Skolos santykio apibrėžimas
Skolos santykis yra finansinis santykis, kuriuo matuojamas įmonės sverto dydis. Skolos santykis yra apibrėžiamas kaip visos skolos ir viso turto santykis, išreikštas dešimtosiomis dalimis arba procentais. Tai gali būti suprantama kaip įmonės turto dalis, kuri finansuojama iš skolų.
Didesnis nei 1 santykis rodo, kad nemaža skolos dalis yra finansuojama turtu. Kitaip tariant, įmonė turi daugiau įsipareigojimų nei turto. Aukštas santykis taip pat rodo, kad įmonei gali iškilti rizika dėl paskolų nevykdymo, jei staiga kiltų palūkanų normos. Santykis mažesnis nei 1 reiškia, kad didesnė įmonės turto dalis yra finansuojama iš nuosavo kapitalo.
Skolos santykis taip pat vadinamas skolos ir turto santykiu.
Skolos santykio formulė yra
Skolos santykis = Bendra skolosBendras turtas \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {Skolos santykis} = \ frac {\ tekstas {Bendra skola}} {\ tekstas {Visas turtas}} \ pabaiga {suderintas} Skolos santykis = Visas turtasBendra skola Visiem, kas tajaa, tas ir jaa.
2:06Skolos santykis
Ką jums nurodo skolos santykis?
Kuo didesnis skolos santykis, tuo daugiau skolų įmonė turi, tuo didesnė finansinė rizika. Tuo pat metu finansinis svertas yra svarbi priemonė, kuria įmonės naudojasi augdamos, o daugelis įmonių subalansuotai naudoja skolas.
Skolų santykis įvairiose pramonės šakose yra labai skirtingas, daug kapitalo reikalaujančioms įmonėms, tokioms kaip komunalinės paslaugos ir vamzdynai, skolų santykis yra daug didesnis nei kitoms pramonės šakoms, tokioms kaip technologijų sektorius. Pavyzdžiui, jei visos įmonės turtas yra 100 mln. USD, o bendra skola - 30 mln. USD, jos skolos santykis yra 30% arba 0, 30. Ar šios įmonės finansinė padėtis yra geresnė nei tos, kurios skolos santykis yra 40%? Atsakymas priklauso nuo pramonės šakos.
30% skolos santykis gali būti per didelis pramonei, kurios grynieji pinigų srautai yra nepastovūs, nes dauguma verslo įmonių prisiima mažai skolų. Bendrovei, kurios skolų santykis, palyginti su savo bendraamžiais, yra didelis, tikriausiai bus brangu skolintis ir pasikeitus aplinkybėms ji galėtų atsidurti krizėje. Pvz., Frakavimo pramonė patyrė sunkius laikotarpius, prasidedančius 2014 m. Vasarą, dėl didelių skolų ir smunkančių energijos kainų. Priešingai, 40% skolos lygį įmonėms gali būti lengva valdyti tokiame sektoriuje kaip komunalinės paslaugos, kur pinigų srautai yra stabilūs, o aukštesni skolos santykiai yra norma.
Skolos santykis didesnis nei 1, 0 (100%) rodo, kad įmonė turi daugiau skolų nei turto. Tuo tarpu mažesnis nei 100% skolos santykis rodo, kad įmonė turi daugiau turto nei skolų. Skolos santykis, naudojamas kartu su kitomis finansinės būklės priemonėmis, gali padėti investuotojams nustatyti įmonės rizikos lygį.
Kai kuriuose šaltiniuose skolos santykis apibūdinamas kaip visi įsipareigojimai, padalyti iš viso turto. Tai atspindi tam tikrą sąvokų „skola“ ir „įsipareigojimai“ dviprasmiškumą, kuris priklauso nuo aplinkybės. Pavyzdžiui, skolos ir nuosavybės santykis yra glaudžiai susijęs ir labiau paplitęs nei skolos santykis, tačiau skaitiklyje naudojami visi įsipareigojimai. Skolos santykio atveju finansinių duomenų teikėjai ją apskaičiuoja naudodami tik ilgalaikę ir trumpalaikę skolą (įskaitant dabartines ilgalaikės skolos dalis), neįskaitant įsipareigojimų, tokių kaip mokėtinos sumos, neigiamas prestižas ir „kita“.
Vartotojų skolinimo ir hipotekos versle du įprasti skolos santykiai, naudojami vertinant paskolos gavėjo galimybes grąžinti paskolą ar hipoteką, yra bendrosios skolos aptarnavimo santykis ir visos skolos aptarnavimo santykis. Bendrosios skolos santykis yra apibrėžiamas kaip mėnesio būsto išlaidų (įskaitant hipotekos įmokas, būsto draudimą ir turto išlaidas) ir mėnesinių pajamų santykis, o bendras skolos aptarnavimo santykis yra mėnesio būsto išlaidų ir kitų skolų, tokių kaip mokėjimai už automobilį, santykis. kredito kortelių skolinimosi iki mėnesio pajamų. Priimtini viso skolų aptarnavimo santykio procentai nuo 30-ojo dešimtmečio vidurio iki 40-ojo dešimtmečio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skolos santykis yra finansinis santykis, kuris matuoja įmonės sverto dydį visos skolos ir viso turto atžvilgiu.
