Kontrastininkas

Kas yra kontrarianas

Kontrastingas investavimas yra toks investavimo stilius, kai investuotojai kryptingai priešinasi vyraujančioms rinkos tendencijoms parduodami, kai kiti perka, ir pirkdami, kai dauguma investuotojų parduoda.

Investuotojai, priešingi sutarčiai, mano, kad žmonės, kurie sako, kad rinka auga, tai daro tik tada, kai yra visiškai investuoti ir neturi daugiau perkamosios galios. Šiuo metu rinka yra piko metu. Taigi, kai žmonės prognozuoja nuosmukį, jie jau išparduoti, o rinka šiuo metu gali pakilti.

1:32

Kas yra „Contrarian Investing“?

Kontrastinės strategijos pagrindai

Investavimas priešingai, kaip rodo pats pavadinimas, yra strategija, apimanti prieštaravimą investuotojų nuotaikoms tam tikru metu. Sutarčių investavimo principai gali būti taikomi atskiroms akcijoms, visai pramonės šakai ar net visoms rinkoms. Investuotojas, esantis priešingai, ateina į rinką, kai kiti jaučiasi neigiami. Kontrarianas mano, kad rinkos ar akcijų vertė yra mažesnė už vidinę jų vertę, taigi yra galimybė. Iš esmės dėl gausybės pesimizmo tarp kitų investuotojų akcijų kaina buvo mažesnė už tokią, kokia turėtų būti, ir investuotojas, priešingas pirkėjas, nusipirks prieš tai, kai grįš platesnės nuotaikos ir akcijų kainos neatsistatys.

Pasak Davido Dremano, investuotojo iš sutarties ir „ Contrarian Investment Strategies: The Next Generation“ autoriaus Davido Dremano, investuotojai per daug reaguoja į naujienų pokyčius ir perkainoja „karštas“ akcijas bei nepakankamai įvertina sunkumų patiriančių akcijų pajamas. Šis per didelis reagavimas lemia ribotą kainų kilimą aukštyn ir staigų „karštų“ akcijų kainų kritimą, todėl investuotojui iš sutarties šalies gali būti suteikta galimybė pasirinkti akcijas, kurių kainos yra per mažos.

Investuotojai, kurie naudojasi kontrardais, dažnai nukreipia į sunkumų patiriančias akcijas ir tada jas parduoda, kai tik akcijų kaina atsigauna, o kiti investuotojai taip pat pradeda nukreipti įmonę. Kontrastingos investicijos yra paremtos idėja, kad bandos instinktas, kuris gali perimti rinkos krypties kontrolę, nepadeda sukurti geros investavimo strategijos. Tačiau šis požiūris gali prarasti pelną, jei pasitvirtins platus bulių požiūris rinkose, o rinkos prieaugis gali išaugti net tada, kai kontrarganizmai jau pardavė savo pozicijas. Panašiai, nepakankamai įvertintos atsargos, kurias nukreipia kontrargandai kaip investavimo galimybė, gali likti neįvertintos, jei rinkos nuotaikos išliks meškos.

Investavimas prieš pirkėjus ir vertė

Investicijos į kontraktą yra panašios į investavimą pagal vertę, nes tiek vertybiniai, tiek kontrarginiai investuotojai ieško akcijų, kurių akcijų kaina yra žemesnė už vidinę įmonės vertę. Vertybiniai investuotojai paprastai mano, kad rinka per daug reaguoja į geras ir blogas naujienas, todėl jie mano, kad akcijų kainų pokyčiai trumpuoju laikotarpiu neatitinka įmonės ilgalaikių pagrindų.

Daugelis vertybinių popierių investuotojų mano, kad yra tikslinga riba tarp investavimo į vertę ir priešingo investavimo, nes abi strategijos siekia, kad vertybiniai popieriai, kurių vertė yra nepakankama, galėtų gauti pelno, atsižvelgiant į jų dabartinės rinkos nuotaikas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Contrarian“ investavimas yra investavimo strategija, apimanti susidūrimą su esamomis rinkos tendencijomis siekiant gauti pelno.
• Investuotojai, priešingi investuotojams, paprastai susiduria su nepatenkintomis akcijomis arba trumpomis esamomis rinkos tendencijomis bulių rinkoje, daugiausia dėmesio skirdami „karštoms“ akcijoms, kurioms skiriamas žiniasklaidos dėmesys, arba vyraujančiai rinkos dinamikai.

Kontragraminių investuotojų pavyzdžiai

Ryškiausias investuotojo, kuriam buvo sudaryta sutartis, pavyzdys yra Warrenas Buffettas. „Bijokite, kai kiti yra godūs, ir godūs, kai kiti bijo“ - viena garsiausių jo citatų ir apibendrina jo požiūrį į investuotojų priešingybes. 2008 m. Finansinės krizės įkarštyje, kai rinkos krito tarp bankroto bylų bangos, Buffett patarė investuotojams pirkti Amerikos akcijas. Kaip pavyzdį jis įsigijo akcijų amerikiečių bendrovėms, įskaitant investicinį banką „Goldman Sachs Group, Inc.“ (GS). Po dešimties metų jo patarimai pasirodė teisingi. „S&P 500“ padidėjo 130 procentų, o „Goldman“ akcijos šoktelėjo maždaug 196 procentais.

Michaelas Burry, Kalifornijoje įsikūręs neurologas, besisukantis rizikos draudimo fondo savininku, yra dar vienas investuotojo iš sutarties pavyzdys. 2005 m. Atlikdamas savo tyrimus, Burry nustatė, kad subprincipinių paskolų rinka buvo neteisingai įvertinta ir perkaitinta. Jo rizikos draudimo fondas „Scion Capital“ sutrumpino rizikingiausių hipotekinių paskolų rinkos dalis ir iš jų gavo pelną. Jo istorija buvo surašyta į Michaelio Lewiso knygą „The Big Short“ ir buvo paversta to paties pavadinimo filmu.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Investicijos į vertę: kaip investuoti kaip Warrenas Buffettas Vertybiniai investuotojai, tokie kaip Warrenas Buffettas, pasirenka nepakankamai įvertintas akcijas, kurių apyvarta yra mažesnė už jų vidinę apskaitinę vertę ir turinčias ilgalaikį potencialą. daugiau rinkos sentimentų apibrėžimas Rinkos nuotaikos atspindi bendrą investuotojų požiūrį ar atspalvį į tam tikrą vertybinį popierių ar didesnę finansų rinką. daugiau Triukšmo prekybininko rizikos apibrėžimas Triukšmo prekybininko rizika yra rinkos rizikos forma, susijusi su prekybininkų emociniais ir nedisciplinuotais investiciniais sprendimais. daugiau neigiamų atsiliepimų apibrėžimas Grįžtamasis ryšys atsiranda, kai sistemos išėjimai nukreipiami atgal kaip įėjimai; neigiami atsiliepimai apibūdina, kaip sistemos procesas sukelia neigiamą poveikį. daugiau pinigų nuošalyje esantys pinigai yra grynieji pinigai, kurie laikomi santaupomis arba mažos rizikos, mažo pajamingumo investicine priemone, užuot investuojant į rinkas. daugiau Emocinis neutralumas Apibrėžimas Emocinis neutralumas yra godumo, baimės ir kitų žmogaus emocijų pašalinimo iš finansinių ar investavimo sprendimų koncepcija. daugiau partnerių nuorodų