Infliacija
Infliacija yra kiekybinis greičio, kuriuo per tam tikrą laikotarpį padidėja atrinktų prekių ir paslaugų krepšelio kainų lygis, matas. Tai yra nuolatinis bendro kainų lygio kilimas, kai valiutos vienetas perka mažiau, nei pirko ankstesniais laikotarpiais. Infliacija, dažnai išreiškiama procentais, rodo šalies valiutos perkamosios galios sumažėjimą.
1:09Kas yra infliacija?
Infliacijos supratimas
Kylant kainoms, vienas valiutos vienetas praranda vertę, nes perka mažiau prekių ir paslaugų. Šis perkamosios galios praradimas daro įtaką bendrajai visuomenės pragyvenimo kainai, o tai galiausiai lėtina ekonomikos augimo sulėtėjimą. Ekonomistai sutaria, kad nuolatinė infliacija atsiranda tada, kai šalies pinigų pasiūlos augimas lenkia ekonomikos augimą.
Siekdama kovoti su tuo, tinkama šalies pinigų institucija, tokia kaip centrinis bankas, imasi būtinų priemonių, kad infliacija neviršytų leistinų ribų ir sklandi ekonomika.
Infliacija matuojama įvairiais būdais, priklausomai nuo nagrinėjamų prekių ir paslaugų rūšių, ir yra priešinga defliacijai, rodančiai bendrą prekių ir paslaugų kainų nuosmukį, kai infliacijos lygis nukrenta žemiau 0 procentų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Infliacija yra greitis, kuriuo kyla bendras prekių ir paslaugų kainų lygis, taigi ir valiutos perkamoji galia.
- Infliacija skirstoma į tris tipus: „Paklausa“, „Cost-Push“ ir „Integruota“.
- Dažniausiai naudojami infliacijos indeksai yra vartotojų kainų indeksas (VKI) ir didmeninių kainų indeksas (WPI).
- Į infliaciją galima žiūrėti teigiamai arba neigiamai, atsižvelgiant į individualų požiūrį.
- Turtinį turtą turintys asmenys, tokie kaip turtas ar atsargos, gali norėti šiek tiek infliacijos, nes tai padidina jų turto vertę.
- Žmonėms, turintiems grynųjų pinigų, gali nepatikti infliacija, nes tai mažina jų turimų grynųjų pinigų vertę.
- Idealiu atveju reikalingas optimalus infliacijos lygis, siekiant tam tikru mastu skatinti išlaidas, o ne taupyti, taip skatinant ekonomikos augimą.
Infliacijos priežastys
Kylančios kainos yra infliacijos priežastis, nors tai galima priskirti skirtingiems veiksniams. Atsižvelgiant į priežastis, infliacija skirstoma į tris tipus: paklausa-atitraukiama infliacija, sąnaudų didinimo infliacija ir įmontuota infliacija.
Paklausos efektas
Infliacija pagal paklausą atsiranda tada, kai bendra prekių ir paslaugų paklausa ekonomikoje išauga greičiau nei ekonomikos gamybos pajėgumai. Tai sukuria paklausos ir pasiūlos atotrūkį, kai paklausa yra didesnė ir pasiūla mažesnė, o tai lemia aukštesnes kainas. Pavyzdžiui, naftą gaminančioms šalims nusprendus sumažinti naftos gavybą, pasiūla sumažėja. Tai lemia didesnę paklausą, dėl kurios kyla kainos ir prisidedama prie infliacijos.
Be to, padidėjusi pinigų pasiūla ekonomikoje lemia ir infliaciją. Žmonėms turint daugiau pinigų, teigiamos vartotojų nuomonės lemia didesnes išlaidas. Tai padidina paklausą ir lemia kainų kilimą. Pinigų pasiūlą gali padidinti pinigų institucijos, atspausdindamos ir atiduodamos daugiau pinigų asmenims, arba nuvertindamos (sumažindamos valiutos vertę). Visais tokiais atvejais, kai padidėja paklausa, pinigai praranda perkamąją galią.
„Cost-Push“ efektas
Sąnaudas didinanti infliacija yra padidėjusi gamybos proceso sąnaudų kaina. Pavyzdžiai: darbo sąnaudų padidėjimas gaminant prekę ar siūlant paslaugą arba padidėjus žaliavos kainai. Dėl šių pokyčių padidėja gatavo produkto ar paslaugos kaina ir padidėja infliacija.
