Nagrinėjamos skirtingos „stop-stop“ metodikos

Visų formų ilgalaikio investavimo ir trumpalaikės prekybos atveju tinkamas laikas išeiti iš pozicijos yra toks pat svarbus kaip ir tinkamiausio laiko įvedimui į jūsų poziciją nustatymas. Pirkimas arba pardavimas trumposios pozicijos atveju yra santykinai mažiau emocinis veiksmas nei pardavimas ar pirkimas trumposios pozicijos atveju. Atėjus laikui išeiti iš pozicijos, jūsų pelnas žvelgia į jus tiesiai į veidą, bet galbūt kyla pagunda šiek tiek ilgiau važiuoti atoslūgiu arba - neįsivaizduojamu popieriaus praradimo atveju - jūsų širdis liepia jums laikyti griežtai, palaukite, kol nuostoliai pasikeis.

Tokios emocinės reakcijos vargu ar yra geriausia priemonė priimti sprendimus dėl pardavimo ar pirkimo. Jie yra nesąmoningi ir nedisciplinuoti. Daugelis apimančių prekybos sistemų turi savo metodus, kaip nustatyti geriausią laiką išeiti iš prekybos. Tačiau yra keletas bendrų metodų, kurie padės nustatyti optimalų išėjimo momentą, kuris užtikrins priimtiną pelną ir apsaugo nuo nepriimtinų nuostolių.

Skaitykite toliau ir sužinokite apie metodus, kurie gali jums padėti.

Kas yra užpakalinė stotelė?

Galutinis sustojimas yra pavedimai pirkti ar parduoti vertybinius popierius, jei jie juda tokiomis kryptimis, kurios investuotojui atrodo nepalankios. Stotelės prisitaiko prie esamos akcijų kainos. Tai suteikia investuotojui didesnę galimybę užsidirbti ir sumažinti nuostolius, ypač tiems, kurie prekiauja emocijomis arba tiems, kurie neturi drausmingos prekybos strategijos.

Stotelė, pagrįsta akimirka

Pagrindinė tinkamo išėjimo taško nustatymo technika yra galo sustojimo technika. Paprasčiau tariant, „stop-stop“ palaiko „stop-loss“ užsakymą, tiksliai nurodant procentą, mažesnį už rinkos kainą (arba aukštesnę, jei trumpa pozicija). „Stop-loss“ užsakymas yra nuolat koreguojamas, atsižvelgiant į rinkos kainos svyravimus, visada išlaikant tą patį procentą, esantį žemiau arba aukštesnę nei rinkos kaina. Tada prekybininkui „garantuojama“, kad jis žinos tikslų minimalų pelną, kurį jo ar jos padėtis uždirbs. Prekybininkas anksčiau nustatys šį pelningumo lygį, remdamasis savo polinkiu į agresyvią ar konservatyvią prekybą.

Tikriausiai sunkiausia yra nuspręsti, kas yra tinkamas pelnas ar priimtini nuostoliai. Tai yra sunkiausia dalis, nustatant jūsų drausminamų prekybos sprendimų galo sustabdymo sistemą. Nustatyti savo stotelės procentą galima naudojant gana neaiškų požiūrį (kuris artimesnis emocijoms), o ne tikslius nurodymus.

Neaiški nuomonė gali reikšti, kad prieš nustatydami savo sustojimus, laukiate, kol bus įvykdyti tam tikri techniniai ar pagrindiniai kriterijai. Pvz., Prekybininkas gali laukti trijų ar keturių savaičių konsolidavimo pradžios ir, užėjęs į poziciją, sustojimo vietą žemiau žemiausios tos konsolidacijos ribos. Ši technika reikalauja kantrybės laukti pirmojo judesio ketvirčio (galbūt 50 barų) prieš nustatant stoteles.

Be kantrybės poreikio, ši technika atveria esminę analizę, įvedant į jūsų galines stoteles „pervertinto“ sąvoką. Kai atsargos pradeda rodyti P / E, kurie yra istoriškai didesni ir viršija numatomą vienerių ar trejų metų prognozuojamą augimo tempą, užpakalinės stotelės turi būti sugriežtintos iki mažesnio procento - akivaizdi atsargų pervertinimo būklė gali parodyti, kad sumažėja papildomo realizuoto pelno tikimybė.

