„Premarket“ prekybos mainai
Tarpbankinis apsikeitimo sandoris yra dviejų obligacijų keitimas skirtingose tos pačios rinkos dalyse, kurios gali padėti sudaryti palankesnį pajamingumo skirtumą. Pelningumo skirtumas yra skirtumas tarp įvairių skolos vertybinių popierių su skirtingu terminu, kredito reitingu ir rizika pajamingumo. Viena obligacija parduodama norint įsigyti ar pakeisti mainus už kitą vertybinį popierių, kuris tam tikru aspektu laikomas pranašesniu.
„Intermarket“ apsikeitimo sandoris yra sandoris, kuriuo siekiama padidinti pajamingumo skirtumą tarp obligacijų rinkos sektorių.
PARDUOTUVĖS PARDUOTUVĖ Tarpininkavimo kainų mainai
Tarpbankiniai apsikeitimo sandoriai yra pagrįsti pajamingumo skirtumais tarp skirtingų obligacijų sektorių. Vykdydamos apsikeitimo sandorį, šalys įgyja pagrindines obligacijas, tiesiogiai neturėdamos vertybinių popierių. „Intermarket“ apsikeitimo sandoriai taip pat yra strategija, kuria siekiama pagerinti investuotojo padėtį diversifikuojant.
Tarpbankinių akcijų apsikeitimo sandorių galimybės egzistuoja, kai tarp obligacijų yra kredito kokybė arba jų skirtumai. Pavyzdžiui, investuotojai iškeistų vyriausybės vertybinius popierius į įmonių vertybinius popierius, jei tarp dviejų investicijų yra didelis kredito skirtumas, ir tikimasi, kad skirtumas sumažės. Viena šalis mokės iš įmonių obligacijų pajamingumą, o kita sumokės iždo normą pridėjus pradinį intervalą. Plintant ar siaurėjant, šalys apsikeisdami mainus pradės pelnyti ar prarasti.
Tarpbankinio apsikeitimo sandorio pavyzdys gali atsirasti tada, kai keičiasi obligacijos investavimo grąža, todėl investuotojas ją keičia „geriau“. Pvz., Jei istoriškai vienos rūšies obligacijoms buvo taikoma 2 procentų grąžos norma, tačiau pajamingumo skirtumas rodo 3 procentų skirtumą, investuotojas gali apsvarstyti galimybę obligacijas „sukeisti“ arba iš esmės parduoti, kad pabandytų sumažinti skirtumą ir duotų pelną. didesnis pelnas.
Tarpbankinio apsikeitimo sandorių apribojimai
Vienas svarbus apsikeitimo tarp biržos sandorių aspektas yra tas, kad investuotojas apsvarsto, koks yra skirtumas tarp pajamingumo skirtumo. Paprastai obligacijų pajamingumas paprastai didėja, kai jų kainos krinta, tačiau sumanus investuotojas taip pat atsižvelgs į tai, kas skatina tas krintančias kainas. Pavyzdžiui, nuosmukio metu platus pajamingumo skirtumas gali reikšti didesnę tos obligacijos riziką, o ne tik kainą. Įsigijimas, iš kurio kyla aukšto lygio obligacijos, yra sprendimas, kurio investuotojai neturėtų priimti lengvai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.