Tvarkyta sąskaita
Tvarkyta sąskaita yra investicinė sąskaita, kuri priklauso vienam investuotojui - instituciniam investuotojui arba individualiam ar mažmeniniam investuotojui. Sąskaitą prižiūri profesionalus pinigų tvarkytojas, pasamdytas investuotojo. Apsigyvenęs savo nuožiūra sąskaitos atžvilgiu, šis atsidavęs valdytojas aktyviai priima su investicijomis susijusius sprendimus, atsižvelgiant į kliento poreikius ir tikslus, rizikos toleranciją ir turto dydį.
Tvarkomos sąskaitos suteikia daug naudos dideliam grynosios vertės investuotojui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Tvarkyta sąskaita yra investicinė sąskaita, kuri priklauso vienam investuotojui ir kurią prižiūri profesionalus pinigų tvarkytojas, pasamdytas to investuotojo.
- Pinigų valdytojai dažnai reikalauja šešių skaitmenų minimalių investicijų sąskaitoms tvarkyti ir yra kompensuojami rinkliava - nustatytu valdomo turto procentu (AUM).
- Investicinis fondas yra tam tikros rūšies valdomos sąskaitos, tačiau juo gali naudotis visi, turintys lėšų nusipirkti savo akcijas, o ne individualizuoti tam tikrą investuotoją.
Kaip veikia valdoma sąskaita
Valdomoje sąskaitoje gali būti finansinio turto, grynųjų pinigų arba nuosavybės teisių. Pinigų ar investicijų valdytojas turi teisę pirkti ir parduoti turtą be išankstinio kliento sutikimo, jei jie veikia pagal kliento tikslus. Kadangi valdomoje sąskaitoje numatyta fiduciarinė pareiga, valdytojas turi elgtis kuo geriau kliento labui arba gali būti baudžiamas civilinėmis ar baudžiamosiomis bausmėmis. Paprastai investicijų valdytojas klientui reguliariai teiks ataskaitas apie sąskaitos našumą ir turimą sąskaitą.
Pinigų valdytojai sąskaitose, kurias jie tvarkys, dažnai turi minimalias dolerių sumas. Tai yra, klientas turi turėti tam tikrą lėšų kiekį, kad galėtų investuoti. Daugybė minimalių sumų prasideda nuo 250 000 USD, nors kai kurie valdytojai priims 100 000 USD ir net 50 000 USD paskyras.
Norėdami kompensuoti valdytojui už jo pastangas, jie paprastai ims metinį mokestį, apskaičiuotą kaip valdomo turto procentą (AUM). Kompensacijų mokesčiai labai svyruoja, bet dažniausiai vidutiniškai sudaro nuo 1% iki 2% AUM. Daugelis valdytojų teiks nuolaidas pagal sąskaitos turto dydį, kad kuo didesnis portfelis, tuo mažesnis procentinis mokestis. Šie mokesčiai gali būti atskaitomi nuo mokesčių, kaip investicinės išlaidos.
Valdomos sąskaitos, palyginti su investiciniais fondais
Valdomos sąskaitos ir investiciniai fondai yra aktyviai valdomi portfeliai arba pinigų telkiniai, investuojantys į įvairius aktyvus ar turto klases. Techniškai investicinis fondas yra valdomos sąskaitos rūšis. Fondo įmonė pasamdys pinigų valdytoją, kuris prižiūrės investicijas į fondo portfelį. Šis valdytojas gali pakeisti fondo atsargas atsižvelgiant į fondo tikslus. Kai šeštajame dešimtmetyje pradėta prekiauti savitarpio investiciniais fondais, jie buvo nurodomi kaip būdas „mažam vaikinui“ - mažam mažmeniniam investuotojui - patirti profesionalų pinigų valdymą ir gauti naudos. Anksčiau paslauga buvo teikiama tik didelę vertę turintiems asmenims.
Argumentai už
Individualiai valdomos sąskaitos patenkina sąskaitos savininko poreikius; investiciniai fondai investuoja pagal fondo tikslus.
Valdomų sąskaitų sandoriai gali būti sudaryti taip, kad būtų sumažinta mokesčių pareiga; investicinių fondų investuotojai nekontroliuoja, kada fondas realizuoja apmokestinamąjį kapitalo prieaugį.
