Pralenkia

Ką reiškia pranašesni rezultatai?

Finansinių žinių žiniasklaidoje „Outperform“ dažniausiai naudojamas kaip analitikų, kurie viešai tiria ir rekomenduoja vertybinius popierius, reitingas. Jei jie pakeis savo vertinimą dėl tam tikro vertybinio popieriaus į „Outperform“ iš „Market Perform“ ar net „Underperform“, tada jų analizėje pasikeitė kažkas, kas priverčia juos patikėti, kad vertybinis popierius artimiausioje ateityje duos didesnę grąžą nei pagrindinė rinka. rodyklės.

Kitas paplitęs šio termino vartojimas yra aprašymas, kaip vienos investicijos grąža gali būti palyginti su kita. Sakoma, kad vienas iš dviejų pasirinkimo variantų yra geresnis nei tas, kuris gauna geresnę grąžą. Tai dažniausiai taikoma palyginant vieną investiciją su rinka apskritai. Investicijų specialistai beveik visada lygina investicijų grąžą su lyginamuoju indeksu, pavyzdžiui, „S&P 500“ indeksu, todėl šis terminas dažnai vartojamas nurodant, ar konkreti investicija pralenkė „S&P 500“.

1:05

Pralenkia

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pranašumai dažnai naudojami kaip analitikų reitingas.
• 1 (geriausia) ir 5 (blogiausia) skalėje greičiausiai lenkia 2.
• Kitas šio termino vartojimas yra paprasčiausias dviejų vertybinių popierių savybių palyginimas: geresnis iš dviejų pralenkia kitą.
• Paprastai įmonės pralenkia savo kolegas, kai efektyviau valdo savo gamybos ir rinkodaros pastangas.

Kas verčia įmonę pralenkti?

Indeksą sudaro vertybiniai popieriai iš tos pačios pramonės šakos arba bendrovių, kurių rinkos kapitalizacija yra panaši. Bet kuris veiksnys, padedantis bendrovei gauti proporcingai daugiau pajamų ir didesnio pelno nei jos kolegos pramonės grupėje, pamatys, kad akcijų kaina padidės greičiau. Šis pranašesnis įvertinimas gali įvykti dėl įvairių priežasčių: dėl puikių valdymo sprendimų, rinkos lengvatų, tinklo jungčių ar net dėl ​​sėkmės.

Bet kokie vyresniosios vadovybės priimti sprendimai, padedantys įmonei augti pajamas ir pajamas greičiau nei konkurentai, yra pabrėžiami kaip kompetencijos ženklas. Šios savybės padeda įmonei sukurti reputaciją dėl to, kad ji greičiausiai greitai pateiks naują produktą į rinką ir užims daugiau rinkos dalių. Analitikai nustato šias sąlygas ir jomis naudojasi, norėdami prognozuoti brangių kompanijų kainų padidėjimą.

Pvz., Jei investicinis fondas kaip etaloną naudoja „Standard & Poor's 500“ indeksą ir jei to fondo portfelio valdytojas analizuoja atsargas, kurių rinkos kapitalizacija yra panaši į indekso vertybinius popierius, ir prognozuoja, kad 15 konkrečių akcijų sukurs didesnę palūkanų normą. pelnas vienai akcijai (EPS) nei indekso vidurkis. Remiantis šia analize, investicinis fondas padidina savo turimas 15 akcijų, kurios, kaip tikimasi, pralenks indeksą.

Analitikų įvertinimų pavyzdžiai

Reitingas yra analitiko nuomonė apie tam tikros bendrovės akcijų grąžos normą, į kurią įeina akcijų kainos padidėjimas ir akcininkams išmokėti dividendai. Investicijų pramonė neturi standartinio metodo, kurį visi analitikai naudoja vertindami akcijas. Aukštesnis reitingas reiškia, kad akcijų kaina nustatytu laikotarpiu pralenks panašias bendroves.

Dažniausiai pranašesni yra reitingai, viršijantys neutralų ar sulaikytą reitingą ir žemesni už stiprų pirkimo reitingą. Našesni rezultatai reiškia, kad įmonė duos geresnį pelną nei panašios įmonės, tačiau akcijos gali būti ne geriausios rezultatų rodiklyje. Analitiko veikla vertinama pagal tai, kaip atsargos iš tikrųjų veikia po to, kai yra suteiktas reitingas.

Kaip reitinguojami portfelio valdytojai

Jei portfelio valdytojas nuolatos renkasi akcijas, kurios pralenkia lyginamąjį indeksą, investicinis fondas, kuriam jis (ji) dirba, duos didesnę grąžą, o finansinės žiniasklaidos priemonės - apie tai. Pinigų valdytojai reitinguojami pagal portfelio grąžos normą ir tai, kaip tos grąžos palyginamos su etalonu. Finansinės svetainės, tokios kaip „Morningstar“, grupuoja fondus pagal lyginamąjį indeksą ir reitinguoja kiekvieną fondą pagal jo rezultatus, palyginti su indeksu. Finansinės svetainės taip pat lygina fondo gaunamą grąžą su portfelio kintamumu laikui bėgant.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Portfelio valdymas Apibrėžimas Portfelio valdymas apima sprendimų dėl investicijų derinio ir politikos pasirinkimą, investicijų suderinimą su tikslais, turto paskirstymą ir rizikos subalansavimą su veiklos rezultatais. daugiau Informacijos santykis padeda įvertinti portfelio našumą Informacijos santykis (IR) matuoja portfelio grąžą ir rodo portfelio valdytojo sugebėjimą generuoti perteklinę grąžą, palyginti su tam tikru etalonu. daugiau Lyginamasis indeksas Apibrėžtis Lyginamasis indeksas yra standartas, pagal kurį galima įvertinti vertybinių popierių, investicinių fondų ar investicijų valdytojų veiklą. daugiau kompozitinis kompozitas yra akcijų, indeksų ar kitų veiksnių, kurie suteikia statistinį bendros rinkos ar sektoriaus veiklos rezultatų matavimą per tam tikrą laiką, grupė. daugiau „Alfa Alfa“ (α), naudojama finansams kaip veiklos rodiklis, yra perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža. daugiau antsvorio gali būti naudingi jums - jūsų portfelis, tai yra antsvoris, reiškia per didelį portfelio turto kiekį - paprastai didesnį nei įprasta buvimą arba, kaip ir indekso fondo atveju, tam tikrus vertybinius popierius, užimančius didesnę vietą. portfelyje, nei tai daro lyginamasis indeksas. daugiau partnerių nuorodų