Kaip investuoti į alkoholinius gėrimus

Nuodėmių atsargos yra viešai parduodamos įmonės, gaminančios ar sukuriančios produktą ar veiklą, kuri pagal kai kurių žmonių standartus gali būti laikoma amorali ar neetiška. Tai gali būti alkoholio ir gėrimų įmonės, cigarečių ir tabako įmonės. Tačiau terminas „nuodėmės“ reiškia ne tik alkoholinius gėrimus ir cigaretes. Tai taip pat apima azartinių lošimų bendroves, karo ir ginklų kompanijas bei sekso pramonės įmones.

Vienas iš populiariausių šio sektoriaus segmentų yra alkoholinių gėrimų pramonė. Nors yra daugybė kompanijų, iš kurių galima rinktis, du pagrindiniai vardai, kurie ateina į galvą, yra alkoholinių gėrimų gamintojas „Diageo“ (DEO), „Constellation Brands“ (STZ), gaminantis alų, vyną ir alkoholinius gėrimus. Šiame straipsnyje apžvelgiama, ką reiškia investuoti į nuodėmių atsargas, likerių bendrovių rinką, taip pat į kai kuriuos svarbiausius kiekvienos įmonės finansinius rodiklius.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Alkoholis yra vienas populiariausių nuodėmių pramonės segmentų.
• Yra paplitusi klaidinga nuomonė, kad investicijos į alkoholinių gėrimų gamintojus visada bus pelningos dėl didelės alkoholinių gėrimų paklausos.
• Tokios įmonės kaip „Diageo“ ir „Constellation“ ekonominės krizės metu dirbo prastai.
• Dėl sveikesnio gyvenimo būdo amerikiečiai ir toliau vartoja mažiau alkoholio.

Pelningos nuodėmės atsargos: klaidinga?

Yra bendra teorija, kad investuoti į nuodėmių atsargas visada bus pelninga. Taip yra todėl, kad yra įsitikinimas, jog tam tikrų produktų, tokių kaip cigaretės ir alkoholis, rinka niekada nemirs. Idėją dar labiau sustiprina nuostata, kad žmonės yra linkę per daug gerti ir rūkyti, kai akcijų rinkos rezervuarai - greičiausiai dėl nusivylimo - dar labiau skatina nuodėmių atsargų pardavimą. Tam yra tam tikra tiesa. Šios prekės laikomos plataus vartojimo prekės - produktai, kuriuos žmonės gali toliau pirkti net silpnos ekonomikos sąlygomis. Vartotojų kabių paklausa paprastai nėra cikliška, tai reiškia, kad vartotojų paklausa yra pastovi visus metus. Bet kuri taisyklė visada yra išimtis, ir ši teorija turi daug trūkumų.

Kai kurie asmenys alkoholį taip pat gali laikyti prabangos preke, taigi, savo nuožiūra išleidžia dalį vartotojų. Atsižvelgiant į asmenines aplinkybes, jie gali nuspręsti nebepirkti savo savaitinių vyno ar alaus butelių, arba nustoti eiti į vietinį barą, jei negali to sau leisti. Tikriausiai dėl šios priežasties tiek „Diageo“, tiek „Constellation Brands“ akcijų rezultatai buvo prasti per 2008 m. Finansinę krizę. Galų gale ekonomikos nuosmukio sąlygomis investuotojai retai skuba pirkti alkoholio atsargas.

Investuotojai retai skuba pirkti alkoholio atsargas, kai ekonomika silpnėja.

Net esant sveikesniam ekonominiam klimatui nuodėmių atsargos niekada nėra tikras dalykas, o skirtingos įmonės gali elgtis skirtingai, esant panašioms aplinkybėms. Pavyzdys: 2015 m. „Diageo“ nuvertėjo 11, 63%, o „Constellation“ - 54, 93%. Šį skirtumą galima paaiškinti tuo, kad „Constellation“ yra mažesnė įmonė. Aktyvesnės įmonės yra linkusios pranokti bulių rinkas.