- Skolos santykis didesnis nei 1, 0 (100%) rodo, kad įmonė turi daugiau skolų nei turto. Tuo tarpu mažesnis nei 100% skolos santykis rodo, kad įmonė turi daugiau turto nei skolų.
- Skolų santykis įvairiose pramonės šakose yra labai skirtingas, daug kapitalo reikalaujančioms įmonėms, tokioms kaip komunalinės paslaugos ir vamzdynai, skolų santykis yra daug didesnis nei kitoms pramonės šakoms, tokioms kaip technologijų sektorius.
Skolos santykio pavyzdžiai
Pažvelkime į keletą pavyzdžių iš skirtingų pramonės šakų, kad pateiktume skolos santykį. „Starbucks Corp.“ (SBUX) savo balanse už finansinius metus, pasibaigusius 2017 m. Spalio 1 d., Įtraukė 0 USD trumpalaikę ir einamąją ilgalaikę skolą ir 3 932 600 000 USD ilgalaikę skolą. Bendras bendrovės turtas buvo 14 365 600 000 USD. Tai suteikia mums skolos santykį: 3 932 600 000 000 USD - 14 365 600 000 000 = 0, 2738, arba 27, 38%.
Norėdami įvertinti, ar tai yra didelė, turėtume atsižvelgti į kapitalo išlaidas, kurios susidaro atidarant „Starbucks“: išnuomojant komercines patalpas, atnaujinant jas, kad atitiktų tam tikrą išdėstymą, ir įsigyjant brangią specialią įrangą, kurios didžioji dalis naudojama nedažnai. Be to, įmonė turi samdyti ir mokyti darbuotojus pramonėje, kurioje darbuotojų srautas yra ypač didelis, laikytis maisto saugos taisyklių ir kt. Daugiau nei 24, 00 vietose 75 šalyse. Galbūt 27 proc. Nėra taip blogai, ir iš tikrųjų „Morningstar“ pateikia pramonės vidurkį kaip 40 proc. Rezultatas yra tas, kad „Starbucks“ lengvai skolinasi pinigus; kreditoriai tiki, kad jos finansinė padėtis yra tvirta, ir galima tikėtis, kad ji jas grąžins visa.
O kaip technologijų įmonė? Fiskaliniais metais, pasibaigusiais 2016 m. Gruodžio 31 d., „Facebook Inc.“ (FB) pranešė apie savo trumpalaikę ir dabartinę ilgalaikės skolos dalį kaip 280 000 000 USD; jos ilgalaikė skola buvo 5 767 000 000 USD; visas jos turtas buvo 64 961 000 000 USD. „Facebook“ skolos santykį galima apskaičiuoti taip (280 000 000 USD + 5 767 000 000 USD) ÷ 64 961 000 000 USD = 0, 0931 arba 9, 31%. „Facebook“ nesiskolina įmonių obligacijų rinkoje. Tam pakankamai laiko pritraukti kapitalą per atsargas.
Pabaigai pažvelkime į pagrindinių medžiagų kompaniją, Sent Luise įsikūrusią kasyklą „Arch Coal Inc.“ (ARCH). Fiskaliniais metais, pasibaigusiais 2016 m. Gruodžio 31 d., Bendrovė paskelbė trumpalaikes ir einamąsias ilgalaikių skolų dalis - 11 038 000 USD, ilgalaikės skolos - 351 841 000 USD, o bendras turtas - 2 136 597 000 USD. Anglių gavyba reikalauja daug kapitalo, todėl pramonė atleidžia svertą: vidutinis skolos santykis yra 47%. Net šioje kohortoje „Arch Coal“ skolos santykis (11 038 000 USD + 351 841 000 USD) ÷ 2 136 597 000 USD = 16, 98% yra gerokai mažesnis nei vidutinis.
Skirtumas tarp skolos ir ilgalaikio skolos ir turto santykio
Nors į bendrą skolos ir viso turto santykį įtraukiamos visos skolos, į ilgalaikį skolos ir turto santykį atsižvelgiama tik į ilgalaikes skolas. Skolos santykio (visos skolos ir turto) rodiklyje atsižvelgiama tiek į ilgalaikes skolas, tokias kaip hipotekos ir vertybiniai popieriai, tiek į trumpalaikes arba trumpalaikes skolas, tokias kaip nuoma, komunalinės paslaugos ir paskolos, kurių terminas baigiasi mažiau nei 12 mėnesių. Tačiau abu santykiai apima visą verslo turtą, įskaitant materialųjį turtą, pavyzdžiui, įrangą ir atsargas, ir nematerialųjį turtą, pavyzdžiui, gautinas sumas. Kadangi bendrą skolos ir turto santykį sudaro daugiau įmonės įsipareigojimų, šis skaičius beveik visada yra didesnis nei bendrovės ilgalaikio skolos ir turto santykis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.