Pinigų rinkos fondai: privalumai ir trūkumai

Yra daug privalumų ir trūkumų, kuriuos investuotojai turėtų žinoti apie pinigų rinkos fondus. Šiame straipsnyje apžvelgsime šiuos pakilimus ir nuosmukius.

Pinigų rinkos fondai: apžvalga

Investicijos į pinigų rinką duoda nedidelę vieno skaitmens grąžą. Palyginus su akcijomis ar įmonių skolos vertybiniais popieriais, pagrindinės paskolos rizika paprastai yra gana maža. Tačiau investuotojai turi pasverti nemažai privalumų ir trūkumų. Nuleidimai gali žymiai viršyti pakilimus.

Pinigų rinkos fondų pranašumai

Pirmiausia apsvarstykime savo pinigų įnešimo į pinigų rinkos sąskaitą pranašumus.

Puiki vieta saugoti pinigus

Kai akcijų rinka yra labai nestabili ir investuotojai nėra tikri, kur investuoti savo pinigus, pinigų rinka gali būti nepaprastai saugus prieglobstis. Kodėl? Kaip minėta pirmiau, dažnai laikoma, kad pinigų rinkos sąskaitos ir fondai turi mažesnę riziką nei jų vertybinių popierių ir obligacijų kolegos. Taip yra todėl, kad šios rūšies fondai paprastai investuoja į mažos rizikos priemones, tokias kaip indėlių sertifikatai (CD), iždo vekseliai (iždo vekseliai) ir trumpalaikiai komerciniai vekseliai. Be to, pinigų rinka investuotojams dažnai sukuria nedidelę vieno skaitmens grąžą, kuri žemo lygio rinkoje vis dar gali būti gana patraukli.

Likvidumas paprastai nėra problema

Pinigų rinkos fondai paprastai neinvestuoja į vertybinius popierius, kurių prekybos apimtys yra nedidelės arba kurie mažai tikėtini. Jie dažniausiai prekiauja subjektais ir (arba) vertybiniais popieriais, kurių paklausa yra gana didelė (pvz., Iždo vekseliai). Tai reiškia, kad jie linkę būti skystesni; investuotojai gali palyginti lengvai juos pirkti ir parduoti. Priešingai, tarkime, mažos kapitalizacijos Kinijos biotechnologijų bendrovės akcijos. Kai kuriais atvejais šios akcijos gali būti labai likvidžios, tačiau daugumai auditorijos turbūt labai ribota. Tai reiškia, kad įsitraukti į tokią investiciją ir iš jos gali būti sunku, jei rinka susikirto.

Laikui bėgant, investuodami į pinigų rinką, žmonės iš tikrųjų gali tapti skurdesni ta prasme, kad uždirbti doleriai gali neatsilikti nuo didėjančių pragyvenimo išlaidų.

Pinigų rinkos fondų pranašumai ir trūkumai

Pinigų rinkos fondų trūkumai

Dabar pakalbėkime apie trūkumus, susijusius su lėšų turėjimu pinigų rinkos sąskaitoje.

Gali pakakti perkamosios galios

Jei investuotojas gauna 3% grąžą iš savo pinigų rinkos sąskaitos, tačiau infliacija mažėja iki 4%, investuotojas iš esmės praranda perkamąją galią kiekvienais metais.

Išlaidos gali užtrukti

Kai investuotojai uždirba 2% arba 3% pinigų rinkos sąskaitoje, net ir maži metiniai mokesčiai gali sunaudoti nemažą pelno dalį. Dėl to pinigų rinkos investuotojams gali būti dar sunkiau neatsilikti nuo infliacijos. Priklausomai nuo sąskaitos ar fondo, mokesčiai gali skirtis dėl jų neigiamos įtakos grąžai. Pavyzdžiui, jei asmuo laiko 5 000 USD pinigų rinkos sąskaitoje, kurios pajamingumas yra 3% per metus, o asmuo moka 30 USD mokesčių, bendra grąža gali būti paveikta gana dramatiškai.

• 5000 USD x 3% = 150 USD bendras derlius
• 150–30 USD mokesčiai = 120 USD pelnas

30 USD rinkliavos sudaro 20% viso derlingumo, tai yra didelis išskaičiavimas, kuris žymiai sumažina galutinį pelną. Ši suma taip pat neįtakoja jokių mokesčių įsipareigojimų, kurie gali atsirasti, jei sandoris įvyktų ne pasibaigusioje sąskaitoje.

