Rizikos vertė (VaR)

Kas yra rizikinga rizika (VaR)?

Rizikos vertės koeficientas (VaR) - tai statistika, pagal kurią nustatomas ir kiekybiškai įvertinamas finansinės rizikos lygis įmonėje, portfelis ar pozicija per tam tikrą laikotarpį. Šią metriką dažniausiai naudoja investiciniai ir komerciniai bankai, siekdami nustatyti galimų nuostolių, susijusių su jų instituciniais portfeliais, dydį ir atsiradimo santykį.

Rizikos valdytojai naudoja VaR, kad išmatuotų ir kontroliuotų rizikos laipsnį. VaR skaičiavimus galima pritaikyti konkrečioms pozicijoms ar visam portfeliui arba įvertinti visos įmonės riziką.

1:31

Rizikos vertė (VaR)

Rizikos vertės supratimas (VaR)

VaR modeliavimas nustato nuostolių tikimybę vertinamame subjekte ir nustatytų nuostolių atsiradimo tikimybę. VaR matuojamas įvertinant galimo nuostolio dydį, nuostolio atsiradimo tikimybę ir terminą.

Pavyzdžiui, finansų įmonė gali nustatyti, kad turto 3% vieno mėnesio VaR yra 2%, o tai reiškia 3% tikimybę, kad turto vertė per vieną mėnesį sumažės 2%. Perskaičiavus 3% tikimybę į dienos santykį, 2% nuostolių tikimybė yra viena diena per mėnesį.

Investiciniai bankai paprastai taiko VaR modelį visos įmonės rizikai, nes nepriklausomi prekybos punktai gali netyčia parodyti įmonei labai koreliuojamą turtą.

Naudojant visos įmonės VaR vertinimą, galima nustatyti sukauptą riziką, atsirandančią iš sukauptų pozicijų, kurias turi skirtingi įstaigos prekybos skyriai ir departamentai. Naudodamiesi VaR modeliavimo pateiktais duomenimis, finansų įstaigos gali nustatyti, ar jos turi pakankamai kapitalo atsargų nuostoliams padengti, ar didesnės nei priimtinos rizikos reikalauja mažinti koncentruotą akcijų paketą.

Rizikos vertės (VA) skaičiavimo problemų pavyzdys

Nėra standartinio statistikos protokolo, naudojamo nustatant turto, portfelio ar visos įmonės riziką. Pavyzdžiui, savavališkai paimta iš mažo kintamumo laikotarpio statistika gali neįvertinti rizikos įvykių tikimybės ir tų įvykių masto. Rizika gali būti dar labiau sumažinta naudojant įprastas pasiskirstymo tikimybes, kurios retai atspindi ekstremalius ar juodosios gulbės įvykius.

Potencialių nuostolių įvertinimas atspindi mažiausią rizikos sumą pagal įvairius padarinius. Pavyzdžiui, 95% VaR nustatymas su 20% turto rizika reiškia, kad tikimasi prarasti bent 20% vidutiniškai kas 20 dienų. Atliekant šį skaičiavimą, 50% nuostoliai vis dar patvirtina rizikos vertinimą.

2008 m. Finansinė krizė, atskleidusi šias problemas kaip santykinai gerius VaR skaičiavimus, neįvertino galimo rizikos įvykių, kuriuos gali sukelti hipotekinių paskolų portfeliai, portfelio. Taip pat buvo nepakankamai įvertintas rizikos dydis, dėl kurio subprincipuotų paskolų portfeliuose buvo naudojami labai svertiški santykiai. Dėl nepakankamo įvykių įvertinimo ir rizikos dydžio įstaigos negalėjo padengti milijardų dolerių nuostolių, nes subprincipinės hipotekos vertės žlugo.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Rizikos vertės koeficientas (VaR) - tai statistika, pagal kurią nustatomas ir kiekybiškai įvertinamas finansinės rizikos lygis įmonėje, portfelis ar pozicija per tam tikrą laikotarpį.
• Šią metriką dažniausiai naudoja investiciniai ir komerciniai bankai, siekdami nustatyti galimų nuostolių, susijusių su jų instituciniais portfeliais, dydį ir atsiradimo santykį.
• Investiciniai bankai paprastai taiko VaR modelį visos įmonės rizikai, nes nepriklausomi prekybos punktai gali netyčia parodyti įmonei labai koreliuojamą turtą.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Kaip veikia rizikos analizė Rizikos analizė yra neigiamo įvykio, vykstančio įmonės, vyriausybės ar aplinkos sektoriuje, tikimybės įvertinimo procesas. daugiau Sąlyginė rizikinga vertė (CVaR) Sąlyginė rizikinga vertė (CVaR) kiekybiškai apibūdina galimus didelius nuostolius galimo grąžos paskirstymo uodegoje. daugiau Rinkos rizikos apibrėžimas Rinkos rizika yra galimybė investuotojui patirti nuostolių dėl veiksnių, turinčių įtakos bendriesiems finansų rinkų rezultatams. daugiau Kokie yra šansai? Kaip veikia tikimybės pasiskirstymas Tikimybių pasiskirstymas yra statistinė funkcija, apibūdinanti galimas reikšmes ir tikimybes, kurias atsitiktinis kintamasis gali užimti tam tikrame intervale. daugiau rizikos valdymo finansų srityje Finansų pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo arba priimtinumo ar sušvelninimo priimant sprendimus dėl investavimo procesas. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. plačiau Apibendrintas autoregresinis sąlyginis heteroskedaziškumas (GARCH) Apibrėžtis Apibendrintasis autoregresinis sąlyginis heteroskedaziškumas (GARCH) yra statistinis modelis, naudojamas vertinant atsargų grąžos nepastovumą. daugiau partnerių nuorodų