Integruota infliacija
Vidinė infliacija yra trečioji priežastis, siejanti su prisitaikymo lūkesčiais. Kylant prekių ir paslaugų kainai, darbuotojai tikisi ir reikalauja daugiau išlaidų / atlyginimų, kad išlaikytų pragyvenimo kainą. Dėl padidėjusio darbo užmokesčio padidėja prekių ir paslaugų kaina, o ši darbo užmokesčio kainų spiralė tęsiasi, nes vienas veiksnys skatina kitą, ir atvirkščiai.
Teoriškai monetarizmas nustato ekonomikos infliacijos ir pinigų pasiūlos santykį. Pavyzdžiui, po Ispanijos actekų ir inkų užkariavimų Ispanijos ir kitų Europos šalių ekonomikai atiteko didžiulis aukso, ypač sidabro, kiekis. Kadangi pinigų pasiūla sparčiai augo, kainos smarkiai augo, o pinigų vertė krito, o tai prisidėjo prie ekonomikos žlugimo.
Infliacijos indeksų tipai
Atsižvelgiant į pasirinktą naudojamų prekių ir paslaugų rinkinį, apskaičiuojami kelių tipų infliacijos dydžiai ir stebimi kaip infliacijos indeksai. Dažniausiai naudojami infliacijos indeksai yra vartotojų kainų indeksas (VKI) ir didmeninių kainų indeksas (WPI).
Vartotojų kainų indeksas
VKI yra priemonė, tirianti prekių ir paslaugų, kurios yra svarbiausios vartotojo, krepšelio kainų svertinį vidurkį. Tai apima transportavimą, maistą ir medicininę priežiūrą. VKI apskaičiuojamas imant kiekvienos prekės, esančios iš anksto nustatytame prekių krepšelyje, kainos pokyčius ir jas vidurkinant pagal jų santykinį svorį visame krepšelyje. Nagrinėjamos kainos yra mažmeninės kiekvienos prekės kainos, kurias gali įsigyti atskiri piliečiai. VKI pokyčiai naudojami kainų pokyčiams, susijusiems su pragyvenimo išlaidomis, įvertinti, todėl tai yra viena iš dažniausiai naudojamų statistinių duomenų infliacijos ar defliacijos laikotarpiams nustatyti. JAV darbo statistikos biuras kas mėnesį skelbia VKI ir apskaičiuoja jį dar 1913 m.
Didmeninės kainos indeksas
WPI yra dar vienas populiarus infliacijos matas, kuris matuoja ir seka prekių kainų pokyčius etapais iki mažmeninės prekybos lygio. Nors WPI prekės įvairiose šalyse skiriasi, jos daugiausia apima gamintojo ar didmeninės prekybos prekes. Pvz., Į ją įskaičiuojamos medvilnės žaliavinės medvilnės, medvilnės verpalų, pilkos medvilnės prekių ir medvilnės drabužių kainos. Nors daugelis šalių ir organizacijų naudoja WPI, daugelis kitų šalių, įskaitant JAV, naudoja panašų variantą, vadinamą gamintojų kainų indeksu (PPI).
Gamintojų kainų indeksas
Gamintojų kainų indeksas yra rodyklių grupė, išmatuojanti vidutinius pardavimo kainų pokyčius, kuriuos laikui bėgant gauna vidaus prekių ir paslaugų gamintojai. PPI matuoja kainos pokyčius iš pardavėjo perspektyvos ir skiriasi nuo VKI, kuris matuoja kainų pokyčius pirkėjo požiūriu.
Visais tokiais variantais yra įmanoma, kad vieno komponento (tarkime aliejaus) kainos padidėjimas tam tikru mastu panaikina kito (tarkime, kviečių) kainos kritimą. Apskritai, kiekvienas indeksas parodo vidutines svertines tam tikrų sudedamųjų dalių infliacijos sąnaudas, kurios gali būti taikomos visos ekonomikos, sektoriaus ar prekių lygyje.