Tvarkomų sąskaitų savininkai turi maksimalų skaidrumą ir kontroliuoja turtą; investicinių fondų savininkai neturi fondo turto, o tik dalį fondo turto vertės.
Minusai
Tvarkomoms sąskaitoms dažnai reikia šešių skaitmenų minimalių lėšų; investiciniai fondai reikalauja daug mažesnių pradinių investicijų sumų.
Investicijos ar valdomos sąskaitos turto atsisakymas gali užtrukti keletą dienų; investicinių fondų akcijos yra labiau likvidžios ir jas galima nusipirkti ar parduoti kasdien.
Kompensacija valdomų sąskaitų tvarkytojams mokama metiniais mokesčiais, kurie gali turėti įtakos bendrai grąžai; investicinių fondų išlaidų santykio mokesčiai paprastai būna mažesni.
Valdymo sumetimai
Tiek valdomos sąskaitos, tiek investiciniai fondai turi profesionalius valdytojus. Valdomos sąskaitos - tai individualizuoti investiciniai portfeliai, pritaikyti atsižvelgiant į konkrečią sąskaitos turėtojo riziką, tikslus ir poreikius. Investicinis fondas yra valdomas daugelio investicinių fondų savininkų vardu ir vykdomas siekiant įgyvendinti fondo investavimo ir grąžos tikslus.
Turėdamas valdomą sąskaitą, investuotojas paskirsto lėšas, o valdytojas perka ir įtraukia fizines vertybinių popierių akcijas į sąskaitos portfelį. Sąskaitos savininkui priklauso vertybiniai popieriai ir jis gali nurodyti valdytojui prekiauti jais pagal pageidavimą. Investiciniai fondai, atvirkščiai, klasifikuojami pagal investuotojų toleranciją rizikai ir fondų investavimo tikslus, o ne pagal individualias preferencijas. Be to, investuotojams, perkantiems investicinio fondo akcijas, priklauso procentinė fondo vertės dalis, o ne pats fondas ar faktinis fondo turtas.
Sandoriai
Operacijų pusėje įvykiai valdomoje sąskaitoje gali judėti lėčiau. Gali praeiti dienų, kol vadovas visiškai investuoja pinigus. Be to, priklausomai nuo pasirinktų akcijų paketų, valdytojai gali likviduoti vertybinius popierius tik tam tikru metu. Investicinių fondų akcijos paprastai gali būti perkamos ir išperkamos kiekvieną dieną. Tačiau kai kuriems investiciniams fondams gali būti mokamos baudos, jei jie bus išpirkti prieš laikant tam tikrą laikotarpį.
Tvarkomą sąskaitą valdantis profesionalas gali bandyti kompensuoti pelną ir nuostolius pirkdamas ir parduodamas turtą, kai tai yra labiausiai apmokestinama sąskaitos savininkui. Tai darant, mokestis už didelius pelnus gali būti mokamas mažai arba visai nesusidaro. Investicinių fondų akcininkai, atvirkščiai, nekontroliuoja, kada portfelio valdytojai parduoda pagrindinius vertybinius popierius, kad jiems gali tekti mokėti mokesčius už kapitalo prieaugį.
Valdomos sąskaitos realiame pasaulyje pavyzdys
2016 m. Liepos mėn. Apie valdomus fondus buvo naujienų, nes keli instituciniai investuotojai tuo pačiu metu pasirinko juos apsidraudimo fondams, kurie tvarkė dalį savo portfelio. Investuotojai norėjo platesnių platformų, pritaikytų strategijų, visiškos savo atskirų sąskaitų kontrolės, kasdienio įvertinimo, žymiai mažesnių mokesčių ir visiško skaidrumo, kalbant apie tuos mokesčius, taip pat ir pačių akcijų paketų pobūdį.
Kaip pranešė „FinAlternatives.com“, valstybės valdomas „Allaska Permanent Fund Corp.“ Juneau išpirko 2 milijardų JAV dolerių rizikos draudimo fondus, kad galėtų investuoti į valdomą sąskaitą, kad sprendimai dėl investicijų būtų vidiniai. Kitas pavyzdys yra 28, 2 milijardo JAV dolerių vertės Ajovos valstybinių darbuotojų išėjimo į pensiją sistema, kuri parengė planus perkelti 700 milijonų dolerių investicijas į septynių firmų valdomas sąskaitas 2016 metais, skelbia „ Pensions & Investments“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.