Vyriausybės saugumas
Investuojančiame pasaulyje vyriausybės saugumas galioja įvairiems investiciniams produktams, kuriuos siūlo vyriausybinė įstaiga. Daugeliui skaitytojų labiausiai paplitusi vyriausybės vertybinių popierių rūšis yra tie straipsniai, kuriuos išleidžia JAV iždas kaip iždo obligacijas, vekselius ir vekselius. Tačiau daugelio šalių vyriausybės išleis šias skolos priemones, kad galėtų finansuoti vykstančias, būtinas operacijas.
Vyriausybės vertybiniai popieriai pažadami grąžinti visą investuotą pagrindinę vertybinio popieriaus grąžinimo dieną. Kai kurie vyriausybės vertybiniai popieriai taip pat gali mokėti periodinius kuponus ar palūkanas. Šie vertybiniai popieriai yra laikomi konservatyviais mažos rizikos investicijomis, nes juos remia juos išleidusi vyriausybė.
1:30Vyriausybės saugumas
Paaiškinti vyriausybės vertybiniai popieriai
Vyriausybės vertybiniai popieriai yra skolos priemonės, kurias teikia suvereni vyriausybė. Jie parduoda šiuos produktus, kad finansuotų kasdienes vyriausybines operacijas ir finansuotų specialius infrastruktūros ir karinius projektus. Šios investicijos veikia panašiai kaip ir įmonių skolos išleidimas. Korporacijos išleidžia obligacijas kaip būdą įgyti kapitalą įrangai pirkti, plėsti finansavimą ir sumokėti kitas skolas. Išleisdami skolą, vyriausybės gali išvengti mokesčių didinimo ar mažinti kitas išlaidų sritis biudžete kiekvieną kartą, kai joms reikia papildomų lėšų projektui.
Išleidę vyriausybės vertybinius popierius, individualūs ir instituciniai investuotojai juos nusipirks, kad laikytų iki išpirkimo dienos, arba parduos kitiems investuotojams antrinėje obligacijų rinkoje. Investuotojai perka ir parduoda anksčiau išleistas obligacijas rinkoje dėl įvairių priežasčių. Jie gali užsidirbti palūkanų pajamų iš periodinių obligacijų mokėjimų arba paskirstyti dalį savo portfelio konservatyviam nerizikingam turtui. Šios investicijos dažnai laikomos nerizikinga investicija, nes kai ateina laikas išpirkimui suėjus terminui, vyriausybė visada gali išspausdinti daugiau pinigų, kad patenkintų paklausą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vyriausybės vertybiniai popieriai pažadami grąžinti visą investuotą pagrindinę vertybinio popieriaus grąžinimo dieną.
- Vyriausybės vertybiniai popieriai dažnai moka periodinius kuponus ar palūkanas.
- Vyriausybės vertybiniai popieriai yra laikomi mažos rizikos konservatyviomis investicijomis, nes juos remia juos išleidusi vyriausybė.
- Tačiau šie vertybiniai popieriai gali mokėti mažesnę palūkanų normą nei įmonių obligacijos.
JAV ir užsienio vertybiniai popieriai
Kaip minėta anksčiau, JAV yra tik viena iš daugelio šalių, išleidžiančių vyriausybės vertybinius popierius operacijoms finansuoti. JAV iždo vekseliai, obligacijos ir vekseliai yra laikomi nerizikingu turtu, nes juos remia Amerikos vyriausybė. Italija, Prancūzija, Vokietija, Japonija ir daugelis kitų valstybių taip pat plukdo vyriausybės obligacijas.
Tačiau užsienio vyriausybių išleisti vyriausybės vertybiniai popieriai gali sukelti įsipareigojimų neįvykdymo riziką, tai yra nesugebėti grąžinti pagrindinės investuotos sumos. Jei šalies vyriausybė žlunga ar kyla nestabilumas, gali įvykti įsipareigojimų nevykdymas. Pirkdami užsienio vyriausybės vertybinius popierius, svarbu pasverti riziką, kuri gali apimti ekonominę, šalies ir politinę riziką.
