Kas yra brokeris-pardavėjas ir kodėl jums tai turėtų rūpėti?

Daugeliui investuotojų finansinių paslaugų pramonė yra keista ir paslaptinga vieta, užpildyta visomis kalbomis. Tokie terminai kaip alfa, beta ir „Sharpe“ santykis tiksliai nenukreipia liežuvio, taip pat jų vartojimas pramonėje naudotiems klientams neleidžia pakelti šydą ir padaryti daiktus nepermatomus. Žinoma, kalba tinka vidutinėms, nes finansinių paslaugų arena yra sudėtingas pasaulis. Norėdami dalyvauti tame pasaulyje, investuotojai paprastai naudojasi brokerio ar prekiautojo paslaugomis tam tikra forma ar būdu, todėl šių sąlygų peržiūra yra įdomi vieta pradėti tyrinėti.

Brokeriai

Brokeris ir tarpininkas yra JAV norminiai terminai ir, kaip dažnai būna teisinių sąlygų atveju, daugeliui žmonių jie nėra labai intuityvūs. Nors žodžiai dažnai matomi kartu, jie iš tikrųjų žymi du skirtingus darinius. Brokeris vykdo pavedimus klientų vardu. Reguliavimo institucijoms tai reiškia subjektą, per kurį investuotojai turi tarpininkavimo sąskaitą. Investuotojams tai paprastai reiškia asmenį, kuris jiems padeda pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Čia kyla šiek tiek painiavos, nes pramonė taip pat turi daugybę sąlygų asmeniui, kuris padeda investuotojams pirkti ir parduoti vertybinius popierius, įskaitant finansų patarėją, patarėją investicijų klausimais ir registruotą atstovą. Šiuo metu laikysimės griežtų teisinių apibrėžimų, kad suteiktume pagrindą tolesniam tyrinėjimui.

Pagalvokite apie juridinį asmenį, kuris palengvina prekybą vertybiniais popieriais, kaip tarpininką, veikiantį investuotojų vardu. Kai norite nusipirkti ar parduoti vertybinį popierių, subjektas (pvz., Internetinių tarpininkavimo sąskaitų atveju), kuris padeda atlikti šią operaciją, yra jūsų agentas. Kai mokate komisinį mokestį už prekybą, jūs mokate tą sumą agentui. Sąvokos tarpininkas ir brokeris gali būti vartojamos pakaitomis. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Pirmojo brokerio pasirinkimas .)

„TradeStation“ evoliucija į internetinių tarpininkų atstovą

Pilno aptarnavimo ir nuolaidų makleriai

Brokeriai būna dviejų tipų: pilnas aptarnavimas ir nuolaida. Pilno aptarnavimo brokeriai teikia asmenines paslaugas „vienas su vienu“. Tai apima ir konkrečių investavimo rekomendacijų teikimą, be planavimo ir konsultavimo paslaugų, pradedant pensijų planavimu, ilgalaikės priežiūros planavimu ir turto planavimu, baigiant asmeninės investavimo strategijos formulavimu, kuri padės padengti vaiko ugdymo, būsto pirkimo ar kiti finansiniai tikslai. Nuolatinė pagalba gali apimti tiesioginius susitikimus ir periodinius patikrinimus, kad būtų galima dar kartą persvarstyti pažangą siekiant tikslų. Naujiems investuotojams ar tiems, kurie per daug užsiėmę, kad galėtų planuoti patys, brokeriai, teikiantys visas paslaugas, siūlo daugybę naudingų paslaugų ir informacijos.

Kita vertus, nuolaidų makleriai teikia prekybos vykdymą. Internetiniai tarpininkai yra bene geriausias tokio susitarimo pavyzdys, nes investuotojai gali prisijungti, pasirinkti vertybinį popierių ir nusipirkti jo niekada nekalbėdami su kitu asmeniu. Brokeriai su nuolaida siūlo nebrangų būdą įsigyti vertybinių popierių investuotojams, kurie tiksliai žino, ką pirkti. Kai kurios iš šių firmų taip pat siūlo internetines priemones ir tyrimus, skirtus padėti pasidaryti „pasidaryk pats“ investuotojams generuoti idėjas ir tirti vertybinius popierius, kuriuos jie gali sudominti. Ribotas paslaugų, kurias teikia nuolaidų brokeriai, paslaugos yra žymiai pigesnės nei išlaidos dirbant su visos paslaugos teikiančiu brokeriu. (Apie tai skaitykite: 5 klaidingos nuomonės apie nuolaidų tarpininkus .)

