Nuosavo kapitalo finansavimas
Nuosavo kapitalo finansavimas yra kapitalo kaupimo procesas parduodant akcijas. Įmonės kaupia pinigus, nes joms gali prireikti trumpalaikio poreikio apmokėti sąskaitas arba jos gali turėti ilgalaikį tikslą ir reikalauti lėšų investuoti į jų augimą. Parduodami akcijas jie parduoda nuosavybės teises į savo įmonę mainais už pinigus, pavyzdžiui, akcijų finansavimą.
Nuosavybės finansavimas gaunamas iš daugelio šaltinių; pavyzdžiui, verslininko draugai ir šeima, investuotojai arba pirminis viešas siūlymas (IPO). Pramonės gigantai, tokie kaip „Google“ ir „Facebook“, per IPO surinko milijardus kapitalo.
Nors terminas nuosavybės finansavimas reiškia valstybinių bendrovių, įtrauktų į biržą, finansavimą, šis terminas taip pat taikomas privačių įmonių finansavimui.
1:37Nuosavo kapitalo finansavimas
Kaip veikia nuosavybės finansavimas
Nuosavybės finansavimas apima ne tik paprastų akcijų pardavimą, bet ir kitų nuosavybės ar kvazikapitalo priemonių, tokių kaip privilegijuotosios akcijos, konvertuojamos privilegijuotosios akcijos, ir nuosavybės vertybinių popierių vienetus, apimančius paprastąsias akcijas ir varantus, pardavimą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuosavybės finansavimas naudojamas, kai įmonės, dažnai pradedančios įmonės, turi trumpalaikį grynųjų pinigų poreikį.
- Būdinga, kad įmonės, naudodamos nuosavybės vertybinius popierius, kelis kartus naudojasi nuosavo kapitalo finansavimu, kai pasiekia terminą.
- Nacionalinės ir vietos valdžios institucijos atidžiai stebi nuosavybės finansavimą, kad įsitikintų, jog viskas daroma laikantis taisyklių.
Paleista įmonė, kuri išauga į sėkmingą įmonę, turės keletą nuosavybės finansavimo etapų, kai tik vystysis. Kadangi pradedantysis verslas paprastai pritraukia įvairių tipų investuotojus įvairiuose jo vystymosi etapuose, savo finansavimo poreikiams jis gali naudoti skirtingas nuosavybės priemones.
Nuosavo kapitalo finansavimas skiriasi nuo skolų finansavimo; finansuodama skolas, įmonė prisiima paskolą ir laikui bėgant grąžina paskolą su palūkanomis, o finansuodama nuosavybę bendrovė parduoda nuosavybės dalį už lėšas.
Pavyzdžiui, angelai investuotojai ir rizikos kapitalo investuotojai, kurie paprastai yra pirmieji investuotojai į startuolį, yra linkę teikti pirmenybę konvertuojamoms privilegijuotoms akcijoms, o ne paprastajam kapitalui mainais į naujų bendrovių finansavimą, nes pirmosios turi didesnį aukštutinį potencialą ir šiek tiek neigiamą apsaugą. Kai bendrovė išaugs pakankamai didelė, kad galėtų apsvarstyti galimybę viešai skelbti, ji gali apsvarstyti galimybę parduoti paprastąjį kapitalą instituciniams ir mažmeniniams investuotojams.
Vėliau, jei įmonei reikalingas papildomas kapitalas, ji gali pasirinkti antrinį nuosavybės finansavimą, pavyzdžiui, akcijų siūlymą ar nuosavybės vertybinių popierių vienetų siūlymą, į kurį įeina orderiai kaip saldiklis.
Ypatingos aplinkybės
Nuosavo kapitalo finansavimo procesą reglamentuoja taisyklės, kurias nustato vietinė ar nacionalinė vertybinių popierių institucija daugumoje jurisdikcijų. Toks reguliavimas visų pirma skirtas apsaugoti investuojančią visuomenę nuo nesąžiningų operatorių, kurie gali surinkti lėšų iš nieko neįtariančių investuotojų ir dingti su finansavimo pajamomis.
Taigi nuosavybės vertybinių popierių finansavimas dažnai pridedamas pasiūlymo memorandumu ar prospektu, kuriame yra išsami informacija, kuri turėtų padėti investuotojui priimti pagrįstą sprendimą dėl finansavimo pranašumų. Memorandume ar prospekte nurodoma įmonės veikla, informacija apie jos pareigūnus ir direktorius, kaip bus panaudotos finansavimo lėšos, rizikos veiksniai ir finansinės ataskaitos.
Investuotojų apetitas finansuoti kapitalą labai priklauso nuo finansų rinkų būklės ir ypač akcijų rinkų. Nors stabilus nuosavo kapitalo finansavimo tempas rodo investuotojų pasitikėjimą, finansavimo srautas gali parodyti per didelį optimizmą ir kylančią rinkos viršūnę. Pavyzdžiui, „dotcoms“ ir technologijų kompanijų IPO pasiekė rekordinį lygį praėjusio amžiaus dešimtojo dešimtmečio pabaigoje, prieš „techninę nuolaužą“, apėmusią „Nasdaq“ nuo 2000 iki 2002 m. Nuosavo kapitalo finansavimas paprastai smarkiai sumažėja po ilgalaikio rinkos pataisymo dėl investuotojų rizikos. -versija tokiais laikotarpiais.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.