Pinigų srautas: pagrindai

Išmintingas bet kurio techninės analizės studento dėmesys skiriamas rodiklių, leidžiančių investuotojui savo prekybos programoje aiškiai apibrėžti įėjimo ir išėjimo taškus, tyrimui. Šiame straipsnyje išsamiau apžvelgsime pinigų srautus. Marcas Chaikinas sukūrė pinigų srautą, kuris naudoja tiek kainą, tiek apimtį, kad būtų užfiksuotas išsamesnis tam tikros emisijos kainos veiksmo vaizdas.

Kas yra pinigų srautas?

Programinės įrangos tiekėjas „TradeStation 7“ taip apibūdina pinigų srautus:

"[Pinigų srautas] yra rodiklis, kuris apskaičiuoja indeksuotą vertę pagal kainą ir tūrį, atsižvelgiant į įvesties ilgį, nurodytą juostų skaičių. Skaičiavimai atliekami kiekvienai juostai, kurios vidutinė kaina yra didesnė už ankstesnę juostą, ir kiekvienai juostai su vidutinė kaina yra mažesnė nei ankstesnė juosta. Šios vertės yra indeksuojamos, kad būtų galima apskaičiuoti ir parodyti pinigų srautus. Tiek kainos, tiek apimties naudojimas suteikia kitokią perspektyvą nei vien kaina ar apimtis. Pinigų srauto rodiklis linkęs parodyti dramatiškus svyravimus ir gali būti naudinga nustatant perparduotas ir perparduotas sąlygas “.

Padalinkime tai į kalbą, kurią visi galime suprasti. Pirmiausia reikia paaiškinti kaupimą / paskirstymą, kuris yra impulsų rodiklis, nulemiantis pinigų srautus. Chaikinas suprato, kad jei tam tikros sesijos metu atsargos buvo uždarytos virš jos vidurio, atsargos tą dieną kaupėsi. Priešingai, paskirstymas yra dienos tvarka, jei atsargos uždaromos žemiau jo vidurio.

Tavo matematikui skaičiuojant emisijos vidurį, paprasčiausia yra didžiausia dienos prekyba, pridedama prie žemiausios dienos apyvartos, padalyta iš dviejų. Tada, baigdamas skaičiavimą, Chaikinas naudoja kainą ir tūrį. Jis, naudodamas 21 dienos prekybos periodą, prideda kaupimo / paskirstymo numerį 21 dienai ir tada padalija šį skaičių iš to paties 21 dienos laikotarpio apimties sumos.

Diagrama sukurta naudojant „TradeStation“

Naudojant pinigų srautą

„TradeStation 7“ nustato pinigų srauto rodiklį šiek tiek kitaip nei kai kurie kiti programinės įrangos gamintojai rinkoje, todėl jūsų kompiuteryje galite pamatyti kažką kitokio, nei parodyta aukščiau pateiktoje diagramoje.

„Ross Stores“ (Nasdaq: ROST) diagramoje pinigų srautas matuojamas per 14 dienų laikotarpį. Ekranas suformatuotas taip, kad jis geriau parodytų perkamos ir perparduotos šios problemos situacijas. Pradedantieji prekybininkai, taip pat veteranai, gali norėti pažaisti su tam tikrais laikotarpiais, kad kartkartėmis geriau suprastų savo išvaizdą. Tai negali pakenkti, o kartais gali tiesiog atsipirkti. Nėra nieko blogo, jei naudojate trumpesnį laiką ir vėl ir vėl esate šiek tiek agresyvus.

Diagramoje mes naudojame 80/20 formatą, norėdami parodyti perkamos (80) ir perparduotos (20) pozicijas. Kartais pamatysite 70/30 formatą.

Reprezentatyvus pirmasis užtemdytas plotas, kuris įvyko 2002 m. Spalio mėn. Arba maždaug trečiąją savaitę, pinigų srautas pakilo virš 80 linijų ir tapo perpirktas: kaip matote diagramos dalyje apie kainų veiksmus, „Ross Stores“ viršūnė buvo 45, 50 USD. per keletą prekybos dienų nukrito iki 41, 75 USD lygio. Antroji perkamos pozicijos šioje diagramoje atsiranda 2003 m. Sausio 3 d., Tuo metu akcijos pakilo iki 48, 00 USD lygio ir per šešias savaites nukrito iki maždaug 33 USD. Tuomet tokiu maždaug 33 USD lygiu perparduotas rodmuo rodo kitą užtemdytą sritį.

Jei šiek tiek plačiau perskaitysime šią „Ross Store“ parduotuvių diagramą, labai įdomus yra laikotarpis nuo vasario pabaigoje perparduotos iki šios diagramos laikotarpio pabaigos. Jei investuotojas būtų panaudojęs pinigų srautą kaip vienintelį rodiklį, kad nustatytų įėjimo ir išėjimo taškus, ir todėl nusipirko „Ross“ paskutiniame perpardavimo taške, jis (ji) liepos pabaigoje tikėsis bent 30% popierinio pelno. Šis rodiklis nepasiekė 80 lygio ir didžiąja dalimi jo diagramoje svyravo maždaug nuo 40 iki 60 vidurio. Taip pat galite pamatyti aukštesnių ir aukštesnių žemiausių tendencijų tendenciją per keturis mėnesius.

Keletas perspėjimų

Svarbu atsižvelgti į kitus rodiklius, kurie palaikys jūsų įėjimo ir išėjimo taškus, ir atkreipkite dėmesį, kad smailūs viršūnės dažnai rodo, kad pinigų srautai baigsis. Be to, kainų veiksmo spragos gali sukelti dar vieną problemą, kurią turėtumėte žinoti: pinigų srautą mes nustatome apskaičiuodami kainos veiksmo vidurį, tačiau, jei atsiranda didelių spragų, vidurio taško trūksta, o pinigų srautų skaičiai yra pakreipti.

Esmė

Tai paprastas žvilgsnis į tai, kas gali būti sudėtingesnis rodiklis. Nors pinigų srautas gali būti puikus perkamų ir perparduotų pozicijų identifikavimui, priklausomybė nuo kaupimo / paskirstymo gali iškraipyti jų skaičių, jei trūksta vidurio taško. Nepamirškite visada naudoti kitų indikatorių signalų, kad patikrintumėte įėjimo ir išėjimo taškus.