Kodėl 4% taisyklė nebegalioja pensininkams

Kalbant apie pensijų planavimą, 4% taisyklė yra išbandytas ir teisingas metodas pensijų paėmimui iš investicinio portfelio per anksti išeikvoti portfelio pagrindinę dalį. Ši taisyklė nurodo, kad pensininkas paprastai gali išimti apie 4% savo portfelio vertės kiekvienais metais, su sąlyga, kad portfelis yra paskirstomas ne mažiau kaip 40% akcijų. Tačiau šią tradicinę strategiją neseniai sužavėjo išėjimo į pensiją ekspertai, kurie teigia, kad dabartinis ekonominis režimas nebeatitinka tikrovės.

Atgrasančios naujienos

Pensijų planavimo ekspertų grupė kartu su įmone „Morningstar“, atliekančia nepriklausomus tiek atskirų vertybinių popierių, tiek finansų rinkų tyrimus, neseniai išleido dokumentą, kuriame nurodoma, kad neįmanoma pensininkams kasmet išimti 4% savo portfelio ir tikėtis jie truks 30 metų.

Autoriai patvirtina šį teiginį duomenimis, rodančiais ryškų dabartinių ir istorinių palūkanų normų skirtumą. Jie rodo, kad Ibbotsono vidutinio laikotarpio vyriausybės obligacijų indekso vidutinė metinė grąža iki 2011 m. Buvo apie 5, 5%. Tačiau dabartinės palūkanų normos yra artimesnės 2%, o autoriai mano, kad tai greičiausiai nepakeis nė vieno. laikas artimiausiu metu.

Šis pokytis lėmė didelį skirtumą tarp finansinės realybės ir istorinių prielaidų, įtrauktų į imituotus kompiuterinius modelius, kuriuos naudoja daugelis finansų planuotojų. „Morningstar“ ekspertai teigia, kad šios prielaidos nebegali pateikti tikslios prognozės, nes mes ilgokai nukrypome nuo istorinių vidurkių, todėl matematinės prielaidos, pagrįstos istoriniu vidurkiu, bus iš esmės netikslios, bent jau pirmaisiais metais. projekcijos.

Kodėl 4% taisyklė nebegalioja pensininkams

Kokia problema?

Jie pabrėžia, kad metinės pajamos, uždirbtos iš portfelio per pirmuosius kelerius metus, turės daug didesnę įtaką visai investuotojo gautai grąžai nei grąža, kuri uždirbama vėlesniais metais. Taigi, jei pensijų portfelis, kuris šiandien daug investuojamas į obligacijas, ir toliau bus investuojamas ateinančius 30 metų, tada jis greičiausiai uždirbs mažiau nei pusę vidutinio istorinio kurso per pirmuosius kelerius metus. Jei per tą laiką portfelis padidės tik vidutiniškai 2%, o investuotojas pasitraukia 4%, tada portfelio pagrindinė suma bus žymiai sumažinta likusiam pasitraukimo laikotarpiui, taigi žymiai padidės galimybė, kad portfelis taps per ankstyvas. išeikvotas. Ekspertai rekomenduoja pensininkams artimiausiu metu pakoreguoti išėjimo procentą iki 2, 8% per metus, kad būtų išvengta šios dilemos.

Galimos alternatyvos

Žinoma, daugelis pensininkų negalės patogiai gyventi, jei pašalinsite mažiau nei 3% per metus. Tie, kurie susiduria su šia dilema, gali pasirinkti tris pagrindines alternatyvas: Jie gali tęsti darbą dar kelerius metus ir toliau kaupti savo pensijas; jie gali agresyviau investuoti santaupas tikėdamiesi, kad jų užteks pakankamai, kad kompensuotų trūkumą; arba jie gali išmokti gyventi iš mažesnių pajamų per metus. Be abejo, pirmoji alternatyva daugeliu atvejų sukels mažiausią rizikos laipsnį, tačiau daugeliu atvejų ši galimybė taip pat gali būti pati nešvariausia.

Portfelio perskirstymas gali būti veiksmingesnė alternatyva, jei bus stengiamasi apriboti prisiimamos rizikos dydį. Tie, kurie nori gauti dabartines pajamas, gali pažvelgti į transporto priemones, kurios siūlo tik nedidelę riziką, tokias kaip pageidaujamos akcijos ir investiciniai fondai ar ETF, investuojantys į obligacijas ar kitus pajamas duodančius vertybinius popierius. Kai kuriais atvejais pensininkai gali pragyventi iš mažesnių pajamų, bent keletą metų, ypač jei jų namai greitai atsipirks.

Esmė

Kai kurie šių alternatyvų deriniai daugeliui gali būti geriausias pasirinkimas; darbas ne visą darbo dieną, kai kurie pagrįsti pokyčiai portfelyje ir keletas išlaidų mažinimo priemonių gali nuveikti ilgą kelią to lizdo kiaušinio išsaugojimui. Norėdami gauti daugiau informacijos apie pensijų planavimą ir kaip padidinti savo santaupas, susisiekite su savo įmonės pensijų plano atstovu arba finansų patarėju.