Valiutos variantas
Valiutos pasirinkimo sandoris (taip pat žinomas kaip „forex“ pasirinkimo sandoris) yra sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą, nusipirkti ar parduoti tam tikrą valiutą pagal nurodytą valiutos kursą nurodytą dieną arba anksčiau. Už šią teisę pardavėjui mokama priemoka.
Valiutos opcionai yra vienas iš labiausiai paplitusių būdų korporacijoms, fiziniams asmenims ar finansinėms institucijoms apsidrausti nuo neigiamų valiutų kursų pokyčių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valiutos pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams teisę, bet ne pareigą, nusipirkti ar parduoti tam tikrą valiutą pagal iš anksto nustatytą valiutos kursą prieš pasibaigiant pasirinkimo sandorio galiojimo laikui.
- Valiutos pasirinkimo sandoriai leidžia prekybininkams apsidrausti nuo valiutos rizikos arba spekuliuoti dėl valiutos pokyčių.
- Valiutų pasirinkimo sandoriai yra dviejų pagrindinių rūšių, vadinamųjų vanilės opcionų ir nereceptinių SPOT opcionų.
Valiutos variantas
Valiutos pasirinkimo pagrindai
Investuotojai gali apsidrausti nuo užsienio valiutos rizikos nusipirkę įneštą ar iškviestą valiutą. Valiutų pasirinkimo sandoriai yra išvestinės priemonės, pagrįstos pagrindinėmis valiutų poromis. Prekyba valiutos pasirinkimo galimybėmis apima daugybę įvairių strategijų, kuriomis galima naudotis Forex rinkose. Strategija, kurią gali naudoti prekybininkas, labai priklauso nuo pasirinkto varianto rūšies ir tarpininko ar platformos, per kurią ji siūloma. Opcionų savybės decentralizuotose Forex rinkose skiriasi daug labiau nei pasirinkimai labiau centralizuotose akcijų ir ateities rinkų biržose.
Prekybininkai mėgsta naudoti valiutų pasirinkimo sandorius dėl kelių priežasčių. Jie turi savo neigiamos rizikos ribą ir gali prarasti tik premiją, kurią sumokėjo įsigydami opcionus, tačiau jie turi neribotą aukščiau esantį potencialą. Kai kurie prekybininkai pasinaudos valiutų opcionų prekyba, siekdami apsidrausti nuo atvirų pozicijų, kurias jie gali turėti Forex grynųjų pinigų rinkoje. Priešingai nei ateities sandorių rinkoje, grynųjų pinigų rinkoje, dar vadinamoje fizine ir neatidėliotinų prekių rinka, nedelsiant atsiskaitoma už sandorius, susijusius su prekėmis ir vertybiniais popieriais. Prekybininkams taip pat patinka prekyba forex opcionais, nes tai suteikia jiems galimybę prekiauti ir gauti pelną prognozuojant rinkos kryptį, remiantis ekonominėmis, politinėmis ar kitomis naujienomis.
Tačiau premija, taikoma prekybos valiutų opcionų sutartims, gali būti gana didelė. Priemoka priklauso nuo streiko kainos ir galiojimo pabaigos. Be to, nusipirkę opciono sutartį, jais nebus galima prekiauti ar parduoti. „Forex“ opcionų prekyba yra sudėtinga ir turi daug judančių dalių, todėl sunku nustatyti jų vertę. Rizika apima palūkanų normos skirtumus (IRD), rinkos nepastovumą, galiojimo terminą ir dabartinę valiutų poros kainą.
Vanilės pasirinkimo pagrindai
Yra du pagrindiniai variantų tipai: skambučiai ir pavedimai.
- Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia turėtojui teisę (bet ne pareigą) įsigyti bazinį turtą už nurodytą kainą (pirkimo kainą) tam tikrą laiką. Jei akcijos neatitinka streiko kainos nepasibaigus galiojimo laikui, pasirinkimo sandoris pasibaigia ir tampa bevertis. Investuotojai perka skambučius, kai, jų manymu, pagrindinio vertybinio popieriaus akcijų kaina pakils, arba parduoda raginimą, jei, jų manymu, kris. Opciono pardavimas taip pat vadinamas opciono „rašymu“.
- Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia turėtojui teisę parduoti pagrindinį turtą už nurodytą kainą (pradinę kainą). Pirkimo pasirinkimo sandorio pardavėjas (arba rašytojas) privalo pirkti akcijas už mažesnę kainą. Pirkimo pasirinkimo sandoriais galima naudotis bet kuriuo metu prieš pasibaigiant pasirinkimo sandorio galiojimo laikui. Investuotojai perka akcijų paketus, jei mano, kad pagrindinių akcijų kaina kris, arba parduoda, jei mano, kad pakils. Įdėkite pirkėjų - turinčių „ilgą“ - pirkimo variantą, arba spekuliacinį pirkėją, ieškantį finansinio sverto, arba „draudimo“ pirkėjų, norinčių apsaugoti savo ilgas pozicijas akcijose tą laikotarpį, kuriam taikoma pasirinkimo teisė. Pardavėjai gali laikyti „trumpą“, tikėdamiesi, kad rinka pajudės aukštyn (arba bent jau išliks stabili). Blogiausias atvejis, kai parduodamas pardavėjas yra rinkos nuosmukis. Maksimalus pelnas apsiriboja gauta platinimo premija ir yra pasiekiamas, kai bazinės priemonės kaina yra pasibaigus pasirinkimo sandorio pradinei kainai arba virš jos. Didžiausias nedengimas neribotam nepadengtam rašytojui.
Prekyba vis tiek apims ilgą vienos valiutos ir trumpos kitos valiutų porą. Iš esmės pirkėjas nurodys, kiek norėtų nusipirkti, kainą, kurią nori nusipirkti, ir galiojimo datą. Tada pardavėjas atsakys pateikdamas nurodytą priemoką už prekybą. Tradiciniai variantai gali turėti galiojimo pabaigos amerikietišką ar europietišką stilių. Tiek pardavimo, tiek pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia prekybininkams teisę, tačiau prievolės nėra. Jei pagal dabartinį valiutos kursą pasirinkimo sandoriai bus pašalinti iš pinigų (OTM), tada jie neteks galios.
SPOT parinktys
Egzotiškas variantas, naudojamas valiutoms prekiauti, apima vieno mokėjimo pasirinkimo sandorių (SPOT) sutartis. „Spot“ parinktys turi didesnę įmokų kainą, palyginti su tradicinėmis, tačiau jas lengviau nustatyti ir vykdyti. Valiutų prekybininkas perka SPOT pasirinkimą įvesdamas norimą scenarijų (pvz., „Manau, kad EUR / USD kursas bus didesnis nei 1, 5205 15 dienų nuo dabar“) ir yra kotiruojamas priemoka. Jei pirkėjas perka šią parinktį, SPOT automatiškai išmokės, jei įvyks scenarijus. Iš esmės, galimybė yra automatiškai konvertuojama į grynuosius pinigus.
SPOT yra finansinis produktas, turintis lankstesnę sutarčių struktūrą nei tradicinės galimybės. Ši strategija yra „viskas arba nieko“ tipo prekyba, ir jie taip pat žinomi kaip dvejetainiai ar skaitmeniniai pasirinkimai. Pirkėjas pasiūlys scenarijų, pavyzdžiui, EUR / USD sugadins 1.3000 per 12 dienų. Jie gaus premijas, atspindinčias išmokėjimą atsižvelgiant į įvykio tikimybę. Jei šis įvykis įvyksta, pirkėjas gauna pelną. Jei situacija nesusiklostytų, pirkėjas prarastų sumokėtą priemoką. SPOT sutartims reikalinga didesnė įmoka nei tradicinėms pasirinkimo sandoriams. Taip pat gali būti parašyta, kad SPOT sutartys turi būti išmokėtos, jei jos pasiekia tam tikrą tašką, kelis konkrečius taškus arba visai nepasiekia tam tikro taško. Žinoma, priemokų reikalavimai bus didesni naudojant specializuotas opcionų struktūras.
Papildomi egzotinių pasirinkimo variantų tipai gali išmokėti daugiau nei pagrindinės priemonės vertę termino pabaigoje, įskaitant, bet neapsiribojant tokiomis savybėmis, kaip jos vertė konkrečiais laiko momentais, pvz., Azijos opcionas, barjerinis pasirinkimas, dvejetainis opcionas., skaitmeninė parinktis arba peržiūros parinktis.
Valiutos pasirinkimo pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas įgyja eurą ir mano, kad jis padidės JAV dolerio atžvilgiu. Investuotojas perka valiutos keitimo variantą eurais, kurio pradinė kaina yra 115 USD, nes valiutų kainos nurodomos kaip 100 kartų didesnės už valiutos kursą. Kai investuotojas perka sutartį, neatidėliotinas euro kursas yra lygus 110 USD. Tarkime, kad neatidėliotina euro kaina yra 118 USD. Taigi sakoma, kad valiutos pasirinkimo sandorio galiojimo laikas pasibaigė. Todėl investuotojo pelnas yra 300 USD arba (100 * (118 USD - 115 USD)), atėmus priemoką, sumokėtą už valiutos keitimo galimybę.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.