Kaip tokios įsipareigojimų neįvykdymo rizikos pavyzdys, reikia ieškoti ne vėliau kaip 1998 m., Kai Rusija neįvykdė savo skolos. Investuotojai buvo šokiruoti dėl nuostolių, nes šalis nuvertino rublį. Šis nuosmukis kilo ant to paties dešimtmečio Azijos finansinės krizės, kurią iš dalies lėmė. Azijos krizė buvo daugelio tautų visoje Azijoje valiutų devalvacijų serija, sukėlusi šoko bangas aplink finansinį pasaulį.
Nors JAV vyriausybės vertybiniai popieriai ar iždai yra nerizikingos investicijos, jie linkę mokėti mažesnes palūkanas, palyginti su įmonių obligacijomis. Dėl to fiksuotos palūkanų normos vyriausybės vertybiniai popieriai gali mokėti mažesnę normą nei kiti vertybiniai popieriai kylančios palūkanų normos aplinkoje, kuri vadinama palūkanų normos rizika. Maža grąžos norma gali neatsilikti nuo kylančių kainų ekonomikoje ar infliacijos.
Vyriausybės vertybinių popierių pirkimas
JAV iždo departamentas išleidžia vyriausybės vertybinius popierius aukcionuose instituciniams investuotojams pirkti ir parduoti. Mažmeniniai investuotojai gali įsigyti vyriausybės vertybinius popierius tiesiogiai iš Iždo departamento tinklalapio, bankų arba per tarpininkus. Kadangi dauguma JAV vyriausybės vertybinių popierių yra tikri ir pasitiki JAV vyriausybe, šių produktų įsipareigojimų neįvykdymas mažai tikėtinas.
Užsienio vyriausybių obligacijų, dar vadinamų „Yankee“ obligacijomis, pirkimas yra šiek tiek sudėtingesnis nei amerikietiškų vertybinių popierių versijos pirkimas. Investuotojai turi dirbti su brokeriais, kurie turi tarptautinės patirties ir gali tekti atitikti tam tikrą kvalifikaciją. Kai kurie investuotojai prisiims padidėjusius politinės rizikos aspektus, taip pat valiutos riziką, kredito riziką ir įsipareigojimų neįvykdymo riziką, kad pasinaudotų didesniu pajamingumu. Kai kurioms obligacijoms reikės sukurti ofšorines sąskaitas ir turėti aukštą minimalų investicijų lygį. Be to, kai kurios užsienio obligacijos patenka į nepageidaujamų obligacijų kategoriją dėl jų įsigijimo rizikos.
Kontroliuoti pinigų tiekimą per vyriausybės vertybinius popierius
Federalinis rezervų bankas (Fed) kontroliuoja pinigų srautus vykdydamas daugelį politikos krypčių, iš kurių viena yra vyriausybės obligacijų pardavimas. Parduodami obligacijas jie sumažina pinigų kiekį ekonomikoje ir padidina palūkanų normas. Vyriausybė taip pat gali atpirkti šiuos vertybinius popierius, paveikdama pinigų pasiūlą ir veikdama palūkanų normas. Vadinamos atvirosios rinkos operacijomis (OMO) Federalinis rezervų bankas (Fed) perka obligacijas atviroje rinkoje, sumažindamas jų prieinamumą ir padidindamas likusių obligacijų kainą.
Kylant obligacijų kainoms, mažėja obligacijų pajamingumas, dėl kurio žemos visos ekonomikos palūkanų normos. Naujos vyriausybės obligacijų emisijos taip pat išleidžiamos žemesnėmis palūkanomis rinkoje, dar labiau mažindamos palūkanų normas. Dėl to Fed daugelį metų gali smarkiai paveikti palūkanų normų ir obligacijų pajamingumą.
Pinigų pasiūla keičiasi ir perkant bei parduodant. Kai Fed perka iš investuotojų iždus, investuotojai perveda lėšas į savo banką arba išleidžia pinigus kitose ekonomikos vietose. Šios išlaidos savo ruožtu skatina mažmeninę prekybą ir skatina ekonomikos augimą. Taip pat, kai pinigai į bankus patenka per indėlius, tai leidžia tiems bankams panaudoti šias lėšas paskoloms verslui ar privatiems asmenims ir toliau skatinti ekonomiką.
