Pajamų ataskaitos supratimas

Pelno (nuostolių) ataskaita yra viena iš trijų finansinių ataskaitų, su kuriomis turi susipažinti investuotojai iš akcijų (kitos dvi yra balansas ir pinigų srautų ataskaita). Suprasti pajamų ataskaitą yra būtina investuotojams, norint išanalizuoti įmonės pelningumą ir būsimą augimą, kuris turėtų vaidinti didžiulį vaidmenį nusprendžiant į jį investuoti ar ne.

Bendrovės finansinės atskaitomybės kontekste pelno (nuostolių) ataskaita apibendrina įmonės pajamas (pardavimus) ir sąnaudas ketvirčiais ir kiekvienais metais per jos finansinius metus. Galutinis grynasis skaičius, taip pat įvairūs kiti skaičiai ataskaitoje, yra labai svarbūs investicinei bendruomenei.

Perskaitykite toliau, kad sužinotumėte, kaip suskaidyti finansinę ataskaitą. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje Ką reikia žinoti apie finansinę atskaitomybę ir išnašas: pradėkite skaityti baudos atspaudą .)

Įvadas į pajamų deklaraciją

Bendroji terminija ir formato paaiškinimai

Pajamų deklaracijos pateikiamos kartu su įvairiais monikeriais. Dažniausiai naudojamos „pajamų ataskaita“, „pajamų ataskaita“, „operacijų ataskaita“ ir „veiklos rezultatų ataskaita“. Daugelis specialistų vis dar naudoja terminą P&L, kuris reiškia pelno (nuostolio) ataskaitą, tačiau šiais laikais šis terminas spausdinamas retai. Be to, sąvokos „pelnas“, „uždarbis“ ir „pajamos“ reiškia tą patį dalyką ir vartojamos pakaitomis.

Pateikiant finansines ataskaitas naudojami du pagrindiniai pelno (nuostolių) ataskaitos formatai - daugiapakopis ir vienpakopis. Tai iliustruoja du paprasti pavyzdžiai:

Daugiapakopėje pelno ataskaitoje keturi pelningumo rodikliai (*) atskleidžiami keturiose kritinėse įmonės veiklos vietose - bendrojoje, veiklos, ikimokestinėje ir atskaičius mokesčius. Pateikiant vieną etapą bendrosios ir veiklos pajamos nėra nurodytos; vis dėlto juos galima apskaičiuoti pagal pateiktus duomenis. (Apie tai skaitykite: Įvadas į pagrindinę analizę .)

Taikant vieno žingsnio metodą, pardavimai atėmus medžiagas ir gamybą yra vienodos bendrosios pajamos. Atėmus rinkodaros ir administracines bei MTTP išlaidas iš bendrųjų pajamų, gauname veiklos pajamų skaičių. Jei esate „pasidaryk pats“ investuotojas, turėsite atlikti matematiką; tačiau, jei naudojate investicijų tyrimų duomenis, ekspertai sutrumpina jūsų skaičius.

Paskutinis bendras pastebėjimas. Investuotojai turi sau priminti, kad pelno (nuostolių) ataskaitoje pajamos pripažįstamos realizavus jas - tada, kai prekės išsiunčiamos, suteikiamos paslaugos ir patiriamos išlaidos. Sukaupus apskaitos principą, apskaitos įvykių srautas per pelno (nuostolių) ataskaitą nebūtinai sutampa su faktiškai gautais ir išmokėtais grynaisiais. Pelno (nuostolių) ataskaita nustato pelningumą, o ne pinigų srautus. (Norėdami sužinoti daugiau apie grynųjų pinigų srautus, skaitykite skyrelyje Kas yra grynųjų pinigų srautų ataskaita? Ir jų pagrindus .)