Apskritai alkoholinių gėrimų rinka

Remiantis IWSR, pateikiančia alkoholinių gėrimų rinkos rinkos analizę, vartotojams žiūrint į sveikesnį gyvenimo būdą alkoholio paklausa mažėja. 2018 m. Grupė pranešė apie alkoholinių gėrimų vartojimo sumažėjimą tarp amerikiečių trečius metus iš eilės.

Alaus paklausa 2017–2018 m. Sumažėjo nuo 78, 9% iki 78, 3%. IWSR pranešė, kad nors alaus kiekis sumažėjo, vartotojai vis dar domisi amatų alumi. Tačiau taip nėra dėl kieto skysčio, kuris vis dar išlieka populiarus tarp vartotojų. Spiritinių gėrimų pardavimai padidėjo 2018 m. Ir sudarė 37, 4% JAV alkoholinių gėrimų rinkos. Aukščiausios kokybės alkoholiniai gėrimai buvo aukščiausia šio segmento dalis, po jų seka vertingi, aukščiausios klasės ir ypač aukštos kokybės alkoholiniai gėrimai.

Diageo ir žvaigždynas

Diageo

„Diageo“ buvo įkurta 1997 m., Po to, kai susijungė „Guinness“ ir „Grand Metropolitan“, ir yra įsikūrusi Londone, JK. Bendrovė veikia daugelyje skirtingų pasaulio vietų. Bet jei neatpažįstate „Diageo“ vardo, galbūt žinote keletą svarbiausių prekės ženklų. Bendrovė yra „Smirnoff“ degtinės, „Johnnie Walker“, „Bailey's“ ir „Guinness“ gamintoja. „Diageo“ taip pat priklauso daugeliui aukščiausios klasės prekių ženklų, įskaitant „Veuve Clicquot“ ir „Moët Hennessy“.

Nuo 2019 m. Rugsėjo 30 d. „Diageo“ rinkos riba buvo 96, 5 milijardo JAV dolerių, o jos akcijų kaina buvo 163, 52 USD. Bendrovė siūlo 2, 61% dividendų pajamingumą. Buvo pranešta, kad jos nuosavo kapitalo grąža buvo 30, 52%. Nuo 2019 m. Birželio mėn. „Diageo“ skolos ir nuosavybės santykis (D / E) buvo 1, 52. Buvo pranešta, kad bendrovės veiklos grynųjų pinigų srautas 2019 m. Sudarė 3, 25 mlrd.

Žvaigždynas

Susikūręs 1945 m., „Constellation Brands“ yra įsikūręs Viktore, Niujorke. Bendrovė savo skėtyje turi daugiau nei 100 skirtingų prekės ženklų, įskaitant „Corona“, „Negra Modelo“, „Black Velvet Canadian Whisky“ ir „Svedka Vodka“. Žvaigždynas plečiasi pirmiausia įsigydamas įsigijimus. Kai kurie svarbūs jo pirkimai yra vyno prekės ženklas Robertas Mondavi 2004 m., Taip pat amerikiečių grupė „Grupo Modelo“ alaus verslas iš Anheuser-Busch 2013 m.

„Constellation“ akcijos prekybos dieną uždarė 2019 m. Rugsėjo 30 d. Ir sudarė 207, 28 USD, o rinkos riba sudarė 39, 7 milijardo USD. Bendrovės dividendų pajamingumas buvo 1, 46%. Jos D / E santykis buvo 1, 11, o nuosavo kapitalo grąža (ROE) buvo 21, 48%. Įmonės veiklos grynųjų pinigų srautas 2019 m. Buvo 2, 25 milijardo JAV dolerių.

Esmė

Tai tiesiog jūsų investavimo filosofijos dalykas. Jei ieškote akcijų vertės padidėjimo ir norite sutikti su padidėjusios neigiamos rizikos galimybėmis, tuomet galbūt norėsite apsvarstyti „Constellation Brands“. Jei esate labiau linkęs nerizikuoti ir norėtumėte surinkti dividendus, tuomet galbūt norėsite apsvarstyti galimybę pasirinkti „Diageo“. Tiesiog atminkite, kad nė viena iš akcijų greičiausiai nebus išskirtinai atspari, jei sumažės plačioji rinka. Beje, abiem atvejais tai turėtų būti laikinas poveikis.

Danas Moskowitzas neturi jokių pozicijų nei DEO, nei STZ.