Infliacijos matavimo formulė
Aukščiau paminėti infliacijos indeksų variantai gali būti naudojami apskaičiuojant dviejų konkrečių mėnesių (arba metų) infliacijos vertę. Nors įvairiuose finansiniuose portaluose ir svetainėse jau galima rasti daugybę paruoštų infliacijos skaičiuoklių, visada geriau žinoti pagrindinę metodiką, kad būtų užtikrintas tikslumas, aiškiai suprantant skaičiavimus. Matematiškai
Infliacijos padidėjimas = (galutinė VKI indekso vertė / pradinė VKI vertė)
Sakykite, jūs norite sužinoti, kaip nuo 1975 m. Rugsėjo mėn. Iki 2018 m. Rugsėjo mėn. Pasikeitė 10000 USD perkamoji galia. Įvairių portalų infliacijos indekso duomenis galite rasti lentelių forma (pvz., Infliacija.com). Iš tos lentelės pasirinkite atitinkamus dviejų mėnesių VKI duomenis. 1970 m. Rugsėjo mėn. Ji buvo 54, 6 (pradinė VKI vertė), o 2018 m. Rugsėjo mėn. - 252, 439 (galutinė VKI vertė). Įjungus formulę gaunami:
Infliacijos padidėjimas = (252, 439 / 54, 6) = 4, 6234 = 462, 34%
Kadangi norite sužinoti, kiek 1975 m. Rugsėjo mėn. Bus 10 000 USD 2018 m. Rugsėjo mėn., Padauginkite infliacijos koeficientą iš sumos, kad gautumėte pakeistą dolerio vertę:
Dolerio vertės pokytis = 4, 6234 * 10 000 USD = 46 234, 25
Norėdami gauti galutinę laikotarpio pabaigos dolerio vertę, prie dolerio vertės pokyčio pridėkite pradinę dolerio sumą (10 000 USD):
Galutinė dolerio vertė = 10 000 USD + 46 234, 25 USD = 56 234, 25 USD
Tai reiškia, kad 1975 m. Rugsėjo mėn. 10 000 USD bus verta 56 234, 25 USD. Iš esmės, jei 1975 m. Įsigijote prekių ir paslaugų krepšelį (įtrauktą į VKI apibrėžimą), kurio vertė yra 10 000 USD, tas pats krepšelis jums kainuotų 56 234, 25 USD 2018 m. Rugsėjo mėn.
Privalumai ir trūkumai infliacija
Infliacija yra ir gera, ir bloga, atsižvelgiant į tai, kuri šalis pasirenkama.
Pavyzdžiui, asmenys, turintys materialųjį turtą, pavyzdžiui, turtą ar atsargas, gali norėti šiek tiek infliacijos, nes tai padidina jų turto, kurį jie gali parduoti, vertę. Tačiau tokio turto pirkėjai gali nepatenkinti infliacija, nes jie turės surinkti daugiau pinigų.
Žmonėms, turintiems grynųjų pinigų, taip pat gali nepatikti infliacija, nes tai mažina jų turimų grynųjų pinigų vertę. Infliacija skatina tiek verslininkus investuoti į projektus, tiek pavienius asmenis į bendrovių akcijas, nes jie tikisi geresnės grąžos nei infliacija.
Tačiau tam, kad būtų taupomos išlaidos, o ne taupomos, tam tikru mastu reikia optimalaus infliacijos lygio. Jei pinigų perkamoji galia bėgant metams išliks tokia pati, taupymas ir išleidimas gali skirtis. Tai gali apriboti išlaidas, o tai gali turėti neigiamos įtakos visai ekonomikai, nes sumažėjusi pinigų cirkuliacija sulėtins bendrą šalies ekonominę veiklą. Norint išlaikyti optimalų ir pageidaujamą intervalą, reikalingas subalansuotas požiūris.
Didelė, neigiama ar neaiški infliacijos vertė neigiamai veikia ekonomiką. Tai lemia rinkos netikrumą, trukdo įmonėms priimti didelius sprendimus dėl investavimo, gali sukelti nedarbą, skatina kaupti lėšas, nes žmonės vėliausiai kaupiasi reikalingoms prekėms, bijodamiesi dėl kainų kilimo, o praktika lemia didesnį kainų augimą, gali sukelti nedarbą. disbalansas tarptautinėje prekyboje, nes kainos išlieka neapibrėžtos, ir tai taip pat daro įtaką užsienio valiutų kursams.
