Kokia yra Federalinės atsargų valdybos rinkos rizikos kapitalo taisyklė?

Federalinės atsargų valdybos rinkos rizikos kapitalo taisyklė (MRR) nustato kapitalo reikalavimus bankų organizacijoms, vykdančioms didelę prekybinę veiklą. MRR taisyklė reikalauja, kad bankai koreguotų savo kapitalo reikalavimus, remdamiesi jų pozicijų rinkos rizika. Ši taisyklė taikoma bankams visame pasaulyje, kurių bendra prekybos veikla sudaro daugiau kaip 10% viso turto, arba bankams, kurių turtas viršija 1 milijardą USD. 2015 m. Sausio mėn. Federalinių rezervų valdyba iš esmės pakeitė MRR. Šie pakeitimai suderino MRR su „Bazelio III“ kapitalo sistemos reikalavimais.

Bazelis III

„Bazelis III“ yra tarptautinės bankininkystės taisyklių rinkinys, skirtas padėti užtikrinti tarptautinės bankų sistemos stabilumą. Pagrindinis „Bazelio III“ tikslas yra užkirsti kelią bankams prisiimti perteklinę riziką, kuri galėtų paveikti tarptautinę ekonomiką. „Bazelis III“ buvo priimtas po 2008 m. Finansų krizės.

„Bazelis III“ reikalauja, kad bankai turėtų daugiau kapitalo savo turtui, o tai savo ruožtu sumažina jų balansus ir riboja sverto, kurį bankai gali naudoti, kiekį. Reglamentai padidina minimalų nuosavo kapitalo lygį nuo 2% turto iki 4, 5%, o papildomas rezervas yra 2, 5%, o bendras rezervas yra 7%.

Federalinis reglamentas H

Federalinių reglamentų H taisyklė nustato MRR specifiką. Šis reglamentas nustato tam tikrų rūšių investicijų apribojimus ir reikalavimus įvairių rūšių paskoloms. Toliau pateikiamas naujas pagal riziką įvertinto turto apskaičiavimo metodas pagal MRR. Šis naujas požiūris padidina kapitalo poreikio riziką.

H taisyklėje taip pat reikalaujama naudoti kreditingumo priemones, išskyrus įprastai naudojamas kredito rizikos reitingus. Patikslinti kredito standartai taikomi valstybės skoloms, viešojo sektoriaus subjektams, depozitoriumų įstaigoms ir pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijoms ir jais siekiama sukurti patikimą šių rūšių pozicijų rizikos struktūrą. Bankai, norėdami įvertinti riziką, remdamiesi netiksliais išvestinių priemonių kredito reitingais, buvo pagrindinis 2008 m. Finansų krizės veiksnys. (Apie tai skaitykite skyrelyje „2007–2008 m. Krizė“).

H reglamente taip pat numatytas palankesnis kapitalo keitimas kredito apsikeitimo sandoriams ir kitiems išvestinių priemonių sandoriams, kurių tarpuskaita vykdoma per centralizuotas apsikeitimo sandorių vykdymo galimybes. Ši paskata skatina bankus naudoti centralizuotą tarpuskaitą, o ne tradicinę ne biržos prekybą. Centralizuotas tarpuskaita gali sumažinti sandorio šalies rizikos galimybę, tuo pačiu padidindama bendrą apsikeitimo sandorių rinkos skaidrumą.

Apsikeitimo susitarimai ir kitos šalys

Apsikeitimo sandorių vykdymo galimybės išvestinių priemonių prekybą iš tradicinių ne biržos rinkų perkelia į centralizuotą biržą. Centralizuoto kliringo metu birža iš esmės yra apsikeitimo sandorio šalis. Jei mainų sutarties sandorio šalis žlunga, mainai imasi veiksmų, kad būtų užtikrinta sutartis be įsipareigojimų neįvykdymo. Tai riboja sandorio šalies nesėkmės ekonominius padarinius. „American International Group“ (AIG) neįvykdė įsipareigojimų dėl daugelio apsikeitimo sandorių, kurie buvo dar viena pagrindinė 2008 m. Finansų krizės priežastis. AIG reikėjo didžiulės vyriausybės pagalbos, kad ji nepatektų. Tai pabrėžė poreikį sudaryti centralizuotą apsikeitimo sandorių tarpuskaitą.

Doddas-Frankas taip pat paveikė MRR. Collins'o Doddo-Franko pataisa nustatė minimalius rizika pagrįstus kapitalo ir sverto reikalavimus federaliniu mastu apdraustoms depozitoriumų įstaigoms, jų kontroliuojančiosioms bendrovėms ir nebankinėms finansų įstaigoms, prižiūrimoms Federalinio rezervo. Panašiai kaip ir H reglamente, Doddas-Frankas taip pat reikalavo pašalinti bet kokias nuorodas į išorinius kredito reitingus ir pakeisti juos tinkamais kreditingumo standartais.

(Apie tai skaitykite skyrelyje „Koks yra minimalaus kapitalo pakankamumo santykis, kurį reikia pasiekti pagal„ Bazelis III “?)