Apribota parinktis
Apribota pasirinkimo teisė riboja arba riboja maksimalų galimą pelną jo turėtojui. Kai pagrindinis turtas uždaromas už nurodytą kainą arba už ją, pasirinkimo sandoris automatiškai pasirenkamas. Apribotų akcijų pasirinkimo sandoriams ši parinktis naudojama tada ir tada, kai pagrindinė finansinė priemonė uždaroma iš anksto nustatytu lygiu arba virš jo. Panašiai naudojami ribotos vertės pasirinkimo sandoriai, jei ir kai pagrindinė finansinė priemonė užsidarys nustatytu lygiu ar žemiau jo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apribotos parinktys yra „vanilla“ pirkimo ir pardavimo pasirinkimo variantai.
- Apriboti pasirinkimo sandoriai riboja opcionų savininko išmokėjimo sumą, tačiau taip pat sumažina kainą, kurią mokės pasirinkimo sandorio pirkėjas.
- Pagrindinis šios priemonės pranašumas yra kintamumo valdymas, kai jis yra žemas ir greičiausiai toks išliks.
Kaip veikia ribotas pasirinkimas
Apribotos parinktys yra vienos rūšies išvestinės priemonės, suteikiančios viršutinę ir apatinę galimų rezultatų ribas. Skirtumas tarp streiko kainos ir ribų yra žinomas kaip viršutinė riba. Ši riba riboja turėtojo pelno galimybes, tačiau ji patiria mažesnes sąnaudas. Todėl, jei turėtojas mano, kad pagrindinis turtas judės kukliai, ribotos vertės opcionai yra gera priemonė jį užfiksuoti. Norėdami sužinoti skambučio pasirinkimo kainos viršutinę kainą, pridėkite viršutinę ribą prie įspėjimo kainos. Jei norite parduoti, atimkite dangtelio intervalą iš įspėjimo kainos.
Kitas apribotų parinkčių pavadinimas yra apriboto stiliaus parinktys. Konceptualiai ribotos vertės opcionai yra panašūs į vertikalius kainų skirtumus, kai investuotojas parduoda mažesnės kainos opcioną, kad iš dalies kompensuotų didesnės kainos pasirinkimo sandorio pirkimą. Abiejų variantų galiojimo laikas yra tas pats.
Pvz., Platindamas nekontroliuojamą kainą, investuotojas perka pirkimo opcionus už vieną įspėjimo kainą, tuo pačiu pardavęs tą patį turtą ir galiojimo pabaigos skambučius, tačiau didesnį įspėjimą. Kadangi antrasis skambutis yra toliau nuo dabartinės bazinės kainos, jo kaina yra mažesnė. Abu sandoriai kainuoja mažiau nei vien tik skambučių pirkimas. Tačiau kompromisas yra ribotas pelno potencialas.
Kitos panašios strategijos
Didžiausias ribotų pasirinkimo sandorių pranašumas yra valdyti nepastovumą. Pirkėjai mano, kad pagrindinės priemonės yra mažai svyruojančios ir juda tik nedaug. Pardavėjai nori apsaugoti nuo didelių judesių ir didelio nepastovumo. Žinoma, pardavėjui apsauga nuo nepastovumo yra mažesnės surenkamos įmokos. O pirkėjui tai atvirkščiai, turint ribotą pelno potencialą ir mažesnes pirkimo išlaidas.
Viena nepastovumo valdymo strategija vadinama apykakle. Tai yra pagrindinio turto turėtojo apsauginė pasirinkimo strategija perkant ne pinigų išleidimo pasirinkimą, tuo pačiu metu parduodant ne pinigų išpirkimo pasirinkimo sandorį. Antkaklis taip pat žinomas kaip gyvatvorių įvyniojimas.
Valiutų rinkose yra įprasti standartiniai išankstiniai sandoriai, siekiant apsisaugoti nuo valiutų rinkos nepastovumo. Tai yra išankstiniai išankstiniai sandoriai, kurių kaina nėra lygi ir kurie sukuria vykdymo kainų diapazoną per dvi išvestinių finansinių priemonių rinkos pozicijas. Neapibrėžto laikotarpio išankstinė sutartis sudaroma taip, kad ji užtikrintų apsaugą nuo neigiamų valiutų kursų pokyčių, išlaikydama tam tikrą augimo potencialą iš palankaus valiutų kurso svyravimo.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.