Infliacijos finansinis reguliavimas
Šalies finansų reguliavimo institucija prisiima didelę atsakomybę kontroliuoti infliaciją. Tai atliekama įgyvendinant priemones per pinigų politiką, kuri remiasi centrinio banko ar kitų komitetų, kurie nustato pinigų pasiūlos dydį ir augimo tempą, veiksmais.
JAV Fed pinigų politikos tikslai apima vidutines ilgalaikes palūkanų normas, kainų stabilumą ir maksimalų užimtumą, o kiekvienas iš šių tikslų yra skirtas skatinti stabilią finansinę aplinką. Federalinis rezervų bankas aiškiai praneša apie ilgalaikius infliacijos tikslus, kad išlaikytų stabilų ilgalaikį infliacijos tempą, kuris savo ruožtu palaiko kainų stabilumą.
Kainų stabilumas arba palyginti pastovus infliacijos lygis leidžia įmonėms planuoti ateitį, nes jie žino, ko tikėtis. Tai taip pat leidžia Fed skatinti maksimalų užimtumą, kurį lemia nepiniginiai veiksniai, kurie kinta laikui bėgant, todėl gali keistis. Dėl šios priežasties Fed nenustato konkretaus maksimalaus užimtumo tikslo ir tai daugiausia lemia narių vertinimai. Maksimalus užimtumas nereiškia nulinio nedarbo lygio, nes bet kuriuo metu žmonės jaučia tam tikrą nepastovumą, nes žmonės išeina iš darbo ir pradeda naują darbą.
Pinigų valdžia taip pat imasi išskirtinių priemonių ekstremaliomis ekonomikos sąlygomis. Pavyzdžiui, po 2008 m. Finansinės krizės JAV centrinis bankas laikė palūkanų normą artimą nuliui ir vykdė obligacijų pirkimo programą, kuri dabar nutraukta, vadinamą kiekybiniu palengvinimu. Kai kurie programos kritikai teigė, kad tai sukels smarkiai padidėjusią JAV dolerio infliaciją, tačiau infliacija pasiekė aukščiausią tašką 2007 m. Ir stabiliai mažėjo per kitus aštuonerius metus. Yra daugybė sudėtingų priežasčių, kodėl QE nesukėlė infliacijos ar hiperinfliacijos, nors paprasčiausias paaiškinimas yra tas, kad pati recesija buvo labai ryški defliacijos aplinka, o kiekybinis sušvelninimas patvirtino jos padarinius.
Todėl JAV politikos formuotojai stengėsi palaikyti stabilią infliaciją ties maždaug 2 procentais per metus. Europos centrinis bankas taip pat ėmėsi agresyvaus kiekybinio palengvinimo siekdamas kovoti su defliacija euro zonoje, o kai kuriose vietose buvo neigiamos palūkanų normos, nes buvo baiminamasi, kad defliacija gali tęstis euro zonoje ir sukelti ekonomikos sąstingį. Be to, šalys, kuriose auga didesnis augimo tempas, gali absorbuoti didesnius infliacijos tempus. Indijos tikslas siekia maždaug 4 procentus, o Brazilijos - 4, 5 procento.
Investicijos į infliaciją
Akcijos laikomos geriausiomis apsidraudimo nuo infliacijos priemonėmis, nes akcijų kainų kilimas apima infliacijos poveikį. Kadangi bet koks žaliavų, darbo jėgos, transporto ir kitų veiklos aspektų kainų padidėjimas padidina įmonės pagaminto galutinio produkto kainą, infliacijos poveikis atsispindi akcijų kainose.
Be to, egzistuoja specialios finansinės priemonės, kuriomis galima apsaugoti investicijas nuo infliacijos. Tai apima iždo infliacija apsaugotus vertybinius popierius (TIPS), žemos rizikos iždo vertybinius popierius, indeksuojamus pagal infliaciją, kai pagrindinė investuota suma padidinama infliacijos procentine dalimi. Taip pat galima pasirinkti TIPS investicinį fondą arba TIPS pagrįstą biržoje prekiaujamą fondą (ETF).
Norėdami gauti prieigą prie akcijų, ETF ir kitų fondų, kurie gali padėti išvengti infliacijos pavojaus, jums greičiausiai reikės tarpininkavimo sąskaitos. Akcijų brokerio pasirinkimas gali būti varginantis procesas dėl jų įvairovės.