Pelno (nuostolių) ataskaitos sąskaitos (daugiapakopis formatas)

• Grynieji pardavimai (dar vadinami pardavimais arba pajamomis): šie terminai nurodo įmonės prekių ir paslaugų pardavimo klientams vertę. Nepaisant to, kad bendrovės pagrindinė linija (jos grynosios pajamos) sulaukia daugiausiai investuotojų dėmesio, svarbiausia yra ta, kur prasideda pajamos ar pajamų procesas. Be to, ilgalaikėje perspektyvoje įmonės esamų produktų pelno maržos paprastai siekia maksimalų lygį, kurį sunku pagerinti. Taigi įmonės paprastai negali augti greičiau nei jų pajamos.
• Pardavimo savikaina (dar žinomas kaip parduodamų prekių / gaminių (COGS) ir paslaugų kaina): Gamintojui pardavimo išlaidos yra išlaidos darbo jėgai, žaliavoms ir gamybos pridėtinėms sąnaudoms, naudojamoms gaminant gaminius. Nors gali būti nurodoma atskirai, nusidėvėjimo išlaidos priklauso pardavimo sąnaudoms. Didmenininkams ir mažmenininkams pardavimo išlaidos iš esmės yra perparduoti naudojamų prekių pirkimo išlaidos. Su paslaugomis susijusio verslo pardavimo išlaidos atspindi suteiktų paslaugų kainą arba pajamų sąnaudas. (Norėdami sužinoti daugiau apie pardavimą, skaitykite „ Didieji lūkesčiai: pardavimų augimo prognozavimas“ .)
• Bendrasis pelnas (dar žinomas kaip bendrosios pajamos arba bendroji marža): Bendrovės bendrasis pelnas reiškia ne tik grynųjų pardavimų ir pardavimo sąnaudų skirtumą. Bendrasis pelnas suteikia išteklių visoms kitoms bendrovės išlaidoms padengti. Akivaizdu, kad kuo didesnė ir stabilesnė bendrovės bendroji marža, tuo didesnis yra teigiamas rezultatas (grynosios pajamos).
• Pardavimo, bendrosios ir administracinės išlaidos : Ši sąskaita, dažnai vadinama PBA, apima įmonės veiklos sąnaudas. Finansų analitikai paprastai daro prielaidą, kad vadovybė kontroliuoja šią išlaidų kategoriją. PBA sąnaudų tendencija procentais nuo pardavimų yra atidžiai stebima, kad būtų galima pastebėti tiek teigiamus, tiek neigiamus vadybos efektyvumo požymius.
• Veiklos pajamos : Iš bendrojo pelno atskaičius PBA išlaidas, gaunamos veiklos pajamos. Šis skaičius parodo įmonės pajamas iš įprastos veiklos, prieš gaunant vadinamąsias ne veiklos pajamas ir (arba) išlaidas, tokias kaip palūkanų išlaidos, mokesčiai ir specialūs straipsniai. Pajamos veiklos lygyje, kurios laikomos patikimomis, finansų analitikai dažnai naudoja kaip grynąsias pajamas kaip pelningumo rodiklį.
• Palūkanų išlaidos: Šis straipsnis atspindi bendrovės skolinimosi išlaidas. Kartais įmonės čia užfiksuoja grynąsias palūkanų išlaidas ir pajamas iš investuotų lėšų.
• Išankstinio mokesčio pajamos : Kitas kruopščiai stebimas pelningumo rodiklis, uždarbis, gautas prieš pajamų mokesčio sąnaudas, yra svarbi pelno (nuostolių) ataskaitos dalis. Bendrovės naudoja daugybę ir įvairių metodų, kaip išvengti ir (arba) sumažinti mokesčius, kurie daro įtaką jų nurodomoms pajamoms. Kadangi šie veiksmai nėra įmonės verslo operacijų dalis, analitikai gali pasirinkti naudoti ikimokestines pajamas kaip tikslesnį įmonės pelningumo rodiklį.
• Pajamų mokesčiai : Kaip minėta, pajamų mokesčio suma faktiškai nebuvo sumokėta - tai sąmata arba sąskaita, kuri buvo sukurta padengti tai, ką įmonė tikisi sumokėti.
• Specialūs daiktai arba ypatingosios išlaidos : Įvairiuose renginiuose gali būti imamasi pajamų. Paprastai jie yra nustatomi kaip restruktūrizavimo mokesčiai, neįprasti ar vienkartiniai straipsniai ir nutraukta veikla. Manoma, kad šie nurašymai bus vienkartiniai įvykiai. Investuotojai turi atsižvelgti į šiuos specialius elementus, palygindami kasmetinį pelną, nes jie gali iškreipti vertinimus.
• Grynosios pajamos (dar žinomos kaip grynasis pelnas arba grynasis pelnas): Tai yra apatinė eilutė, kuri yra dažniausiai naudojamas įmonės pelningumo rodiklis. Žinoma, jei išlaidos viršija pajamas, ši sąskaitos antraštė bus laikoma grynaisiais nuostoliais. Išmokėjus pageidaujamus dividendus, jei tokių yra, grynosios pajamos tampa bendrovės nuosavybės dalies dalimi kaip nepaskirstytasis pelnas. Taip pat pateikiami papildomi duomenys apie grynąsias pajamas, atsižvelgiant į neapmokėtas akcijas (bazines) ir galimą akcijų pasirinkimo sandorių, varantų ir kt. Konvertavimą (praskiestą). (Norėdami daugiau skaityti, skaitykite viską, ką turite žinoti apie uždarbį .)
• Bendrosios pajamos : Bendrųjų pajamų sąvoka, kuri yra palyginti nauja (1998 m.), Atsižvelgia į tokių straipsnių kaip koregavimų užsienio valiuta koregavimus, minimalaus pensijų įsipareigojimo koregavimus ir nerealizuotą pelną (nuostolius) poveikį tam tikroms investicijoms į skolą ir nuosavybę. Investicinė bendruomenė ir toliau daug dėmesio skiria grynųjų pajamų skaičiui. Visi aukščiau paminėti koregavimo straipsniai yra susiję su nepastoviomis rinkos ir (arba) ekonominiais įvykiais, kurių įmonės valdymas negali kontroliuoti. Jų poveikis yra tikras, kai jie atsiranda, tačiau jie linkę išlyginti ilgą laiką.

