10 žemo nepastovumo atsargų laukinėse rinkose

Investuotojai, kuriems neramu dėl padidėjusio akcijų rinkos svyravimo, gali apsvarstyti vertybinių popierių, kurių našumas yra pastovus kiekvieną mėnesį, vertinimą. Iš tikrųjų vadinamoji žemo nepastovumo anomalija yra išvada, kad žemo nepastovumo atsargos dažnai duoda didesnę grąžą per ilgą laiką nei atsargos, kurių kainų svyravimai yra didesni, rodo moksliniai tyrimai. Rašydamas savo „Barron“ stulpelyje, Markas Hulbertas, „Hulbert“ finansinių informacinių biuletenių reitingų sistemos kūrėjas, cituoja šį tyrimą ir rekomenduoja 10 mažo nepastovumo akcijų: „Aflac Inc.“ (AFL), „Amdocs Ltd.“ (DOX), „BCE Inc.“ (BCE)., „Berkshire Hathaway Inc.“ B klasė (BRK.B), „Coca-Cola Co.“ (KO), „Honeywell International Inc.“ (HON), „Loews Corp.“ (L), „PepsiCo Inc.“ (PEP), „Republic Services Inc.“ (RSG). ) ir „Procter & Gamble Co.“ (PG).

Aukščiau paminėtas išsamus tyrimas apžvelgė 33 akcijų rinkas visame pasaulyje nuo 1990 m. Iki 2011 m. Autoriai pažymi, kad panašūs rezultatai buvo pateikti ankstesniuose dokumentuose, apimančiuose 1926–1970 ir 1970–1990 laikotarpius. Kadangi „Investopedia Anxiety Index“ (IAI) užfiksuoja ypač didelį nerimą dėl vertybinių popierių rinkų tarp mūsų milijonų skaitytojų visame pasaulyje, daugiausia dėl to, kad vėl kinta nepastovumas, šie pastebėjimai yra tinkamu metu. CBOE nepastovumo indeksas (VIX) uždarė vasario 26 d., 15.85 val., 68 proc. Mažiau nei vasario 6 d. Vidurdienis (50.30 val.). (Taip pat skaitykite: 4 populiariausios žemo nepastovumo atsargos 2018 m .)

Pasirodymo data

Toliau pateikiami šių akcijų kainų pokyčiai nuo 2009 m. Kovo 9 d. Pabaigos iki vasario 26 d., O paskutinio korekcijos metu tarp uždarymų - sausio 26 d. Ir vasario 8 d. - 2009 m. Kovo 9 d. Pabaiga paprastai pripažįstama pabaiga. ankstesnės lokių rinkos. Šie skaičiavimai grindžiami pakoreguotais „Yahoo Finance“ uždarymo kainų duomenimis:

• „Aflac Inc.“ (AFL), + 892%, -8, 5%
• „Amdocs Ltd.“ (DOX), + 355 proc., -8, 5 proc.
• „BCE Inc.“ (BCE), + 306%, –5, 7%
• „Berkshire Hathaway Inc.“ B klasė (BRK.B), + 356 proc., –11, 9 proc.
• „Coca-Cola Co.“ (KO), + 234%, -11, 2%
• „Honeywell International Inc.“ (HON), + 740%, -11, 5%
• „Loews Corp.“ (L), + 197 proc., -13, 9 proc.
• „PepsiCo Inc.“ (PEP), + 213 proc., -9, 5 proc.
• „Republic Services Inc.“ (RSG), + 435 proc., -9, 5 proc.
• „Procter & Gamble Co.“ (PG), + 145%, -8, 6%

„S&P 500“ indeksas (SPX) nuo dabartinės bulių rinkos pradžios padidėjo 311%, o per pastarąją korekciją nukrito 10, 2%. Aukščiau yra 10 mažiausių nepastovumo atsargų, kurias taip pat rekomenduoja bent vienas iš geriausiai „Hulbert Financial Digest“ įvertintų investavimo patarėjų. Dėl nepastovumo Hulbertas rėmėsi tinklalapiu, kurį sukūrė velionis finansų profesorius Robertas Haugenas, aukščiau paminėtų dokumentų bendraautorius, kuriame pateikiamas akcijų, kurių kainos turėjo mažiausius mėnesinius standartinius nuokrypius per pastaruosius 24 mėnesius, sąrašas. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Mažas nepastovumas gali paskatinti rinkos krizę: Filia .)

Studijų išvados

Remiantis duomenimis, gautais nuo 1988 m. Gegužės 31 d., „MSCI USA Minimalus kintamumo indeksas“ aplenkė „S&P 500“ vidutiniškai 30 bazinių punktų per metus, įskaitant reinvestuotus dividendus, rodo Hulbert'o atlikta „Ned Davis Research“ analizė. Jaučių rinkose mažo kintamumo indeksas siekė vidutiniškai 3, 0 procentinio punkto per metus, tačiau meškų rinkose jį aplenkė vidutiniškai 10, 39 procentinio punkto per metus.

Bendrojo žemo nepastovumo laikotarpiais žemo nepastovumo atsargos yra šiek tiek blogesnės. Dabartinėje bulių rinkoje „MSCI USA Minimal Volatility Index“ vidutiniškai per metus procentiniu punktu pralenkė „S&P 500“. 2017 m. Deficitas išaugo iki 2, 6 procentinio punkto, priduria Hulbertas.

Likvidumo bausmė

Trumpalaikėje perspektyvoje, kaip ir neseniai atlikus korekciją, mažo nepastovumo atsargos iš tikrųjų gali patirti didžiausią kainų kritimą, pažymi Hulbertas. Nardinas Bakeris, Bostono „South Street Investment Advisors“ vyriausiasis strategas, bendradarbiavo su Haugenu tiriant mažo kintamumo atsargas. Jis papasakojo Hulbertui, kad mažo kintamumo atsargos taip pat paprastai būna likvidžiausios, todėl dažnai jos patiria nepagrįstą spaudimą iš institucijų, kurioms esant nuosmukiui reikia surinkti grynuosius pinigus. Tačiau, priduria jis, jie linkę atsigauti per kelis mėnesius.