Investuokite į savivaldybių obligacijas pakilimo metu
Kuo daugiau federalinių rezervų padidins palūkanų normas, tuo geresnės naujienos savivaldybių obligacijų investuotojams.
Savivaldybių obligacijos, kurios ilgą laiką buvo nurodytos kaip viena saugiausių ir efektyviausiai apmokestinamų skolų, yra labai nukentėjusios dėl 2008 m. Finansų krizės. Jie daugelį metų buvo laikomi mažai pelningomis investicijomis.
Kaip palūkanų normos įtakoja obligacijų kainas
Viena iš svarbiausių sąvokų, kurią reikia suprasti investuojant į bet kokio tipo obligacijas, yra palūkanų normos pokyčių poveikis obligacijų kainoms. Kadangi obligacijos išleidžiamos su palūkanų normomis, vadinamomis kuponų normomis, remiantis dabartine federalinių fondų norma, dėl Federalinių rezervų sistemos inicijuotų palūkanų normų pokyčių esamų obligacijų vertė gali padidėti arba sumažėti.
Pvz., Jei einamoji obligacija išleidžiama su 4% atkarpos norma, obligacijos vertė automatiškai mažėja, jei kyla palūkanų normos, ir išleidžiama nauja obligacija su tokiomis pačiomis sąlygomis su 6% atkarpa. Šis rinkos vertės sumažėjimas įvyksta siekiant kompensuoti investuotojams už obligacijų pirkimą mažesnėmis palūkanomis nei naujai išleistose obligacijose. Ir atvirkščiai, jei mažėja palūkanų normos ir išleidžiamos naujos obligacijos, kurių palūkanų norma yra 2%, pradinių obligacijų rinkos vertė padidėja.
Paprastai ilgesnės trukmės obligacijoms taikoma aukštesnė atkarpos palūkanų norma nei trumpalaikėms obligacijoms, nes laikui bėgant didėja įsipareigojimų neįvykdymo ir palūkanų normos rizika, būdinga visoms obligacijų investicijoms. Tai paprasčiausiai reiškia, kad kuo ilgiau laikysite obligaciją, tuo didesnė rizika, kad bus palūkanų normos pokyčiai, dėl kurių jūsų obligacija bus mažiau vertinga arba emitentas neįvykdys savo įsipareigojimų, o obligacija bus neapmokėta. Tačiau jei jūs investuojate į labai vertinamas savivaldybių obligacijas ir nereikia keletą metų naudotis savo investiciniais fondais, tinkamos laiku įsigytos ilgalaikės obligacijos gali būti labai pelninga investicija.
Penki savivaldybių obligacijų pranašumai per žygį
- Aukštesnės kuponų normos: Akivaizdžiausias investavimo į savivaldybių obligacijas pranašumas po palūkanų normos padidėjimo yra naujai išleidžiamų obligacijų kuponų normos, žymiai didesnės nei dabartinės. Naujos obligacijos, išleistos padidėjus kursams, kiekvieną mėnesį sukuria daugiau palūkanų pajamų, palyginti su anksčiau išleistais vertybiniais popieriais, todėl jos yra pelningos investicijos tiems, kurie nori papildyti savo metines pajamas. Kaip visada, dėl padidėjusios infliacijos ir kredito rizikos ilgesnės trukmės obligacijos tebėra didesnės nei trumpalaikių vertybinių popierių normos. Tačiau ilgalaikės savivaldybių obligacijos, ypač bendrojo pobūdžio obligacijos, gali būti ypač saugios, jei jas išleidžia aukštai įvertinta savivaldybė.
- Didesnė obligacijų įvairovė : Kitas privalumas perkant savivaldybių obligacijas po to, kai Fed padidina palūkanų normas, yra tikėtina, kad padidės obligacijų skaičius rinkoje. Kai palūkanų normos yra žemos, pinigų skolinimosi iš bankų išlaidos per paskolas ir kredito linijas dažnai būna pigesnės nei obligacijų išleidimo išlaidos. Tačiau pakilus palūkanų normoms ir padidėjus skolinimosi kainai, obligacijos tampa patrauklesne finansavimo galimybe. Kai savivaldybė išleidžia obligacijas, jos vienintelė pareiga yra grąžinti investuotojams pagal obligacijų sąlygas. Priešingai, iš bankų pasiskolintų pinigų gali būti daugybė.
- Įvertinimo galimybė, jei kursai sumažės: Greta sveikų obligacijų kursų, tikėtina, kad obligacijų, išleistų po palūkanų normos padidėjimo, vertė padidės ir toliau. Jei Fed greitai padidins palūkanų normas, greičiausiai kitas esminis palūkanų normos pokytis bus sumažėjimas, nes palūkanų normos kinta ciklais. Jei palūkanų normos mažėja kelerius metus į ateitį, obligacijų, išleistų tada, kai palūkanų normos buvo aukščiausios, vertė yra didesnė, suteikiant investuotojams galimybę parduoti savo obligacijas atviroje rinkoje už tvarkingą pelną, o ne laukti, kol jie subręs.
- Mažesnės galiojančių obligacijų kainos: Nors savivaldybių obligacijoms, išleistoms po palūkanų padidinimo, yra didesnės palūkanų normos nei dabartinėms obligacijoms, tai reiškia, kad senesnės obligacijos tampa ypač prieinamos. Atsižvelgiant į tai, kad iki 2018 m. Keletą metų palūkanų normos buvo istoriškai žemos, turimas obligacijas greičiausiai bus galima nusipirkti už derybų kainą, kad kompensuotų investuotojams alternatyvias išlaidas investuojant į mažesnio pajamingumo obligacijas. Tai galėtų suteikti investuotojams galimybę pigiai įsigyti aukštai įvertintas savivaldybių obligacijas.
- Didesnis mokesčių taupymas: Pagrindinis investuojant į savivaldybių obligacijas bet kuriuo metu pranašumas yra tai, kad jie uždirba palūkanas, kurioms netaikomi federaliniai pajamų mokesčiai. Be to, jei perkate obligacijas, išleistas jūsų gyvenamojoje valstybėje ar mieste, jūsų uždarbis taip pat gali būti atleistas nuo valstybinių ar vietinių mokesčių. Jei perkate savivaldybių obligacijas pakilus palūkanų normoms, suma, kurią sutaupysite dėl pajamų mokesčio, yra dar didesnė. Net ilgalaikiam pelnui, gautam iš investicijų, laikomų ilgiau nei vienerius metus, taikoma kapitalo prieaugio norma iki 20%. Įprasti pajamų mokesčio tarifai padidėja iki 39, 6%, todėl uždirbti pajamas iš investicijų, kurioms netaikomi federaliniai mokesčiai, gali reikšti reikšmingą po mokesčių grąžinimo padidėjimą.