Straddle vs strangle: koks skirtumas?

„Straddles“ ir „strangles“ yra tiek pasirinkimo strategijos, leidžiančios investuotojui gauti naudos iš reikšmingų akcijų kainos pokyčių, nesvarbu, ar akcijos juda aukštyn, ar žemyn. Abu būdai susideda iš vienodo skambučių ir pirkimo pasirinkimo sandorių pirkimo su ta pačia galiojimo data. Skirtumas tas, kad smauglys turi dvi skirtingas streiko kainas, o strazdas turi bendrą streiko kainą.

Pasirinkimo sandoriai yra išvestinių vertybinių popierių rūšis, ty opcionų kaina yra neatsiejamai susijusi su kažko kito kaina. Jei perkate pasirinkimo sandorių sutartį, turite teisę, bet ne pareigą pirkti ar parduoti pagrindinį turtą už nustatytą kainą konkrečią dieną arba anksčiau. Pirkimo pasirinkimo sandoris suteikia investuotojui teisę pirkti akcijas, o pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia investuotojui teisę parduoti akcijas. Paprastoji opciono sutarties kaina yra kaina, kuria bazines akcijas galima nusipirkti ar parduoti. Prieš poziciją galima naudoti siekiant padidinti pelną, akcijos turi pakilti aukščiau šios skambučių kainos arba nukristi žemiau aukcionų kainos.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Straddles and strangles yra pasirinkimo strategijos, kurias investuotojai naudojasi, norėdami gauti naudos iš reikšmingų akcijų kainos pokyčių, neatsižvelgiant į kryptį.
• Strazdai yra naudingi, kai neaišku, kuria kryptimi gali judėti akcijų kaina, taigi tokiu būdu investuotojas bus apsaugotas, neatsižvelgiant į rezultatą.
• Užstrigimai yra naudingi, kai investuotojas mano, kad tikėtina, jog vertybiniai popieriai judės vienaip ar kitaip, tačiau nori būti apsaugoti kiekvienu atveju.
• Yra sudėtingi mokesčių įstatymai, kuriuos investuotojai turi suprasti, kaip apskaityti pelną ir nuostolius dėl opcionų prekybos.

Straddle

Prekyba tarptautinėmis prekėmis yra vienas iš būdų prekybininkui gauti pelną iš bazinio turto kainų pokyčių. Tarkime, įmonei planuojama paskelbti naujausius uždarbio rezultatus per tris savaites, tačiau jūs net neįsivaizduojate, ar naujienos bus geros, ar blogos. Šiomis savaitėmis iki pranešimo spaudai būtų tinkamas laikas įsitvirtinti, nes paskelbus rezultatus atsargos greičiausiai smarkiai padidės ar sumažės.

Tarkime, kad balandžio mėn. Akcijos prekiauja 15 USD. Tarkime, birželio mėn. 15 USD pasirinkimo sandorio kaina yra 2 USD, o birželio 15 USD pasirinkimo sandorio kaina yra 1 USD. Perpardavimas pasiekiamas perkant tiek pirkimo, tiek pardavimo sumą už 300 USD: (2 USD + 1 USD) x 100 akcijų pagal pasirinkimo sandorį = 300 USD. Strandio vertė padidės, jei akcijos judės aukščiau (dėl ilgo pirkimo pasirinkimo sandorio) arba jei atsargos mažės (dėl ilgo pardavimo pasirinkimo sandorio). Pelnas bus realizuojamas tol, kol akcijų kaina pakils daugiau nei 3 USD už akciją abiem kryptimis.

Pasmaugti

Kitas požiūris į variantus yra smaugimo padėtis. Nors statulėlė neturi kryptingo poslinkio, žandikaulis naudojamas, kai investuotojas mano, kad akcijos turi didesnę tikimybę judėti tam tikra kryptimi, tačiau vis tiek norėtų būti apsaugotos, jei neigiamas žingsnis.