Pajamų deklaracijos pavyzdys

Dabar pažvelkime į įmonės XYZ pajamų ataskaitos pavyzdį už FY, pasibaigiantį 2017 ir 2018 m. (Išlaidos nurodytos skliaustuose):

Bendrovės „XYZ FY 2017“ ir 2018 metų pajamų ataskaita

Dabar, kai suprantame pajamų ataskaitos anatomiją, iš aukščiau pateikto pavyzdžio galime daryti išvadą, kad nuo 2017 iki 2018 metų įmonei XYZ pavyko padidinti pardavimus apie 33%, o pardavimo sąnaudas sumažinti nuo 23% iki 19%. pardavimai. Todėl 2018 m. Bendrosios pajamos labai padidėjo, o tai yra didžiulis pliusas įmonės pelningumui. Be to, griežtai kontroliuojamos bendrosios eksploatavimo išlaidos, kurios padidėjo nežymiai - 25 000 USD. 2017 m. Įmonės veiklos išlaidos sudarė 15, 7 proc. Pardavimų, o 2018 m. - tik 13 proc. Tai labai palanku, atsižvelgiant į didelį pardavimų augimą.

Dėl šios priežasties esmė - grynosios pajamos - įmonei 2018 m. Padidėjo nuo 605 000 USD 2017 m. Iki 885 000 USD 2018 m. Teigiamos visų pelno (nuostolių) ataskaitos komponentų, tiek pajamų, tiek sąnaudų tarpvyrinės tendencijos padidino bendrovės pelno maržas. (grynosios pajamos / grynieji pardavimai) nuo 40% iki 44% - vėlgi, tai labai palanku.

Esmė

Kai investuotojas supranta pelno (nuostolių) ataskaitos pajamų ir išlaidų komponentus, jis ar ji gali įvertinti tai, kas daro įmonę pelningą. Bendrovės XYZ atveju per nagrinėjamą laikotarpį labai išaugo pardavimai ir ji taip pat galėjo kontroliuoti savo verslo išlaidas. Tai labai efektyvaus valdymo požymis ir, tikėtina, suteikia tikrai gerą įspūdį apie tai, kokia gali būti įmonės investicija. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyriuje Rasti investicijų kokybę pelno (nuostolių) ataskaitoje ir išplėstinėje finansinės ataskaitos analizėje .)