Neapmokestinamas išankstinis sandoris (NDF)

Kas yra neapmokėtas išankstinis sandoris (NDF)?

Neapmokėtas išankstinis sandoris (NDF) yra grynaisiais atsiskaitanti ir paprastai trumpalaikė išankstinė sutartis. Fakcinė suma niekada nekeičiama, todėl pavadinimas „nepristatoma“. Dvi šalys susitaria imtis priešingų sandorio pusių už nustatytą pinigų sumą - pagal sutartą kursą, jei valiuta NDF. Tai reiškia, kad kitos sandorio šalys padengia skirtumą tarp sutartinės NDF kainos ir vyraujančios neatidėliotinos kainos. Pelnas arba nuostoliai apskaičiuojami pagal tariamą sutarties sumą, atsižvelgiant į sutarto kurso ir neatidėliotinos palūkanų normos skirtumą atsiskaitymo metu.

1:16

Neapmokestinamas išankstinis sandoris (NDF)

Nesuprantamų išankstinių sandorių supratimas (NDF)

Neapmokestinamas išankstinis sandoris (NDF) yra dviejų šalių valiutų išvestinių finansinių priemonių sutartis, kuria siekiama pakeisti pinigų srautus tarp NDF ir vyraujančias neatidėliotinas palūkanų normas. Viena šalis sumokės kitai dėl šių mainų susidariusį skirtumą.

Pinigų srautai = (NDF norma - Spot norma) * Sąlyginė suma

NDF yra parduodami ne biržoje ir paprastai kotiruojami laikotarpiams nuo vieno mėnesio iki vienerių metų. Jos dažniausiai kotiruojamos ir atsiskaitomos JAV doleriais ir nuo 1990-ųjų tapo populiaria priemone korporacijoms, siekiančioms apsidrausti nuo nelikvidžių valiutų.

Neapmokestinamas išankstinis sandoris (NDF) paprastai vykdomas užsienyje, ty nelikvidžios ar neparduotos valiutos vidaus rinkoje. Pvz., Jei šalies valiutai nebus leista judėti užsienyje, nebus įmanoma atsiskaityti už operaciją ta valiuta su asmeniu, esančiu už ribojamos šalies ribų. Tačiau abi šalys gali atsiskaityti NDF konvertuodamos visą sutarties pelną ir nuostolius į laisvai parduodamą valiutą. Tada jie gali sumokėti vieni kitiems pelną / nuostolius ta laisva valiuta, kuria prekiaujama.

Neišparduodami išankstiniai sandoriai neapsiriboja nelikvidžiomis rinkomis ar valiutomis. Jie gali būti naudojami šalims, siekiančioms apsidrausti ar atsidurti tam tikram turtui, bet kurios nėra suinteresuotos pristatyti ar gauti pagrindinio produkto.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Neapmokestinamas išankstinis sandoris (NDF) yra dviejų šalių valiutų išvestinių finansinių priemonių sutartis, kuria siekiama pakeisti pinigų srautus tarp NDF ir vyraujančias neatidėliotinas palūkanų normas.
• Didžiausios NDF rinkos yra Kinijos juaniuose, Indijos rupijoje, Pietų Korėjos pergale, naujame Taivano doleryje ir Brazilijos realioje.
• Didžiausias NDF prekybos segmentas vykdomas per JAV dolerį ir vyksta Londone, o aktyvios rinkos taip pat yra Singapūre ir Niujorke.

Neįteikiama išankstinė struktūra

Visose NDF sutartyse nurodoma valiutų pora, sąlyginė suma, nustatymo data, atsiskaitymo data ir NDF kursas ir nurodoma, kad sandoriui sudaryti naudojama fiksuota dienos palūkanų norma.

Fiksuojamoji data yra data, kai apskaičiuojamas skirtumas tarp vyraujančios neatidėliotinos rinkos kainos ir sutartos normos. Atsiskaitymo data yra data, iki kurios šalis turi sumokėti skirtumą. NDF atsiskaitymas yra artimesnis išankstinio palūkanų normos sutarčiai (FRA) nei tradicinei išankstiniam išankstiniam sandoriui.

Jei viena šalis sutinka pirkti Kinijos juanius (parduoti dolerius), o kita sutinka pirkti JAV dolerius (parduoti juanius), tada egzistuoja galimybė, kad abi šalys negalės pristatyti išankstinio mokėjimo. Jie sutinka, kad 1 mln. USD kursas yra 6, 41. Nustatymo data bus vienas mėnuo, o atsiskaitymas įvyks netrukus.

Jei per vieną mėnesį kursas yra 6, 3, juanio vertė padidėjo, palyginti su JAV doleriu. Juaną nusipirkusi partija yra skolinga pinigų. Jei kursas padidėjo iki 6, 5, juanio vertė sumažėjo (JAV dolerio padidėjimas), todėl šalis, kuri nusipirko JAV dolerių, yra skolinga pinigų.

NDF valiutos

Didžiausios NDF rinkos yra Kinijos juaniuose, Indijos rupijoje, Pietų Korėjos pergale, naujame Taivano doleryje ir Brazilijos realioje. Didžiausias NDF prekybos segmentas vyksta Londone, aktyvios rinkos taip pat yra Singapūre ir Niujorke. Kai kurios šalys, įskaitant Pietų Korėją, be aktyvios NDF rinkos, riboja, bet riboja kranto išankstines rinkas.

Didžiausias NDF prekybos segmentas vykdomas per JAV dolerį. Taip pat yra aktyvių rinkų, naudojančių eurą, Japonijos jeną ir, kiek mažesniu mastu, Didžiosios Britanijos svarą ir Šveicarijos franką.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Nekeičiamos valiutos apibrėžimas Nekonvertuojama valiuta yra pinigai, kurių negalima pakeisti kita valiuta dėl įvairių priežasčių, pavyzdžiui, dėl didelio svyravimo ar reguliavimo kliūčių. labiau suvaržytas rinkos apibrėžimas Ribota rinka yra ta, kurioje kontroliuojama šalies valiutos prekyba tam, kad būtų išlaikyta specifinė vertė, kuri gali neatspindėti tikrosios rinkos kainos. daugiau Taškinis valiutos kursas Neatidėliotinas valiutos keitimo kursas yra užsienio valiutos keitimo sutarties, norint nedelsiant pristatyti, kursas. daugiau Išankstinė rinka Išankstinė rinka yra nereceptinė rinka, nustatanti finansinės priemonės ar turto kainą ateityje. Išankstinės rinkos yra naudojamos prekybai įvairiomis finansinėmis priemonėmis, tačiau terminas pirmiausia vartojamas kalbant apie užsienio valiutų rinką. plačiau nekonvertuojama valiuta Apibrėžimas Nekonvertuojama valiuta yra bet kurios šalies teisėta mokėjimo priemonė, kuria laisvai neprekiaujama pasaulinėje užsienio valiutų rinkoje. daugiau Kaip išankstinis palūkanų normos susitarimas - FRA apsidraudimo nuo palūkanų normos išankstinės palūkanų normos sutartys (FRA) yra nereceptinės tarp šalių sudarytos sutartys, nustatančios palūkanų normą, kuri turi būti mokama sutartą dieną ateityje. daugiau partnerių nuorodų