Laikymo santykio apibrėžimas

Koks yra išlaikymo santykis?

Išlaikymo koeficientas yra uždarbio, nepanaudoto versle, kaip nepaskirstytojo pelno dalis. Išlaikymo koeficientas nurodo grynųjų pajamų procentą, kuris išlaikomas verslo plėtrai, o ne išmokamas kaip dividendai. Tai yra priešinga išmokėjimo santykiui, pagal kurį matuojama pelno dalis, išmokėta akcininkams kaip dividendai. Sulaikymo koeficientas taip pat vadinamas plūgo santykiu.

1:50

Dividendų santykiai: išmokėjimas ir išlaikymas

Yra išlaikymo santykio formulės

Išlaikymo koeficientas = Nepaskirstytas pelnasGrynosios pajamos \ prasideda {suderintas} \ tekstas {Išlaikymo koeficientas} = \ frac {\ tekstas {Nepaskirstytasis uždarbis}} {\ tekstas {Grynosios pajamos}} \ pabaiga {suderintas} Išlaikymo koeficientas = GrynasisPalaikytas pelnas Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.

arba alternatyvi formulė:

Išlaikymo koeficientas = Grynosios pajamos - Dividendai, paskirstyti grynosiomis pajamomis \ prasideda {suderintas} \ tekstas {išlaikymo koeficientas} = \ frac {\ tekstas {grynosios pajamos} - \ tekstas {paskirstytas dividendai}} {\ tekstas {grynosios pajamos}} \\ \ pabaiga {suderintas} Išlaikymo koeficientas = Grynasis IncomeNet Pajamos – Dividendai paskirstyti

Kaip apskaičiuoti sulaikymo koeficientą

1. Sulaikymo santykį galima apskaičiuoti dviem būdais. Pirmoji formulė apima nepaskirsto pelno nustatymą balanso akcininkų nuosavybės skyriuje.
2. Gaukite įmonės grynųjų pajamų dydį, nurodytą pelno (nuostolio) ataskaitos apačioje.
3. Padalinkite įmonės nepaskirstytąjį pelną iš grynųjų pajamų skaičiaus.
4. Alternatyvi formulė nenaudoja nepaskirstytojo pelno, o vietoj to atima iš grynųjų pajamų paskirstytus dividendus ir rezultatą padalija iš grynųjų pajamų.

Ką jums sako išlaikymo santykis?

Fiskalinio laikotarpio pabaigoje pelną užimančios įmonės gali lėšas naudoti keliems tikslams. Bendrovės vadovybė gali išmokėti pelną akcininkams kaip dividendus, jie gali jį išlaikyti, kad reinvestuotųsi į verslą augimui, arba gali padaryti abu derinius. Pelno dalis, kurią įmonė pasirenka pasilikti ar sutaupyti vėlesniam naudojimui, vadinama nepaskirstytuoju pelnu.

Nepaskirstytasis pelnas (RE) yra grynųjų pajamų, likusių verslui, suma, išmokėjus dividendus akcininkams. Verslas uždirba pajamas, kurios gali būti teigiamos (pelnas) arba neigiamos (nuostoliai).

Nepaskirstytasis pelnas yra panašus į taupomąją sąskaitą, nes tai yra kaupiamasis pelnas, kuris yra nepaskirstytas arba neišmokėtas akcininkams. Pelnas taip pat gali būti vėl investuotas į įmonę augimo tikslais.

Išlaikymo koeficientas padeda investuotojams nustatyti, kiek pinigų įmonė turi reinvestuoti į įmonės veiklą. Jei bendrovė išmoka visą nepaskirstytąjį pelną kaip dividendus arba neinvestuoja atgal į verslą, gali nukentėti uždarbis. Be to, įmonė, kuri efektyviai nenaudoja savo nepaskirstytojo pelno, turi didesnę tikimybę prisiimti papildomą skolą ar išleisti naujas nuosavybės akcijas augimo finansavimui.

Todėl išlaikymo koeficientas padeda investuotojams nustatyti įmonės reinvestavimo normą. Tačiau įmonės, kurios uždirba per daug pelno, gali neefektyviai naudoti grynųjų pinigų ir joms gali būti geriau, jei pinigai būtų investuoti į naują įrangą, technologijas ar plečiant produktų asortimentą. Naujos įmonės paprastai nemoka dividendų, nes jos vis dar auga ir joms reikia kapitalo augimui finansuoti. Tačiau įsitvirtinusios įmonės dalį neišmokėto pelno paprastai išmoka kaip dividendus, o dalį investuoja ir atgal į bendrovę.

Išlaikymo koeficientas paprastai yra didesnis toms įmonėms, kurios sparčiai didina pajamas ir pelną. Augimo įmonė norėtų, kad pelnas būtų vėl naudojamas savo versle, jei ji mano, kad ji gali atlyginti akcininkams padidindama pajamas ir pelną greičiau, nei akcininkai galėtų pasiekti investuodami savo dividendų pajamas.