Pvz., Tarkime, kad jūs tikite, jog įmonės rezultatai bus teigiami, tai reiškia, kad jums reikalinga mažesnė neigiama apsauga. Užuot pirkę pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 15 USD už 1 USD, galbūt nuspręsite nusipirkti 12, 50 USD streiką, kurio kaina yra 0, 25 USD. Ši prekyba kainuos mažiau nei pakraščiai ir taip pat reikės mažiau pajudėjimo į viršų, kad galėtumėte sulyginti. Naudodamiesi mažesnio smūgio pasirinkimo galimybe šiame keistuolyje, jūs vis tiek apsaugosite nuo smulkaus smukimo, tuo pačiu sudarydami geresnes galimybes gauti teigiamą pranešimą.

4 pasirinkimo strategijos, kurias reikia žinoti

Ypatingos aplinkybės

Suprasti, kokie mokesčiai turi būti sumokėti už pasirinkimo sandorius, visada yra sudėtinga, ir kiekvienas investuotojas, naudojantis šias strategijas, turi būti susipažinęs su pelno ir nuostolių ataskaitų įstatymais.

IRS pub. 550: Kapitalo prieaugis ir nuostoliai: „Straddles“ pateikia apžvalgą. Visų pirma, investuotojai norės pažvelgti į „įskaitymo pozicijų“ gaires, kurias vyriausybė apibūdina kaip „pozicijas, kurios iš esmės sumažina bet kokią nuostolių riziką, atsirandančią užimant kitą poziciją“.

Vienu metu kai kuriais variantais prekybininkai manipuliuos mokesčių spragomis, kad atidėtų kapitalo prieaugio mokesčių mokėjimą - strategija nebeleidžiama. Anksčiau prekybininkai sudarytų įskaitymo pozicijas ir iki metų pabaigos uždarytų nuostolingas puses, kad gautų naudos iš mokesčių nuostolių ataskaitos; tuo pat metu jie leistų laimėti prekybai likti atvira iki kitų metų, todėl atidėtų mokesčių mokėjimą už bet kokį padidėjimą.

Kadangi mokesčių taisyklės yra sudėtingos, visi investuotojai, prekiaujantys pasirinkimo sandoriais, turi bendradarbiauti su mokesčių specialistais, kurie supranta sudėtingus galiojančius įstatymus.

Dabartinės „nuostolių atidėjimo taisyklės“ pub. 550 teigia, kad asmuo gali išskaityti nuostolius iš pozicijos tik tiek, kiek nuostoliai yra didesni už bet kokį nepripažintą pelną, kurį asmuo atidarė užskaitydamas pozicijas. Bet kokie „nepanaudoti nuostoliai bus traktuojami kaip nuostolingi kitais mokestiniais metais“.

Yra daugiau taisyklių, susijusių su pozicijų įskaitymu, jos yra sudėtingos ir kartais nenuosekliai taikomos. Pasirinkimo sandorių prekybininkai taip pat turi atsižvelgti į skalbimo nuostolių atidėjimo taisykles, kurios būtų taikomos prekybininkams, kurie taip pat naudoja balnus ir smauglius.

Taisykles nustatė IRS, kaip aprašyta IRS pub. 550: Kapitalo padidėjimas ir praradimas: skalbimo išpardavimas - atgrasyti investuotojus nuo bandymo išskaičiuoti mokesčius iš prekybos, parduotos skalbiant. Plaunamas išpardavimas įvyksta tada, kai asmuo parduoda ar prekiauja nuostolingai, o po to 30 dienų prieš arba po pardavimo perka „iš esmės tapačias“ akcijas ar vertybinius popierius arba perka sutartį ar galimybę nusipirkti akcijų ar vertybinių popierių. Skalbimo išpardavimas taip pat įvyksta tada, kai asmuo parduoda ūkį, o tada sutuoktinis ar jo vadovaujama įmonė perka „iš esmės identiškas“ atsargas ar vertybinius popierius.