Nebalansinis finansavimas (OBSF)
Nebalansinis (OBSF) finansavimas yra apskaitos praktika, kai įmonės registruoja tam tikrą turtą ar įsipareigojimai tokiu būdu, kuris neleidžia jiems pasirodyti balanse. Jis naudojamas norint išlaikyti žemą skolos ir nuosavybės (D / E) ir sverto koeficientą, ypač jei įtraukiant dideles išlaidas būtų panaikintos neigiamos skolų sąlygos.
Nebalansinio finansavimo (OBSF) pavyzdžiai yra bendros įmonės (BĮ), mokslinių tyrimų ir plėtros (MTEP) partnerystės ir veiklos nuoma.
Nebalansinio finansavimo supratimas (OBSF)
Kompanijos, pirkdamos didelius produktus, kartais laikosi kūrybingo požiūrio. Tie, kurių skolos yra kalnuotosios, dažnai imsis visų priemonių, kad užtikrintų, jog dėl finansinio sverto koeficiento nebus pažeisti jų susitarimai su skolintojais, kitaip dar vadinamais sandoriais.
Jie taip pat atkreips dėmesį į tai, kad sveikiau atrodantis balansas gali pritraukti daugiau investuotojų ir kad bankai linkę imti iš įmonių, kurios turi didelę svertą, daugiau skolintis pinigų, nes laikoma, kad jos labiau nevykdo įsipareigojimų.
Nebalansinio finansavimo pavyzdžiai (OBSF)
Veiklos nuoma pasirodė esanti vienas populiariausių būdų įveikti šias problemas. Užuot pirkusi įrangą iš karto, įmonė ją nuomoja ar nuomoja, o paskui pasibaigus nuomos laikotarpiui, ją perka už minimalią kainą. Pasirinkę šią parinktį įmonė galėjo įrašyti tik įrangos nuomos kainą. Užsakymas kaip veiklos išlaidos pelno (nuostolių) ataskaitoje, mažesni įsipareigojimai jos balanse.
Partnerystė yra dar vienas populiarus būdas sudaryti balansus. Kai įmonė sukuria bendriją, ji neprivalo parodyti bendrijos įsipareigojimų savo balanse, net jei ir turi kontrolinį akcijų paketą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nebalansinis (OBSF) finansavimas yra apskaitos praktika, kai įmonės registruoja tam tikrą turtą ar įsipareigojimus tokiu būdu, kuris neleidžia jų parodyti balanse.
- Jis naudojamas norint išlaikyti žemą skolos ir nuosavo kapitalo (D / E) ir sverto koeficientus, palengvinant pigesnį skolinimąsi ir neleidžiant pažeisti paktų.
- Reguliavimo institucijos stengėsi sušvelninti abejotiną nebalansinį finansavimą (OBSF).
- Dabar buvo įvestos griežtesnės ataskaitų teikimo taisyklės, kad prieštaringos veiklos nuomos sutartys būtų skaidresnės.
Realiojo pasaulio pavyzdys Nebalansinis finansavimas (OBSF)
Nusivylęs energetikos milžinas „Enron“ naudojo nebalansinio finansavimo (OBSF) formą, žinomą kaip specialiosios paskirties įmonės (SPV), kad paslėptų savo skolų kalnus ir nuodingą turtą nuo investuotojų ir kreditorių. Bendrovė prekiavo greitai augančiomis atsargomis už grynuosius pinigus ar SPV vekselius. SPV atsargas panaudojo „Enron“ balanse esančiam turtui apdrausti.
Kai „Enron“ akcijos ėmė kristi, SPV vertė krito, o „Enron“ buvo finansiškai atsakinga už jų palaikymą. Kadangi „Enron“ negalėjo grąžinti savo kreditoriams ir investuotojams, įmonė pateikė bankroto bylą. Nors SPV buvo atskleista bendrovės finansinių dokumentų pastabose , mažai investuotojų suprato situacijos rimtumą.
Svarbu
OBSF yra prieštaringai vertinamas ir sulaukė atidesnio reguliavimo tikrinimo nuo tada, kai buvo atskleista kaip pagrindinė netinkamos energijos milžinės „Enron“ strategija.
Nebalansinio finansavimo (OBSF) atskaitomybės reikalavimai
Bendrovės privalo laikytis Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) ir visuotinai priimtų apskaitos principų (BAP) reikalavimų, savo finansinės atskaitomybės aiškinamajame rašte atskleisdamos nebalansinį finansavimą (OBSF). Investuotojai gali išstudijuoti šias pastabas ir panaudoti jas išsiaiškindami galimas finansines problemas, nors, kaip parodė „Enron“ atvejis, tai ne visada yra taip paprasta, kaip atrodo.
Bėgant metams, reguliavimo institucijos, norėdamos užkirsti kelią pakartotinai „Enrono“ nenuoseklioms taktikoms, stengėsi toliau suvaržyti abejotiną nebalansinį finansavimą (OBSF).
2016 m. Vasario mėn. Finansinių apskaitos standartų valdyba (FASB), išleidusi visuotinai pripažintus apskaitos principus, pakeitė nuomos apskaitos taisykles. Ji ėmėsi veiksmų nustačiusi, kad JAV valstybinės įmonės, nuomojančios operacinę nuomą, perleido daugiau nei 1 trilijoną dolerių nebalansinį finansavimą (OBSF) už lizingo įsipareigojimus. Remiantis jos išvadomis, apie 85% nuomos nebuvo nurodyta balanse, todėl investuotojams buvo sunku nustatyti bendrovių išperkamąją nuomą ir galimybę grąžinti skolas.
Ši nebalansinio finansavimo (OBSF) praktika buvo nukreipta į 2019 m., Kai įsigaliojo Apskaitos standartų atnaujinimas 2016-02 ASC 842. Naudojimo teisės turtas ir įsipareigojimai, atsirandantys dėl nuomos, dabar turi būti apskaitomi balansuose. Remiantis FASB: „Nuomininkas privalo pripažinti turtą ir įsipareigojimus, susijusius su nuoma, kai nuomos terminas yra ilgesnis nei 12 mėnesių“.
Dabar taip pat reikalaujama išsamesnės informacijos apie kokybinę ir kiekybinę atskaitomybę finansinės atskaitomybės išnašose. Be to, nebalansinis finansavimas (OBSF) pardavimo ir atgalinės nuomos sandoriams nebus prieinamas.
Ypatingos aplinkybės
Reguliavimo institucijos siekia, kad nebalansinis finansavimas (OBSF) būtų skaidresnis. Tai padės investuotojams, nors tikėtina, kad įmonės vis tiek ras būdų, kaip ateityje pasipuošti savo balansus.
Rašant nebalansinio finansavimo (OBSF) raudonas vėliavas, svarbiausia yra perskaityti visas finansines ataskaitas. Ieškokite raktinių žodžių, tokių kaip partnerystė, nuomos ar nuomos išlaidos, ir kritiškai įvertinkite juos.
Investuotojai taip pat gali susisiekti su įmonės vadovybe, norėdami išsiaiškinti, ar yra naudojami nebalansinio finansavimo (OBSF) susitarimai, ir tikiuosi nustatyti, kiek jie iš tikrųjų daro įtaką įsipareigojimams.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.