Pardavėjai

Nors brokeris sudaro palankesnes sąlygas prekybai vertybiniais popieriais investuotojų vardu, platintojas palengvina sandorius savo vardu. Sąvokos „vykdytojas“ ir „prekiautojas“ gali būti vartojamos pakaitomis. Taigi, kai išgirsti apie dideles finansines firmas, prekiaujančias jų namų sąskaitose, jos veikia kaip tarpininkai.

Kai kurie iš šių prekiautojų, žinomų kaip pagrindiniai prekiautojai, taip pat glaudžiai bendradarbiauja su JAV federaliniu rezervų banku, kad padėtų įgyvendinti pinigų politiką. Pirminiai pardavėjai privalo dalyvauti JAV vyriausybės išleistų skolų aukcione. Siūlydami iždo obligacijas ir kitus vertybinius popierius, šie prekybininkai palengvina prekybą kurdami ir palaikydami likvidias rinkas. Jie padeda sklandžiai veikti vidaus vertybinių popierių rinkoms ir sudaryti sandorius su užsienio pirkėjais.

Siekdami užtikrinti teisingą vertybinių popierių rinkų veikimą, pardavėjai taip pat atlieka savivaldos vaidmenį. Juos reglamentuoja Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA), kuri yra atsakinga už egzaminų, skirtų investavimo specialistams, administravimą. Kai kurie labiau žinomi egzaminai yra 7, 6 ir 63. 7 serija leidžia finansinių paslaugų specialistams parduoti vertybinių popierių produktus, išskyrus biržos prekes ir ateities sandorius. Pagrindinis 7 serijos egzamino dėmesys skiriamas investavimo rizikai, poveikiui mokesčiams, nuosavybės vertybiniams popieriams ir fiksuotų pajamų vertybiniams popieriams, investiciniams fondams, pasirinkimo sandoriams, pensijų planams ir darbui su investuotojais, siekiant prižiūrėti jų turtą. 6 serijos pavadinimas leidžia investavimo specialistams parduoti investicinius fondus, kintamus anuitetus ir draudimo produktus. O 63 serija suteikia jiems galimybę parduoti bet kurios rūšies vertybinius popierius konkrečioje valstybėje. Šių licencijų gavimas yra pirmas žingsnis finansinių paslaugų specialistams, kurių reikia imtis norint pradėti vertybinių popierių verslą. (Apie tai skaitykite skyriuje: Finansinių vertybinių popierių licencijų pažeidimas .)

Viską sudėjus

Daugelis firmų, investuotojų, veiktų ir kaip makleriai, ir tarpininkai, todėl pramonės reguliavimo institucijos jas vadina makleriais. Šioms įmonėms priklauso pagrindiniai prekiautojai ir kitos tradicinės Volstryto organizacijos, taip pat dideli komerciniai bankai, investiciniai bankai ir net mažos nepriklausomos parduotuvių įmonės, kurios rūpinasi turtuoliais.

Brokeriai-tarpininkai vaidina svarbų vaidmenį finansų rinkose, nes šios įmonės teikia infrastruktūrą, palengvinančią prekybą vertybiniais popieriais. Tiesą sakant, jei norite įsigyti akcijų, per brokerių įmonę turite atidaryti tarpininkavimo sąskaitą. Tarpininkavimo įmonė pasirūpina, kad sąskaitoje būtų pakankamai pinigų prekybai vykdyti, palengvina prekybą, sąveikaudama su vertybinių popierių birža, kurioje prekiaujama vertybiniais popieriais, teikia kompiuterines sistemas, kurios leidžia prekybą ir tvarko prekybos apskaitą. Tai taip pat tvarko finansinę operaciją tarp pirkėjo ir pardavėjo ir palengvina būsimus sandorius (dividendai, akcijų padalijimai, korporatyviniai veiksmai, tokie kaip tie, kurie įvyksta, kai šaukiami pageidaujami vertybiniai popieriai arba vyksta akcijų padalijimai).

Esmė

Atsižvelgiant į pramonės pasiūlos gilumą ir sudėtingumą bei nuolat kintantį pačios pramonės pobūdį, žinios yra galia. Kuo labiau suprasite pramonės žodyną, tuo daugiau galėsite būti tikri, kad suprantate, kaip ši pramonė veikia. Tai apima geresnio jūsų investicijų supratimo, paslaugų, kurias gausite mainais už jūsų mokamus mokesčius, kas ar kas teikia tas paslaugas ir ko galite tikėtis, jei ginčas baigsis teisme, plėtojimą. (Apie tai skaitykite skyriuje: Partnerio tarpininko ir pardavėjo privalumai ir trūkumai .)