Įrangos pasitikėjimo sertifikatas (ETC)
Įrangos patikimumo pažymėjimas (ETC) nurodo skolos priemonę, leidžiančią įmonei perimti turtą ir džiaugtis jo naudojimu, už jį mokant laikui bėgant. Skolos emisija užtikrinama įranga ar fiziniu turtu. Per tą laiką įrangos pavadinimas patikimas emisijos turėtojams.
Iš pradžių ETC buvo skirtos finansuoti geležinkelio mašinų pirkimą, tačiau dabar jos naudojamos parduodant ir perkant orlaivius ir gabenimo konteinerius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įrangos patikėjimo pažymėjimas nurodo skolos dokumentą, kuris leidžia įmonei valdyti turtą ir džiaugtis juo naudojantis, tuo pačiu už jį mokant.
- Investuotojai aprūpina kapitalą, pirkdami sertifikatus, leidžiant įsteigti patikos fondą, kad būtų galima įsigyti turto, kuris vėliau išnuomojamas įmonėms.
- Po skolos patenkinimo turto nuosavybės teisė perduodama įmonei.
- ETC dažniausiai naudoja oro linijos, norėdamos įsigyti orlaivius.
Įrangos pasitikėjimo sertifikatų supratimas
Įrangos patikėjimo pažymėjimai yra vidutinės trukmės ir ilgalaikės skolos priemonės, leidžiančios įmonei naudoti turtą, kol jie už tai moka tam tikrą laiką. Nustatomas pasitikėjimas, kuris sukuria sertifikatą. Investuotojai gali įsigyti ir turėti šiuos sertifikatus. Iš investuotojų pritrauktas kapitalas leidžia pasitikėti įsigyjant turtą, kuris vėliau yra išnuomojamas įmonei. Patikos fondas gauna mokėjimus iš nuomininko ir paskirsto juos investuotojams ar sertifikatų savininkams. Sutarties sąlygos išdėstomos nuomos santykių pradžioje, įskaitant mokėjimo datas, palūkanų mokėjimą ir pan., Kol skola bus išmokėta. Kitaip tariant, įrangos patikėjimo pažymėjimas yra panašus į hipoteką ar paskolą automobiliui, nes tai yra skolos priemonė, užtikrinta turtu.
ETC gali atsirasti dvi galimos pasekmės, kurios abi priklauso nuo skolininko sugebėjimo mokėti. Jei paskolos gavėjas išlaiko mokėjimus ir sumoka skolą, turto turėtojas perduoda turtą nuosavybės teise skolininkui. Tačiau, kita vertus, jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų, skolintojas ar pardavėjas turi teisę turtą perimti ar uždaryti.
Jei skolininkas nevykdo ETC sąlygų, skolintojas ar pardavėjas gali susigrąžinti turtą.
Iš pradžių šie pažymėjimai buvo naudojami finansuoti vagonams ir riedmenims finansuoti, o įkainiai buvo naudojami lengviesiems automobiliams. Šiais laikais įrangos patikėjimo pažymėjimai yra naudojami finansuoti orlaivių pirkimą ir konteinerius, naudojamus laivybos ir užsienio įmonėms.
ETC yra populiarus įrangos finansavimo būdas dėl su jais susijusių mokesčių lengvatų. Kadangi skolininkas finansinio laikotarpio metu neturi nuosavybės teisių į šį turtą, jis nėra laikomas savininku. Tai reiškia, kad jai nereikės mokėti mokesčių bent jau tol, kol visa skola nebus sumokėta.
Patobulinti įrangos pasitikėjimo sertifikatai
Patobulintas įrangos patikimumo pažymėjimas (EETC) yra viena ETC forma, išduodama ir valdoma specialios paskirties transporto priemonėmis, vadinamomis perėjimo fondais. Šios specialios paskirties įmonės (SPE) leidžia skolininkams sujungti kelis įrangos įsigijimus į vieną skolos vertybinį popierių. Kol skolininkas nuomoja turtą iš patikos fondo, patikos fondas išleidžia skolą, veikia kaip jos saugykla, tvarkydamas skolų aptarnavimą ir mokėjimus investuotojams, kurie turi pažymėjimą.
Oro linijų bendrovės labai dažnai naudojasi EETC ir dėl to, kad reikalauja didelių kapitalo išlaidų, pritraukia milijardus orlaivių pirkimų finansavimui. Tiesą sakant, „Northwest Airlines“ ėmėsi EETC panaudojimo finansuojant orlaivius 1994 m. Mainais už didesnį likvidumą ir platesnę šių finansinių priemonių investuotojų bazę oro linijos naudojasi sutaupytomis sąnaudomis ir didesniu lankstumu vengdamos organizuoti kelis ETC atskiram orlaivių pirkimui. . EETC dar labiau sustiprėjo, kai buvo įvestos išmokos arba skirtingos skolos su skirtingais stažais, saugumo, rizikos, atkarpos ir kredito reitingais.
EETCS patikrino Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) ir Finansinės apskaitos standartų valdyba (FASB), kurie abejojo jų traktuotumu kaip atskirais ekonominiais vienetais apskaitos tikslais. Naudodamiesi SPE, skolininkai gali išlaikyti savo skolinius įsipareigojimus kaip straipsnius iš savo balanso ribų, todėl jų finansinėje atskaitomybėje dažnai nepateikiamas išsamus jų skolų vaizdas. FASB paskelbė finansinio aiškinimo pranešimą (FIN) 46, kad apibrėžtų, kada įmonės turėtų konsoliduoti arba parodyti nebalansinį turtą ir įsipareigojimus šių priemonių finansinėje atskaitomybėje.
ETC pranašumai
Kaip minėta pirmiau, yra mokesčių lengvatų nuomininkams, kurie naudojasi ETC kaip būdas gauti turtą, reikalingą jų veiklai vykdyti. Nuomininkai neprivalo mokėti jokių turto mokesčių, nes turtas jiems nepriklauso. Tačiau tai gali pasikeisti, kai nuosavybės teisė bus perduota nuomininkui.
ETC taip pat suteikia tam tikrą apsaugą pasitikėjimui ir investuotojams. Jei įmonė bankrutuoja ar tampa nemoki, ji gali nevykdyti savo finansinių įsipareigojimų. Bet ETC atveju patikos fondas turi teisę susigrąžinti turtą. Kitaip tariant, jei oro linijų bendrovė atsidūsta ir vis dar turi sumokėti, patikos fondas gali atsiimti lėktuvus, kuriuos ji išsinuomojo įmonei.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.