Jėgos, sukeliančios palūkanų normos pokyčius

Palūkanų norma yra pinigų skolinimosi išlaidos. Arba, kita medalio pusė, tai yra kompensacija už paslaugą ir pinigų paskolinimo rizika. Abiem atvejais tai skatina ekonomiką judėti skatindama žmones skolintis, skolinti ir leisti. Tačiau vyraujančios palūkanų normos visada keičiasi, o skirtingos paskolų rūšys siūlo skirtingas palūkanų normas. Jei esate skolintojas, skolininkas ar abu, svarbu suprasti šių pokyčių ir skirtumų priežastis.

Priverstinės palūkanų normos

Kreditoriai ir skolininkai

Pinigų skolintojas rizikuoja, kad skolininkas gali negrąžinti paskolos. Taigi palūkanos suteikia tam tikrą kompensaciją už riziką. Kartu su įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra infliacijos rizika. Kai skolinate pinigus dabar, prekių ir paslaugų kainos gali pakilti, kai tik jums bus grąžintos lėšos, taigi pradinė jūsų pinigų perkamoji galia sumažės. Taigi palūkanos apsaugo nuo infliacijos didėjimo ateityje. Kreditorius, pavyzdžiui, bankas, palūkanas taip pat naudoja sąskaitos išlaidoms padengti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Palūkanų norma yra pinigų skolinimosi išlaidos.
• Palūkanos suteikia tam tikrą kompensaciją už prisiimtą riziką.
• Palūkanų normos yra kredito pasiūlos ir paklausos veiksnys.
• Kiekvienos skirtingos rūšies paskolos palūkanų norma priklauso nuo kredito rizikos, laiko, mokesčių sumetimų ir konkrečios paskolos konvertuotumo.

Skolininkams mokamos palūkanos, nes jie turi sumokėti kainą už tai, kad įgyja galimybę dabar išleisti, užuot turėję laukti metų, kad sutaupytų pakankamai pinigų, metų. Pvz., Asmuo ar šeima gali imti hipoteką namui, už kurį šiuo metu negali visiškai susimokėti, tačiau paskola suteikia jiems galimybę tapti namų savininkais dabar, o ne toli į ateitį.

Verslai taip pat skolinasi, kad gautų pelną. Jie dabar gali skolintis norėdami nusipirkti įrangą, kad jie galėtų pradėti gauti šias pajamas jau šiandien. Bankai skolinasi, kad padidintų savo veiklą, nesvarbu, ar jie skolina, ar investuoja, ir moka palūkanas už šią paslaugą klientams.

Taigi palūkanos gali būti laikomos vienos įmonės sąnaudomis, o kitos - pajamomis. Tai gali reikšti prarastą galimybę ar galimybę sumokėti pinigus, laikant pinigus po čiužiniu, o ne paskolinant. Jei skolinatės pinigus, palūkanos, kurias turite sumokėti, gali būti mažesnės nei galimybės atsisakyti galimybės gauti pinigų dabartinės išlaidos.

Kaip nustatomos palūkanų normos

Pasiūla ir poreikis

Palūkanų normos lygis yra kredito pasiūlos ir paklausos veiksnys: padidėjus pinigų ar kredito paklausai padidės palūkanų normos, o sumažėjus kredito paklausai - sumažės. Priešingai, padidėjus kreditų pasiūlai sumažės palūkanų normos, o sumažėjus kreditų pasiūlai - padidės.

Padidėjus paskolų gavėjams skirtai pinigų sumai, padidėja kredito pasiūla. Pavyzdžiui, atidarę banko sąskaitą jūs skolinate pinigus bankui. Priklausomai nuo to, kokią sąskaitą atidarote (indėlio sertifikatas suteiks didesnę palūkanų normą nei kontrolinė sąskaita, su kuria bet kuriuo metu galite naudotis lėšomis), bankas tuos pinigus gali naudoti savo verslui ir investicinei veiklai. Kitaip tariant, bankas gali paskolinti tuos pinigus kitiems klientams. Kuo daugiau bankų gali skolinti, tuo daugiau kreditų yra ekonomikai. O didėjant kredito pasiūlai, mažėja ir skolinimosi (palūkanų) kaina.

