Kodėl stabiliosios monetos tampa populiarios?

Vadinkime stabilių monetų metais.

Kriptovaliutų rinkose pereinant nuo nepastovumo prie skandalų, stabilių monetų ekosistema sprogo. Garsūs vardai ir pradedantys verslininkai paskelbė stabilios monetos projektus. Pavyzdžiui, broliai „Winklevoss“, kurie jau yra kriptovaliutų investavimo pradininkai, neseniai paskelbė apie „Gemini“ dolerio, stabilios monetos, skirtos jų prekybos platformai „Gemini“, išleidimą. Technologijų milžinė „IBM Corp.“ (IBM) taip pat įžengė į rinką bendradarbiaudama su „Stellar“ blockchain.

Kodėl „Stablecoins“ yra populiarios?

Nors kitos monetos paprastai staiga didėja ar mažėja jų kainų pokyčiai, stabilios monetos prekiauja lygiavertiškai fiatų valiutoms, ypač JAV doleriui. Jų populiarumas dabartinėje kriptovaliutų ekosistemoje priklauso nuo dviejų veiksnių.

Pirma, jie stabilizuoja kitaip nepastovią kriptovaliutų ekosistemą.

Stabilios monetos nepanašios į įprastas kriptovaliutas, nes jos neturi riboto tiekimo ar fiksuoto grafiko. Jie išmokami atsižvelgiant į rinkos sąlygas ir ekonomiką. Jie taip pat yra aprūpinami įkaitu, siekiant apsaugoti investuotojus nuo sudužimo rinkose. Pvz., „Tether“ tvirtina, kad neapibrėžtoje banko sąskaitoje turi tiek daug dolerių, kiek yra apyvartoje esančių „Therio“ monetų. Šis požiūris padeda jai parduoti kartu su „fiat“ valiutomis. Kainų nepastovumas taip pat reiškia, kad stabilios monetos taip pat gali būti naudojamos daiktams pirkti arba keistis „fiat“ valiutomis ar kitomis kriptovaliutomis. Pastarojo naudojimas jau yra populiarus tokiose biržose kaip „Bitfinex“, kur „Tether“ veikia kaip kriptovaliutų biržos ženklas pradedantiesiems investuotojams. Pirmasis kriptovaliutų pirkimas biržoje yra „Tether“, kuris prekiauja paritetu su JAV doleriu, pirkimas. Vėliau moneta gali būti naudojama kitoms kriptoms įsigyti. Yra manančių, kad stabilios monetos taip pat gali įvykdyti pirminį kriptovaliutų pažadą, tapdamos dienos operacijų ir apskaitos vieneto laikmena. (Taip pat žiūrėkite: Tether Tantrum ir stabilios monetos poreikis).

Kitas veiksnys, turintis įtakos stabiliųjų monetų ekosistemos augimui, yra rizikos kapitalo pinigų įplaukimas į jos ekosistemą. Pokyčiai gali atrodyti keistai, nes stabilių monetų kainų nepastovumas labai sumažina investuotojų galimybes gauti pelno iš kainų judėjimo. Naujų verslo modelių atsiradimas jų ekosistemoje suteikia rizikos kapitalistams ir nuolatiniams investuotojams pelno tikimybę. (Taip pat žiūrėkite: Ar „Stablecoin“ yra atsakymas į visas kriptovaliutų problemas?)

Iki šiol atsirado trys stabilių monetų modeliai. Pirmasis yra panašus į „Tether“ modelį, kuriame moneta yra paremta „fiat“ valiutos atsargomis. Investuotojams būtų sunku pasipelnyti iš šio modelio.

Antrasis modelis yra modifikuotas pirmojo išplėtimas. Įvairių aktyvų įkeitimo modelyje kriptovaliuta pagrįsti naudojami keli turtai. Šio turto diapazonas ir rūšis apima platų spektrą, pradedant auksu ir fiat valiutomis ir baigiant kitomis kriptovaliutomis.

Šio modelio pavyzdys yra „MakerDAO“ DAI stabilioji moneta, kurioje intelektualiosios eterio eterio atsargos laikomos santykiu 3: 1 (trys eteriai už kiekvieną dolerį). Be to, valdymo tikslams naudojamas dar vienas ženklas - MKR. Anot jos įkūrėjų, DAI žetonas gali būti naudojamas keliose rinkose, tokiose kaip prognozavimo rinkos ir azartiniai lošimai. Tai padidins jo greitį ir taps vertingesnis. Investicija į DAI stabilią monetą taip pat reiškia investiciją į pagrindinį turtą, naudojamą stabilizuoti jos kainą. Savo ruožtu tai gali virsti pelnu.

Trečiasis stabilių monetų modelių tipas yra moneta, kurios stabilumą palaiko obligacijų rinkų ekonomika. „Basecoin“, paremtas Andreessen Horowitz, yra tokios monetos pavyzdys. Moneta yra paremta obligacijomis, dar vadinamomis „Basebonds“, kurios yra naudojamos sudaryti sutartis ir plėsti jos pasiūlą rinkoje. Obligacijos išmoka dividendus „Share token“ forma, kur 1 „Basecoin“ = vienas obligacijų ženklas. Pastarąjį galima išpirkti, kai kriptovaliutos blokas didina daugiau monetų, reaguodamas į rinkos sąlygas.

Stabilių monetų problemos

Tačiau vis dar yra neatsakytų klausimų apie stabilias monetas. Svarbiausia yra susijusi su jų ekonomikos efektyvumu. Išskyrus „Tether“, sunku pavadinti stabilią monetą, patikrintą realiomis sąlygomis. Taigi praktinis jų įgyvendinimas yra klaustukas. Neseniai „UC Berkeley“ ekonomistas Baris Eichengreenas „Guardian“ poste pabrėžė daugiau stabilių monetų projektavimo problemų. Pirmasis yra galimybė bankui vykdyti žemų kainų obligacijas. Jei „Basecoin“ tinklas nepasieks pakankamo augimo, jo obligacijų kaina kris. Toliau panirdami „Basecoin“ obligacijos gali nerasti pirkėjų ir tapti beverčiai.

Antroji problema susijusi su įkeitimu užtikrintomis monetomis, susijusiomis su įvairiais turtais. Monetos gali būti priverstos padengti sumažėjusią vieno turto vertę (tarkime, eterio kainų kritimą) padidindamos savo turimo kito turto vertę, kad padidintų jo kainą. Tokios strategijos pakopinis poveikis ilgainiui gali sukelti banką - situaciją, kai investuotojai bėga nuo turto, kurio vertė mažėja.

Investuoti į kriptovaliutas ir kitus pirminius monetų siūlymus (toliau - ICO) yra labai rizikinga ir spekuliatyvi, todėl šis straipsnis nėra „Investopedia“ ar rašytojo rekomendacija investuoti į kriptovaliutas ar kitas ICO. Kadangi kiekvieno žmogaus padėtis yra unikali, prieš priimant bet kokius finansinius sprendimus, visada reikia pasitarti su kvalifikuotu specialistu. „Investopedia“ nepateikia jokių garantijų dėl čia pateiktos informacijos tikslumo ar savalaikiškumo.