išvengta sukčiavimo ir piktnaudžiavimo ateityje. Įgyvendinti šias taisykles buvo brangu, tačiau įstatymas suteikė daugiau apsaugos žmonėms, investuojantiems į finansines paslaugas, o tai gali padidinti investuotojų pasitikėjimą ir pagerinti bendras įmonių investicijas.

Nuostatos, turinčios įtakos akcijų rinkai

Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) reguliuoja vertybinių popierių rinkas ir jai pavesta apsaugoti investuotojus nuo netinkamo valdymo ir sukčiavimo. Idealiu atveju šios rūšies taisyklės taip pat skatina daugiau investuoti ir padeda apsaugoti finansinių paslaugų įmonių stabilumą. Tai ne visada veikia, kaip parodė 2007 m. Finansinė krizė. Vertybinių popierių birža sušvelnino pagrindinių investicijų bankų grynojo kapitalo poreikį, leisdama jiems prisiimti žymiai daugiau skolų, nei jos turėjo nuosavybėje. Sprogus būsto burbului, perteklinė skola tapo toksiška ir bankai pradėjo žlugti.

Tarp perdėto ir per mažo reguliavimo yra nuostabi riba, kai per didelis reguliavimas kliudo naujovėms, o per mažas reguliavimas gali sukelti platų netinkamą valdymą.

Nuostatos, turinčios įtakos finansų pramonei

Kiti reguliavimo tipai išvis neduoda naudos finansinėms paslaugoms ar turto valdymui, bet yra skirti apsaugoti kitus interesus už korporacijų ribų. Aplinkosaugos taisyklės yra dažnas to pavyzdys. Aplinkos apsaugos agentūra (EPA) dažnai reikalauja, kad įmonė ar pramonė atnaujintų įrangą ir naudotųsi brangesniais procesais, kad sumažintų poveikį aplinkai. Tokio tipo reglamentai dažnai sukelia atšiaurų poveikį, sukeldami nuosmukį akcijų rinkoje ir bendrą nestabilumą finansų sektoriuje, kai įsigalios reglamentai. Bendrovės dažnai bando perkelti padidėjusias sąnaudas savo vartotojams ar klientams - tai dar viena priežastis, dėl kurios aplinkosaugos teisės aktai dažnai yra prieštaringi.

Vyriausybės reglamentas taip pat buvo naudojamas anksčiau, norint išgelbėti verslą, kuris kitaip neišgyventų. Sutrikusio turto paramos programą vykdė Jungtinių Valstijų iždas ir suteikė jai įgaliojimus įvesti į JAV finansinę sistemą milijardus dolerių, kad ją stabilizuotų 2007 ir 2008 metų finansinė krizė. Tokio tipo vyriausybės intervencija paprastai kenkia JAV, tačiau dėl ypatingo krizės pobūdžio reikėjo greitų ir ryžtingų veiksmų, kad būtų išvengta visiško finansinio žlugimo.

Vyriausybė ir finansų pramonė

Vyriausybė vaidina tarpininko vaidmenį tarpininkaujant tarpininkavimo įmonėms ir vartotojams. Per didelis reglamentavimas gali slopinti naujoves ir didinti išlaidas, o per mažai - netinkamą valdymą, korupciją ir žlugimą. Dėl to sunku nustatyti tikslų vyriausybės reguliavimo poveikį finansinių paslaugų sektoriui, tačiau paprastai šis poveikis yra plataus masto ir ilgalaikis.