Kreditas ekonomikai mažėja, nes skolintojai nusprendžia atidėti paskolų grąžinimą. Pavyzdžiui, pasirinkdami atidėti šio mėnesio kredito kortelės sąskaitos mokėjimą iki kito mėnesio ar net vėliau, jūs ne tik padidinsite palūkanų sumą, kurią turėsite sumokėti, bet ir sumažinsite turimo kredito sumą. Tai, savo ruožtu, padidins palūkanų normas ekonomikoje.

Infliacija

Infliacija taip pat paveiks palūkanų normą. Kuo didesnė infliacija, tuo labiau tikėtina, kad kils palūkanų normos. Taip atsitinka todėl, kad skolintojai pareikalaus didesnių palūkanų normų, kad ateityje kompensuotų sumažėjusią jų perkamąją galią.

Vyriausybė

Vyriausybė gali pasakyti, kaip paveikiamos palūkanų normos. JAV federalinis rezervų bankas (FED) dažnai skelbia, kaip pinigų politika paveiks palūkanų normas.

Federalinių fondų norma arba norma, kurią institucijos ima viena iš kitos už ypač trumpalaikes paskolas, turi įtakos palūkanų normai, kurią bankai nustato už paskolintus pinigus. Tada ši norma galų gale sumažėja prie kitų trumpalaikių paskolų palūkanų normų. Fed daro įtaką šioms normoms „atvirosios rinkos sandoriais“, tai yra anksčiau išleistų JAV vertybinių popierių pirkimu ar pardavimu. Kai vyriausybė perka daugiau vertybinių popierių, bankams suleidžiama daugiau pinigų, nei jie gali panaudoti skolindami, o palūkanų normos mažėja. Kai vyriausybė parduoda vertybinius popierius, pinigai iš bankų nutekėja operacijai, todėl bankai turi mažiau lėšų skolinti, todėl priverstos kilti palūkanų normos.

Palūkanos palaiko ekonomikos judėjimą skatindamos žmones skolintis, skolinti ir leisti.

Paskolų rūšys

Kaip jau minėjome anksčiau, iš aukščiau aprašytų veiksnių pasiūla ir paklausa yra pagrindinės palūkanų normos veiksniai. Tačiau kiekvienos skirtingos rūšies paskolos palūkanų norma priklauso nuo kredito rizikos, laiko, mokesčių sumetimų (ypač JAV) ir konkrečios paskolos konvertuotumo.

Rizika reiškia paskolos grąžinimo tikimybę. Didesnė tikimybė, kad paskola nebus grąžinta, padidins palūkanų normą. Tačiau jei paskola yra „užtikrinta“, tai reiškia, kad yra tam tikras įkaitas, kurį skolintojas įgis tuo atveju, jei paskola nebus grąžinta (ty, pavyzdžiui, automobilis ar namas), palūkanų norma greičiausiai bus tokia: žemesnis. Taip yra todėl, kad rizikos veiksnys yra įkaitas.

Dėl vyriausybės išleistų skolos vertybinių popierių, žinoma, yra minimali rizika, nes skolininkas yra vyriausybė. Dėl šios priežasties ir kadangi palūkanos neapmokestinamos, iždo vertybinių popierių norma paprastai būna nedidelė.

Laikas taip pat yra rizikos veiksnys. Ilgalaikės paskolos turi didesnę tikimybę, kad jos nebus grąžintos, nes yra daugiau laiko nelaimėms, kurios lemia įsipareigojimų nevykdymą. Be to, ilgalaikės paskolos nominalioji vertė, palyginti su trumpalaikės paskolos verte, yra labiau pažeidžiama infliacijos poveikio. Todėl kuo ilgiau skolininkas turi grąžinti paskolą, tuo daugiau palūkanų skolintojas turėtų gauti.

Galiausiai, kai kurios paskolos, kurias galima greitai paversti pinigais, turės mažai nuostolių, jei bus padaryta, iš paskolintos pagrindinės sumos. Šių paskolų palūkanos paprastai būna santykinai mažesnės.

Esmė

Kadangi palūkanų normos yra svarbus pajamų, kurias galite uždirbti skolindami pinigus, obligacijų įkainių ir sumos, kurią turėsite sumokėti skolindamiesi, veiksnys, svarbu suprasti, kaip keičiasi vyraujančios palūkanų normos: visų pirma pasiūla ir paklausa, kuriai taip pat daro įtaką infliacija ir pinigų politika. Žinoma, kai jūs nusprendžiate investuoti į skolos vertybinius popierius, svarbu suprasti, kaip jo ypatybės lemia, kokią palūkanų normą galite gauti.