Trumpos dangos apibrėžimas

Kas yra trumpa danga?

Trumpas padengimas reiškia pasiskolintų vertybinių popierių supirkimą siekiant uždaryti atvirąsias trumpąsias pozicijas pelno arba nuostolio metu. Tam reikia įsigyti tą patį vertybinį popierių, kuris iš pradžių buvo parduotas trumpai, nes procesas buvo susijęs su vertybinių popierių skolinimu ir pardavimu rinkoje. Pavyzdžiui, prekybininkas parduoda trumpas 100 XYZ akcijų už 20 USD, remiantis nuomone, kad šios akcijos bus mažesnės. Kai XYZ sumažėja iki 15 USD, prekybininkas perka XYZ, kad padengtų trumpąją poziciją, užsakydamas 500 USD pelną iš pardavimo. Šis procesas taip pat žinomas kaip „pirkti, kad padengtume“.

1:17

Trumpa danga

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Trumposios palūkanos reiškia parduotų akcijų skaičių kaip procentą nuo visų apyvartoje esančių akcijų.
• Trumposios palūkanų normos (SIR) apskaičiuojamos kaip visos trumpalaikės parduotos akcijos, padalytos iš vertybinio popieriaus vidutinės dienos prekybos apimties.
• Trumpalaikio padengimo riziką, ty tai, ar vertybiniai popieriai bus trumpai spaudžiami, gali įvertinti trumpalaikės palūkanos ir SIR.

Kaip veikia trumpa danga?

Trumpas uždengimas yra būtinas norint uždaryti atvirą trumpąją padėtį. Trumpa pozicija bus pelninga, jei ji bus padengta už mažesnę kainą nei pradinis sandoris, ir patirs nuostolių, jei bus padengta didesne kaina nei pradinis sandoris. Kai vertybiniame popieriuje yra daug trumpalaikių padengimų, tai gali sukelti trumpą skolinimąsi, kai trumpalaikiai pardavėjai yra priversti likviduoti pozicijas palaipsniui aukštesnėmis kainomis.

Trumpas padengimas taip pat gali įvykti netyčia, kai akcijos, kurių labai trumpos palūkanos, yra įsigyjamos. Šis terminas reiškia brokerio-pardavėjo uždarytą trumpąją poziciją, kai akcijas yra labai sunku pasiskolinti, o skolintojai reikalauja jos grąžinti. Dažnai tai įvyksta akcijose, kurios yra mažiau likvidžios ir turi mažiau akcininkų.

Kuo didesnis trumpalaikių ir trumpalaikių palūkanų santykis, tuo didesnė rizika, kad trumpas padengimas gali įvykti netvarkingai. Trumpas padengimas paprastai yra atsakingas už pradinius mitingo etapus po ilgos meškų rinkos ar užsitęsusio akcijų ar kito vertybinio popieriaus sumažėjimo. Trumpųjų pardavėjų laikymo laikotarpiai paprastai būna trumpesni nei investuotojų, turinčių ilgas pozicijas, dėl rizikingų nuostolių, kylančių dėl stiprios pakilimo. Dėl to trumpalaikiai pardavėjai paprastai greitai padengia skolintų vertybinių popierių pardavimo atvejus, kai atsiranda rinkos sentimentų ar vertybinių popierių blogybė.

Trumpos dangos pavyzdys

Apsvarstykite, kad XYZ turi 50 mln. Neapmokėtų akcijų, 10 mln. Akcijų parduota trumpai, o vidutinė dienos apyvarta yra 1 mln. Akcijų. XYZ turi trumpą 20% palūkanų normą, o SIR 10 - abu procentus, kurie yra gana dideli, ir tai rodo, kad trumpas padengimas gali būti sudėtingas.

XYZ praranda pozicijas per keletą dienų ar dienų, skatindamas dar didesnį skolintų vertybinių popierių pardavimą. Vieną rytą prieš atidarymą jie praneša apie pagrindinį klientą, kuris labai padidins ketvirčio pajamas. XYZ spragos yra didesnės atidarymo varpelyje, sumažindamos trumpą pardavėjo pelną arba padidindamos nuostolius. Kai kurie trumpalaikiai pardavėjai nori išeiti už palankesnę kainą ir pasilieka padengti, kiti trumpalaikiai pardavėjai agresyviai pasitraukia iš pozicijų. Ši netvarkinga trumpa danga priverčia XYZ pakilti aukščiau grįžtamojo ryšio ciklo, kuris tęsiasi tol, kol trumpas išspaudimas išsenka, o trumpi pardavėjai, laukiantys teigiamo atšaukimo, patiria dar didesnius nuostolius.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Apibrėžimas Meškos spaudimas yra lokys, kai pardavėjai yra priversti padengti savo pozicijas, nes kainos staiga padidėja ir padidėja. daugiau Trumpas spaudimas ir pavyzdys Trumpas spaudimas yra tada, kai stipriai sutrumpintas vertybinis popierius staigiai padidėja, verčiant trumpųjų pardavėjų uždaryti savo pozicijas ir didinti spaudimą. Trumpalaikiai pardavėjai turi žinoti apie spaudimą, nes pirkėjai nori iš jų gauti naudos. daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau už mažesnius pinigus nusipirkti. daugiau Ką reiškia trumpų interesų teorija? Trumpalaikių interesų teorija teigia, kad didelis trumpų palūkanų lygis yra trumpalaikis rodiklis. Todėl jo šalininkai sieks įsigyti labai trumpų akcijų. daugiau dienų padengti apibrėžimo dienomis padengti, dar vadinamą trumpu koeficientu, matuojamas numatomas dienų skaičius uždaryti bendrovės išleistas trumpalaikes akcijas. daugiau Skaitymas į išspaudimus Terminas „išspausti“ yra naudojamas apibūdinti daugelį finansinių ir verslo situacijų, paprastai susijusių su tam tikru rinkos spaudimu. Versle tai yra laikotarpis, kai sunku skolintis, arba laikas, kai pelnas mažėja dėl didėjančių išlaidų ar mažėjančių pajamų. daugiau partnerių nuorodų