Kokia yra nekilnojamojo turto patikėjimo fondų (REIT) rizika?

Turtai, investuojantys į nekilnojamąjį turtą (REIT), yra patrauklūs dėl kelių priežasčių. Viena, mažiausiai 90% apmokestinamųjų pajamų, turi būti grąžinta akcininkams dividendų forma. Du, kurie susiejami su vienu tašku, dividendų pajamingumas paprastai būna didesnis nei visoje platesnėje rinkoje. Trys ir, ko gero, svarbiausia - nereikia investuoti pinigų ir laiko tiesiogiai pirkti nekilnojamąjį turtą, nes tai greičiausiai sukels netikėtumo išlaidas ir begalinį galvos skausmą.

Jei investuosite į REIT kartu su gera vadybos komanda, įrodytais rezultatais ir gerų savybių turėjimu, galėsite atsipalaiduoti ir žiūrėti, kaip jūsų investicijos auga. Ar nebūtų puiku, jei tai būtų tikrai taip lengva? Kartais taip yra, bet tik tuo atveju, jei atliki namų darbus ir tau šiek tiek pasiseka. Deja, yra tam tikrų spragų, kurių jums reikės išvengti. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Gyvenamųjų namų, sveikatos priežiūros ir biuro REIT .)

Neparduodami REIT

Primygtinai apsvarstykite galimybę atsiriboti nuo neprekybinių REIT. Jie nėra viešai parduodami, vadinasi, negalėsite atlikti savo investicijų tyrimų. Tai, savo ruožtu, neleis jums nustatyti REIT vertės. Kai kurie neprekiaujantys REIT parodys visą turtą ir vertę po 18 mėnesių nuo jo siūlymo, tačiau tai vis tiek nėra malonu.

Neparduodami REIT taip pat yra nelikvidūs. Daugeliu atvejų negalite parduoti mažiausiai septynerius metus. Kai kurie leidžia susigrąžinti dalį savo investicijų po vienerių metų, tačiau beveik visada reikės mokėti. Užsirakinkite savo pinigus, nes jiems reikia kaupti investuotojų pinigus, kad jie galėtų nusipirkti ir valdyti turtą. Tačiau šie surinkti pinigai gali būti ir tamsesni. Ši tamsesnioji pusė yra susijusi su dividendų išmokėjimu iš kitų investuotojų pinigų kartais priešingai nei pajamos, kurias uždirba turtas. Tai riboja REIT grynųjų pinigų srautus ir mažina akcijų vertę. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Kokios yra tikimybės turėti REIT nuosavybės ?)

Kitas nemokomų REIT pranašumas yra išankstiniai mokesčiai. Daugelis ima išankstinį mokestį nuo 9% iki 10% (kartais net 15%). Yra atvejų, kai neprekiaujamos REIT turi gerą valdymą ir puikias savybes, dėl kurių gali būti gaunama žvaigždžių grąža, tačiau taip yra ir viešai prekiaujamose REIT.

Galutinė neprekiaujamų REIT rizika yra išorinio valdytojo mokesčiai. Jei neprekiaujantis REIT moka išorės valdytojui, tai atsižvelgia į grąžą. Jei nuspręsite investuoti į neprekybinę REIT, būtina užduoti vadovybei visus būtinus klausimus, susijusius su aukščiau paminėta rizika. Kuo daugiau skaidrumo, tuo geriau. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: REITs ir REIT našumo analizė .)

Viešai prekiaujama REIT

Tai yra daug saugesnės sąlygos. Vis dėlto rizika vis dar egzistuoja. Didžiausia - palūkanų normos, kylančios aukščiau, o tai sumažins REIT paklausą. Galima teigti, kad kylančios palūkanų normos rodo stiprią ekonomiką, o tai reikš aukštesnes nuomos ir užimtumo normas. Tačiau istoriškai REIT neveikia gerai, kai kyla palūkanų normos.

Kita pagrindinė rizika yra netinkamo REIT pasirinkimas. Tai gali atrodyti supaprastinta, tačiau kalbama apie logiką. Pavyzdžiui, šio rašymo metu priemiesčių prekybos centrų nuosmukis. Jūs nenorėtumėte investuoti į REIT, jei parodote priemiesčio prekybos centrą. „Millennials“ teikia pirmenybę miesto gyvenimui patogumo ir išlaidų taupymo tikslais, todėl miesto prekybos centrai greičiausiai bus geresni. Tendencijos keičiasi, todėl būtinai pasidarykite savo aktualijas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Tūkstantmečių pinigų įpročiai .)

Paskutinis punktas yra ne rizika, o punktas, kurį turėtumėte žinoti: REIT dividendai yra apmokestinami kaip paprastosios pajamos.

Esmė

Investicijos į REIT gali būti pasyvi, iš pajamų gaunanti alternatyva tiesiogiai pirkti turtą. Nebijokite didelių dividendų pajamingumų. Geriau rinkitės tinkamas valdymo komandas ir kokybės savybes, remdamiesi dabartinėmis tendencijomis. Stipriai apsvarstykite viešai platinamų REIT vertybinių popierių sąrašą. Taip pat būtinai atkreipkite dėmesį į palūkanų normas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kuo skiriasi REIT ir nekilnojamojo turto fondas ?)