FDIC saugos tinklo gali nebūti

Remiantis „Care One“ kredito konsultavimo duomenimis, banke perkamos piniginės lėšos paprastai yra apdraustos Federaline indėlių draudimo korporacija (FDIC) iki 100 000 USD vienam indėlininkui. Tačiau pinigų rinkos investiciniai fondai paprastai nėra apdrausti vyriausybe. Tai reiškia, kad nors pinigų rinkos investiciniai fondai vis dar gali būti laikomi palyginti saugia vieta investuoti pinigus, vis dar egzistuoja rizikos elementas, kurį turėtų žinoti visi investuotojai. Jei investuotojas turėtų 20 000 JAV dolerių pinigų rinkos sąskaitą banke, o bankas nugrimztų į pilvą, tikėtina, kad investuotojas vėl taps sveikas per šią draudimo apsaugą. Ir atvirkščiai, jei fondas darytų tą patį dalyką, investuotojo gali nebūti daugiau kaip vieno - bent jau ne federalinės vyriausybės.

2008 m. Finansinė krizė atnešė daug puikios įtakos pinigų rinkos fondų reputacijai. Didelis pinigų rinkos fondas nutraukė kursą - akcijos nukrito žemiau 1, 00 USD - tai paskatino visą pinigų rinkos pramonę. Nuo to laiko pramonė dirbo kartu su Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), kad įvestų testavimą nepalankiausiomis sąlygomis ir kitas priemones, skirtas padidinti atsparumą ir atitaisyti reputacijai padarytą žalą.

Grįžta gegužės mėn

Nors pinigų rinkos fondai paprastai investuoja į vyriausybės vertybinius popierius ir kitas transporto priemones, kurios laikomos palyginti saugiomis, jie taip pat gali prisiimti tam tikrą riziką, kad padidintų savo investuotojų pajamingumą. Pavyzdžiui, fondas gali investuoti į papildomą riziką pritraukiančias obligacijas ar komercinius popierius, siekdamas užfiksuoti dar dešimtąją procentinę grąžos dalį. Esmė ta, kad investavimas į didžiausią pajamingumą suteikiantį pinigų rinkos fondą ne visada gali būti protingiausia idėja, atsižvelgiant į papildomą riziką. Atminkite, kad grąža, kurią fondas paskelbė praėjusiais metais, nebūtinai rodo, ką ji gali sugeneruoti ateinančiais metais.

Taip pat svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad alternatyva pinigų rinkai gali būti nepageidautina ir kai kuriose rinkos situacijose. Pvz., Jei dividendai arba pajamos, gautos pardavus akcijas, siunčiamos tiesiogiai jums (investuotojui), gali neleisti jums užfiksuoti tos pačios grąžos normos. Be to, dividendų reinvestavimas į akcijas gali tik pagilinti grąžos problemas žemutinėje rinkoje.

Prarasta galimybė

Laikui bėgant, paprastosios akcijos grįžo vidutiniškai nuo 8% iki 10%, įskaitant nuosmukio laikotarpius. Investuodamas į pinigų rinkos investicinį fondą, kurio pajamingumas dažnai gali būti tik 2% arba 3%, investuotojas gali praleisti galimybę gauti geresnę grąžą. Tai gali turėti didžiulį poveikį asmens sugebėjimui kaupti turtus. (Apie tai skaitykite „CPFXX, SPAXX, VMFXX: svarbiausi vyriausybės pinigų rinkos fondai“)

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investicijos į pinigų rinką gali būti labai naudingos, ypač jei jums reikia trumpalaikės, gana saugios vietos gryniesiems laikyti.
• Kai kurie trūkumai yra maža grąža, prarandama perkamoji galia ir tai, kad kai kurios pinigų rinkos investicijos nėra apdraustos FDIC.
• Kaip ir bet kuri investicija, minėti privalumai ir trūkumai daro pinigų rinkos fondą idealų vienose situacijose, o kitose gali būti kenksmingi. Pvz., Jei esate 30-ies ir laikote pensijos santaupas pinigų rinkos fonde, tikriausiai elgiatės neteisingai.