Infliacijos pavyzdys
Įsivaizduokite, kad jūsų močiutė 1975 m. Įnešė 10 USD sąskaitą į savo seną piniginę ir pamiršo. Benzino kaina tais metais buvo apie 0, 50 USD už galoną, tai reiškia, kad tada ji galėjo nusipirkti 20 galonų benzino su tuo 10 USD užrašu. Po dvidešimt penkerių metų, 2000 m., Benzino kaina buvo apie 1, 60 USD už galoną. Jei ji rastų pamirštą užrašą 2000 metais ir tada imtųsi pirkti benzino, ji būtų pirkusi tik 6, 25 galono. Nors 10 dolerių vertės vertė liko ta pati, per 25 metus ji prarado perkamąją galią maždaug 69 procentais. Šis paprastas pavyzdys paaiškina, kaip laikui bėgant pinigai praranda savo vertę, kai kyla kainos. Šis reiškinys vadinamas infliacija.
Tačiau nebūtina, kad laikui bėgant kainos visada kiltų. Jie gali išlikti stabilūs arba net mažėti. Pavyzdžiui, kviečių kaina JAV per 2008 m. Kovo mėn. Pasiekė rekordinę 11, 05 USD už košelę. Iki 2016 m. Rugpjūčio mėn. Ji sumažėjo iki 3, 99 USD už bušelį, o tai gali būti priskirta įvairiems veiksniams, pavyzdžiui, dėl geros oro sąlygos, dėl kurios išaugo produkcija. kviečių. Tai reiškia, kad tam tikra valiutos banknotas, tarkime 100 USD, būtų gavęs mažesnį kviečių kiekį 2008 m. Ir didesnį kiekį 2016 m. Tokiu atveju to paties 100 USD banknoto perkamoji galia per tą laiką padidėjo, nes kainavo prekę. atsisakė. Šis reiškinys vadinamas defliacija ir yra priešingas infliacijai.
Nors laikui bėgant nesunku išmatuoti atskirų gaminių kainų pokyčius, žmogaus poreikiai apima daug daugiau nei vieną ar du tokius gaminius. Asmenims reikalingas didelis ir įvairus produktų rinkinys, taip pat daugybė paslaugų, leidžiančių patogiai gyventi. Tai apima tokias prekes kaip maisto grūdai, metalas ir kuras, komunalines paslaugas, tokias kaip elektra ir transportas, ir tokias paslaugas, kaip sveikatos apsauga, pramogos ir darbas. Infliacija siekiama išmatuoti bendrą įvairaus produktų ir paslaugų rinkinio kainų pokyčių poveikį ir leidžia pateikti vienodą vertę, susijusią su prekių ir paslaugų kainų lygio padidėjimu ekonomikoje per tam tikrą laikotarpį.
Ypatingi infliacijos pavyzdžiai
Daugybė valiutų yra visiškai padengtos auksu ar sidabru. Kadangi dauguma pasaulio valiutų yra „fiat“ pinigai, pinigų pasiūla dėl politinių priežasčių gali greitai padidėti ir sukelti infliaciją. Garsiausias pavyzdys yra hiperinfliacija, kuri 1920 m. Pradžioje ištiko Vokietijos Veimaro Respubliką. Tautos, kurios pergalės išgyveno Pirmajame pasauliniame kare, reikalavo iš Vokietijos reparacijos, kurios negalėjo būti sumokėtos vokiečių popierine valiuta, nes tai buvo įtariama vertė dėl vyriausybės skolinimosi. Vokietija bandė spausdinti popierinius užrašus, su jais nusipirkti užsienio valiutą ir panaudoti tai skoloms apmokėti.
Ši politika lėmė greitą Vokietijos markės devalvaciją, o plėtra lydėjo hiperinfliacijos. Vokietijos vartotojai paaštrino ciklą bandydami kuo greičiau išleisti pinigus tikėdamiesi, kad jis bus nieko vertas ir kuo ilgiau laukti. Vis daugiau pinigų užtvindė ekonomiką, o jų vertė smuko iki taško, kai žmonės nurašė sienas praktiškai bevertėmis sąskaitomis. Panaši situacija buvo 1990 m. Peru ir 2007–2008 m. Zimbabvėje. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Infliacijos ir stagfliacijos supratimas“)
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.