Investuotojai gali norėti atsisakyti dividendų, jei įmonė turi dideles augimo perspektyvas, paprastai tai nutinka tokiose srityse kaip technologijos ir biotechnologijos veikiančioms įmonėms. Technologijų bendrovių išlaikymo lygis gana ankstyvoje plėtros stadijoje paprastai yra 100%, nes jos retai moka dividendus. Bet brandesniuose sektoriuose, tokiuose kaip komunalinės paslaugos ir telekomunikacijos, kur investuotojai tikisi pagrįstų dividendų, išlaikymo koeficientas paprastai yra gana žemas dėl aukšto dividendų išmokėjimo santykio.

Išlaikymo koeficientas kiekvienais metais gali keistis, atsižvelgiant į įmonės uždarbio nepastovumą ir dividendų mokėjimo politiką. Daugelis „blue-chip“ kompanijų laikosi principo, kad dividendai turi būti nuolat didinami arba bent jau stabilūs. Gali būti, kad gynybinių sektorių, tokių kaip farmacija ir vartojimo prekių grupės, išmokų ir išlaikymo santykiai yra stabilesni nei energetikos ir prekių bendrovių, kurių pajamos yra labiau cikliškos.

Realaus pasaulio išlaikymo santykio pavyzdys

Žemiau yra „Facebook Inc.“ (FB) balanso kopija, kaip pranešama bendrovės metiniame 10-K, pateiktame 2019 m. Sausio 31 d.

• Akcininkų nuosavybės skyriuje „Facebook“ nepaskirstytasis pelnas per laikotarpį sudarė 41 981 milijardą JAV dolerių (paryškintas žalia spalva).
• Iš neparodytos bendrovės pajamų ataskaitos „Facebook“ už tą patį laikotarpį paskelbė 22, 112 milijardo JAV dolerių pelną arba grynąsias pajamas.
• „Facebook“ išlaikymo koeficientą mes apskaičiuojame taip: 41, 981 mlrd. USD / 22, 112 mlrd. USD, kuris lygus 1, 89 arba 189%.

Išlaikymo santykis yra toks didelis, kad „Facebook“ sukaupė pelną ir nemokėjo dividendų. Todėl bendrovė turėjo nemažą nepaskirstytą pelną, kad galėtų investuoti į įmonės ateitį. Aukštas išlaikymo koeficientas labai dažnas technologijų įmonėms.

Skirtumas tarp išlaikymo koeficiento ir dividendų išmokėjimo santykio

Dividendų išmokėjimo koeficientas yra visos akcininkams išmokėtų dividendų sumos ir įmonės grynųjų pajamų santykis. Tai yra akcininkams išmokama dividendų dalis procentais. Akcininkams neišmokėtą sumą įmonė pasilieka skolų padengimui ar reinvestavimui į pagrindinę veiklą.

Dividendų išmokėjimo santykis yra pelno arba grynųjų pajamų procentas, kuris yra išmokėtas akcininkams, o išlaikymo procentas yra pelno procentas, nepaskirstytas ar neišmokėtas akcininkams kaip dividendai.

Laikymo santykio naudojimo apribojimai

Išlaikymo koeficientas ribojamas tuo, kad įmonės, kurios uždirba didelę nepaskirstytojo pelno dalį, greičiausiai turės aukštą išlaikymo procentą, tačiau tai nebūtinai reiškia, kad įmonė investuoja šias lėšas atgal į įmonę.

Be to, išlaikymo koeficientas neskaičiuoja, kaip investuojamos lėšos arba ar investicijos atgal į įmonę buvo atliktos efektyviai. Geriausia panaudoti išlaikymo koeficientą kartu su kitais finansiniais rodikliais, kad nustatytumėte, kaip gerai įmonė paskirsto nepaskirstytąjį pelną į investicijas.

Kaip ir bet kurios finansinės metrikos ar santykio atveju, taip pat svarbu palyginti rezultatus su tos pačios pramonės įmonėmis, taip pat stebėti santykį per kelis ketvirčius, kad būtų galima nustatyti tendencijas.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Nepaskirstytojo pelno ataskaita Apibrėžimas Nepaskirstytojo pelno ataskaita (nepaskirstytojo pelno ataskaita) yra apibrėžta kaip finansinė ataskaita, kurioje aprašomi nepaskirstytojo pelno pokyčiai per tam tikrą laikotarpį. daugiau Dividendų išmokėjimo santykis Apibrėžimas Dividendų išmokėjimo koeficientas yra akcininkams išmokėtų dividendų santykis su įmonės grynosiomis pajamomis. daugiau Plowback koeficientas Plowback koeficientas yra pagrindinis analizės koeficientas, kuris matuoja, kiek uždirbta pajamų už išmokėjus dividendus. daugiau Išmokėjimo koeficientas Išmokėjimo koeficientas, dar vadinamas dividendų išmokėjimo santykiu, yra akcininkams išmokėtų dividendų dalis, paprastai išreiškiama procentais. daugiau Neskirstytojo pelno supratimas Nepaskirstytasis pelnas yra sukauptas grynasis įmonės pelnas arba pelnas, atskaičius dividendus. Kai kurie žmonės juos vadina pajamų pertekliumi. daugiau Kaip veikia nuosavybės grąža Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra finansinės veiklos rodiklis, apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės. Kadangi akcininkų nuosavybė lygi įmonės turtui atėmus jos skolas, ROE galima būtų laikyti grynojo turto grąža. daugiau partnerių nuorodų