Investuotojai perka aukščiausio lygio apsaugą nuo staigaus atsitraukimo

Akcijų investuotojai, kurie patyrė blogiausią akcijų kursą per pastaruosius penkerius dešimtmečius, atsitraukė nuo didesnio rinkos sukrėtimo. Daugiau nei trečdalis fondo valdytojų, kuriuos neseniai apklausė „Bank of America“ Merrill Lynch, pasirinko apsaugą nuo staigaus akcijų rinkų kritimo per kitus tris mėnesius - tai yra aukščiausias lygis per apklausos istoriją. „Investuotojai yra gerai apsidraudę, bet nėra pasirengę nutraukti prekybos derybas“, - teigė „BofAML“ vyriausiasis investicijų strategas Michaelas Harnettas. Mandy Xu, „Credit Suisse“ vyriausiasis išvestinių finansinių priemonių strategas, vakar klientams pateiktame pranešime teigė: „Užuot pardavę išparduotą akcijų paketą, investuotojai pasirenka susimokėti už apsidraudimo sandorius šįkart“, skelbia „The Wall Street Journal“.

Nerimantys rinkos svyravimai

Buvo parodytas rinkos patrauklumas nekintančioms svyravimams, nes antradienį kasdien didėjo atsargos, reaguojant į prezidento D. Trumpo pastabas keliuose tviteriuose, kad prekybos paliaubas galima pasiekti toliau nedidinant tarifų. Akcijų prieaugis, kuris galėjo greitai pasikeisti, atlygino tik nedidelę rinkos nuostolių dalį nuo gegužės 1 d., Padidėjus tarifų karui. Vien tik pirmadienį „S&P 500“ indeksas (SPX) nukrito 2, 4%, nes „CBOE Volatility Index“ (VIX) padidėjo nuo spalio mėnesio.

Taigi nenuostabu, kad fondų valdytojai kelia nerimą. Amerikos bankas Merrill Lynch gegužės 3–9 d. Baigė savo mėnesinį visuotinio fondo valdytojų tyrimą, kai prekybos karas ėmė eskaluoti. Papildydami galimą uodegos riziką rinkose buvo prekybos karas, didžiausią susirūpinimą balsavo 37% respondentų, o 16% teigė, kad didžiausia uodegos rizika yra sulėtėjusi Kinijos ekonomika. Tuo tarpu 34% respondentų nurodė, kad jie apsisaugo nuo staigaus akcijų kainų kritimo - tai yra didžiausias per apklausos istoriją.

Didėja fondo valdytojų nerimas

• Apsidrausti nuo 34 proc. Nuo staigaus atsargų kritimo per kitus 3 mėnesius
• Didžiausia uodegos rizika: prekybos karas (37 proc. Respondentų)
• Kita rizika: Kinijos ekonomika (16%), JAV politika (12%)
• Didelė skola: 41% teigia, kad korporacijos turi per didelę skolą
• Bendrovės grynųjų pinigų srautų prioritetas: beveik rekordinis 46 proc
• Tikimasi, kad per ateinančius 12 mėnesių pasaulio ekonomika sulėtės 63 proc.
• Tačiau tik 5% tikisi nuosmukio 2019 m., Tik 33% - iki 2020 m. Antrosios pusės

Šaltinis: „Bank of America Merrill Lynch“ pasaulinio fondo valdytojo tyrimas, 2019 m. Gegužė

Reikšmė investuotojams

„BofAML“ pasaulinio fondo valdytojo tyrimas, skirtas 2019 m. Gegužės mėn., Buvo atliktas nuo gegužės 3 iki gegužės 9 dienos, kai prekybos karas ėmė eskaluoti. Į komisiją pateko 250 investicijų valdytojų visame pasaulyje, kurie kartu prižiūri 687 milijardus dolerių valdomo turto (AUM).

Investuotojų nerimą ir norą apsidrausti paskatino „S&P 500“, paskelbęs blogiausią gegužės mėnesio pradžią nuo 1970 m., Rašo „Journal“, kuriame sakoma, kad prekybininkai siekia pasipelnyti iš didėjančio nerimo ir nepastovumo pirkdami biržoje parduodamus produktus ( ETP), kurie yra skirti pakilti, kai greitis, išmatuotas VIX, padidėja. Remiantis leidinyje cituojamų „FactSet Research Systems“ duomenimis, bendras valdomų tokių produktų turtas gegužę pasiekė visų laikų rekordą.

Žvelgdamas į priekį

Be prekybos derybų pokyčių, mažmeninės prekybos pajamos šią savaitę bus tikrinamos siekiant sužinoti, kaip jos elgsis su didesniais JAV tarifais, nurodoma žurnale. Bendrovės, kurioms trūksta kainų nustatymo galios, turės ribotas galimybes didinti tarifų sukeltas išlaidas. Paviršinė korta yra tai, ar D. Trumpas ir Xi, dviejų didžiausių pasaulio ekonomikų lyderiai, gali sudaryti susitarimą, kad nuramintų rinkas.