Argumentai už
Vyriausybės vertybiniai popieriai gali pasiūlyti nuolatinį pajamų iš palūkanų srautą
Dėl nedidelės įsipareigojimų neįvykdymo rizikos vyriausybės vertybiniai popieriai paprastai tampa saugių prieglobsčio galimybių
Kai kuriems vyriausybės vertybiniams popieriams netaikomi valstybiniai ir vietiniai mokesčiai
Vyriausybės vertybinius popierius galima lengvai nusipirkti ir parduoti
Vyriausybės vertybinius popierius galima įsigyti per investicinius fondus ir fondus, kuriais prekiaujama biržoje
Minusai
Vyriausybės vertybiniai popieriai siūlo žemas grąžos normas, palyginti su kitais vertybiniais popieriais
Vyriausybės vertybinių popierių palūkanų normos paprastai neatsilieka nuo infliacijos
Užsienio vyriausybių išleisti vyriausybės vertybiniai popieriai gali būti rizikingi
Vyriausybės vertybiniai popieriai dažnai moka mažesnę palūkanų normą kylančios palūkanų normos rinkoje
Realiojo pasaulio vyriausybės vertybinių popierių pavyzdžiai
Taupymo obligacijos siūlo fiksuotas palūkanas, gaunamas už produkto galiojimo laiką. Jei investuotojas turi santaupų obligaciją iki jos išpirkimo dienos, jis gauna obligacijos nominalią vertę pridėjus visas sukauptas palūkanas, pagrįstas fiksuota palūkanų norma. Įsigijus taupomąją obligaciją, jos išpirkti negalima per pirmuosius 12 mėnesių. Be to, jei išpirksite obligaciją per pirmuosius penkerius metus, savininkas neteks mėnesių sukauptų palūkanų.
Iždo vekseliai
Iždo vekselių (iždo vekselių) tipinis terminas yra 4, 8, 13, 26 ir 52 savaitės. Šie trumpalaikiai vyriausybės vertybiniai popieriai moka didesnę palūkanų normą, nes terminai pratęsiami. Pavyzdžiui, 2019 m. Kovo 29 d. Keturių savaičių vekselio pajamingumas buvo 2, 39%, o vienerių metų vekselio pajamingumas buvo 2, 32%.
Iždo vekseliai
Iždo vekseliai (T-vekseliai) yra dviejų, trijų, penkerių ar 10 metų trukmės, todėl jie yra vidutinės trukmės obligacijos. Šios obligacijos moka fiksuoto dydžio kuponą arba palūkanų mokėjimą kas pusmetį ir paprastai jų nominali vertė yra 1 000 USD. Dvejų ir trejų metų vekselių nominali vertė yra 5000 USD.
„T-Note“ pajamingumas keičiasi kiekvieną dieną. Tačiau, kaip pavyzdys, 10 metų pajamingumas baigėsi 2, 406% 2019 m. Kovo 31 d. Per 52 savaičių intervalą derlius svyravo nuo 2 341% iki 3, 263%. Šiame 52 savaičių intervale derlius krito vieną kartą. Savaitėmis anksčiau, Federalinių rezervų bankas signalizavo, kad jie atitolins palūkanų normų didėjimą. Ši informacija davė mažesnį pajamingumą, nes investuotojai puolė pirkti turimus iždus.
Iždo obligacijos
Iždo obligacijų (T-obligacijų) terminas yra nuo 10 iki 30 metų. Šios investicijos turi 1 000 USD nominalią vertę ir moka pusmetines palūkanas. Vyriausybė šias obligacijas naudoja federalinio biudžeto deficito finansavimui. Be to, kaip minėta anksčiau, Fed kontroliuoja pinigų pasiūlą ir palūkanų normas perkant ir parduodant šį produktą. 30 metų iždo obligacijų pajamingumas baigėsi 2, 817% 2019 m. Kovo 31 d.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.