Pervertinta padėtis dar labiau suprastėja, kai atsargos pradedamos naudoti „išblukimo“ laikotarpiu, kai pervertinimas gali tapti ekstremalus (neabejotinai paneigiantis bet kokį racionalumo pojūtį) ir gali trukti daugelį savaičių, net mėnesių. Važiuodami automobiliu, agresyvūs prekybininkai gali toliau važiuoti traukiniu, kad gautų didžiulį pelną, vis dar naudodamiesi galinėmis stotelėmis, kad apsaugotų nuo nuostolių. Deja, žinomumas yra ypač atsparus techninei analizei ir kuo toliau prekybininkas įsijungia į „riedėjimo sustabdymo“ sistemą, tuo labiau jis pašalinamas iš griežtos drausmės sistemos.

Parabolinis stabdiklis ir atbulinės eigos (SAR)

Nors aukščiau aprašyta pagreitį mažinanti technika yra neabejotinai seksuali dėl to, kad gali gauti didžiulį nuolatinį pelną, kai kurie prekybininkai teikia pirmenybę drausmingesniam metodui, tinkančiam tvarkingesnei rinkai - konservatorių mąstančio prekybininko pirmenybei. Parabolinio stabdymo ir atbulinės eigos (SAR) metodas suteikia „stop-loss“ lygį abiem rinkos pusėms, kiekvieną dieną didėjant kainų pokyčiams.

SAR yra techninis rodiklis, pavaizduotas kainų diagramoje, kuris kartais susikerta su kaina dėl atitinkamo vertybinio popieriaus pasikeitimo ar praradimo. Kai įvyksta ši sankryža, laikoma, kad prekyba yra nutraukta, ir yra galimybė užimti kitą rinkos pusę.

Pvz., Jei jūsų ilgoji pozicija yra sustabdyta - tai reiškia, kad vertybinis popierius yra parduotas, o pozicija tuo būdu uždaryta - tuomet galite parduoti trumpą, užpakalinį stopą iškart nustatydami priešais ar paraboliškai iki lygio, kuriame sustabdėte savo poziciją. kita rinkos pusė. SAR technika leidžia užfiksuoti abi rinkos puses, nes saugumas bėgant laikui kinta aukštyn ir žemyn.

Pagrindinė SAR sistemos išlyga yra susijusi su jos naudojimu neteisėtai judančia apsauga. Jei saugumas turėtų greitai svyruoti aukštyn ir žemyn, jūsų užstrigimo stotelės visada bus įjungiamos per anksti, kol turėsite galimybę gauti pakankamą pelną. Kitaip tariant, nestabilioje rinkoje jūsų komisiniai ir kitos išlaidos uždirbs jūsų pelningumą, kad ir koks menkas jis bus.

Antroji išlyga yra susijusi su SAR naudojimu vertybiniams popieriams, kurie nerodo reikšmingų tendencijų. Jei tendencija yra per silpna, jūsų sustojimas niekada nebus pasiektas ir jūsų pelnas nebus užfiksuotas. Taigi SAR tikrai netinkamas vertybiniams popieriams, kuriems trūksta tendencijų arba kurių tendencijos svyruoja pirmyn ir atgal per greitai. Jei sugebate nustatyti galimybę tarp šių dviejų kraštutinumų, SAR gali būti būtent tai, ko ieškote, nustatydami užpakalinių stotelių lygį.

Esmė

Sprendimas, kaip nustatyti savo pozicijų išėjimo taškus, priklauso nuo to, kiek konservatyvus esate prekybininkas. Jei esate linkęs būti agresyvus, pelningumo lygį ir priimtinus nuostolius galite nustatyti naudodamiesi ne tokiu tiksliu metodu, kaip nustatant galo sustojimą pagal pagrindinius kriterijus.

Kita vertus, jei norite išlikti konservatyvūs, SAR gali pateikti aiškesnę strategiją, nurodydamas „stop-loss“ lygį abiem rinkos pusėms. Tačiau rinkos sąlygos turi įtakos abiejų metodų patikimumui, todėl naudodamiesi strategijomis įsitikinkite, kad tai turite žinoti.